【Speicheraktien legen geschlossen kräftig zu: Im KI-Wettlauf kommt es jetzt darauf an, wer das größere Lager hat】
Zum US-Börsenstart am 19. Oktober legten Speicheraktien geschlossen zu: SanDisk $SNDK stieg um 4,6 %, SK Hynix $SKHY um 4,5 %, Micron $MU um 3,7 % und Western Digital um 3,1 %. Auch Nvidia gewann 1,4 %. Der Nasdaq stieg um 0,9 %, der S&P 500 um 0,54 %, während der Dow Jones leicht um 0,05 % nachgab. Das sieht nicht nach allgemeiner Euphorie am Markt aus, sondern eher danach, dass Anleger gezielt auf bestimmte Bereiche der KI-Wertschöpfungskette setzen.
Je weiter die KI-Rechenleistung ausgebaut wird, desto weniger ist die GPU allein der Engpass. Sowohl Training als auch Inferenz erfordern schnellen Speicher und hohen Datendurchsatz. Deshalb stehen HBM, leistungsstarke NAND-Speicher und SSDs für Unternehmen im Fokus. Speicherchips unterliegen zudem zyklischen Schwankungen. Erst wenn das Nachfragewachstum auf ein knappes Angebot trifft, können sowohl Gewinne als auch Preise steigen.
Der jüngste Kursanstieg hat allerdings noch einen weiteren Hintergrund: Speicheraktien hatten zuvor einen deutlichen Rücksetzer erlebt. Am Markt gab es Sorgen über die Rendite von KI-Investitionen, Finanzierungskosten und den Wettbewerb durch chinesische Hersteller. Die Erholung am 19. Oktober wurde also sowohl von der Nachfrage aus der Branche getragen als auch durch eine technische Gegenbewegung nach den vorherigen Verlusten begünstigt.
Einen kräftigen Anstieg an nur einem Tag sollte man vorerst nicht als Bestätigung für den Beginn einer neuen Aufwärtsrallye werten.
Als Nächstes stehen vor allem zwei Punkte im Fokus: Werden Speicherpreise und Unternehmensergebnisse die Erwartungen weiter übertreffen, und bauen Cloud-Anbieter ihre KI-Infrastruktur weiter aus? Steigen die Aktienkurse weiter, während sich die Erwartungen an Nachfrage und Gewinne abkühlen, kann die Rallye dennoch scheitern.
Zum US-Börsenstart am 19. Oktober legten Speicheraktien geschlossen zu: SanDisk $SNDK stieg um 4,6 %, SK Hynix $SKHY um 4,5 %, Micron $MU um 3,7 % und Western Digital um 3,1 %. Auch Nvidia gewann 1,4 %. Der Nasdaq stieg um 0,9 %, der S&P 500 um 0,54 %, während der Dow Jones leicht um 0,05 % nachgab. Das sieht nicht nach allgemeiner Euphorie am Markt aus, sondern eher danach, dass Anleger gezielt auf bestimmte Bereiche der KI-Wertschöpfungskette setzen.
Je weiter die KI-Rechenleistung ausgebaut wird, desto weniger ist die GPU allein der Engpass. Sowohl Training als auch Inferenz erfordern schnellen Speicher und hohen Datendurchsatz. Deshalb stehen HBM, leistungsstarke NAND-Speicher und SSDs für Unternehmen im Fokus. Speicherchips unterliegen zudem zyklischen Schwankungen. Erst wenn das Nachfragewachstum auf ein knappes Angebot trifft, können sowohl Gewinne als auch Preise steigen.
Der jüngste Kursanstieg hat allerdings noch einen weiteren Hintergrund: Speicheraktien hatten zuvor einen deutlichen Rücksetzer erlebt. Am Markt gab es Sorgen über die Rendite von KI-Investitionen, Finanzierungskosten und den Wettbewerb durch chinesische Hersteller. Die Erholung am 19. Oktober wurde also sowohl von der Nachfrage aus der Branche getragen als auch durch eine technische Gegenbewegung nach den vorherigen Verlusten begünstigt.
Einen kräftigen Anstieg an nur einem Tag sollte man vorerst nicht als Bestätigung für den Beginn einer neuen Aufwärtsrallye werten.
Als Nächstes stehen vor allem zwei Punkte im Fokus: Werden Speicherpreise und Unternehmensergebnisse die Erwartungen weiter übertreffen, und bauen Cloud-Anbieter ihre KI-Infrastruktur weiter aus? Steigen die Aktienkurse weiter, während sich die Erwartungen an Nachfrage und Gewinne abkühlen, kann die Rallye dennoch scheitern.