Die Einlagen in Kredit-Vaults haben die Marke von 10 Milliarden US-Dollar überschritten. Auf der Suche nach Rendite fließen die Gelder zunächst in On-Chain-Strategien. $BTC notiert weiterhin bei 83009.96 USDT und ist innerhalb von 24 Stunden lediglich um 1,01 % gestiegen – der Kurs wurde von der Einlagenwelle kaum bewegt.
Anfang letzten Jahres verwalteten diese Vaults erst 4 Milliarden US-Dollar. Inzwischen hat sich ihr Volumen mehr als verdoppelt. Für jeden Vault gibt es einen Kurator, der die Kreditstrategien auswählt, Risikolimits festlegt und dafür Gebühren erhebt. Die üblichen Renditen liegen zwischen 3 % und 10 %; bei risikoreicheren Strategien sind es bis zu 20 % oder sogar mehr.
Nicht alle Sicherheiten lassen sich leicht zu Geld machen. Als Pfand können illiquide Token, durch Krypto-Assets gedeckte Stablecoins und tokenisierte Privatkredite dienen. Sinkt der Wert der Sicherheiten oder lassen sie sich nicht verkaufen, können Einleger Verluste erleiden. Automatische Liquidationen können den Kursrückgang zusätzlich verstärken. Hackerangriffe, Programmierfehler und Mängel bei der Preisfeststellung stellen weitere Risiken dar. Zwar sind die Smart Contracts öffentlich einsehbar, doch die angezeigten Renditen können die zugrunde liegenden Risiken leicht verschleiern. Die Aufsichtsbehörden haben die Kreditrisiken im Blick, die hinter diesen 10 Milliarden US-Dollar stehen.
Könnten diese Einlagen den Kurs zusätzlich unter Druck setzen, wenn bei einem Rückgang eine Liquidation nach der anderen ausgelöst wird?
#加密借贷 #市场观察
Anfang letzten Jahres verwalteten diese Vaults erst 4 Milliarden US-Dollar. Inzwischen hat sich ihr Volumen mehr als verdoppelt. Für jeden Vault gibt es einen Kurator, der die Kreditstrategien auswählt, Risikolimits festlegt und dafür Gebühren erhebt. Die üblichen Renditen liegen zwischen 3 % und 10 %; bei risikoreicheren Strategien sind es bis zu 20 % oder sogar mehr.
Nicht alle Sicherheiten lassen sich leicht zu Geld machen. Als Pfand können illiquide Token, durch Krypto-Assets gedeckte Stablecoins und tokenisierte Privatkredite dienen. Sinkt der Wert der Sicherheiten oder lassen sie sich nicht verkaufen, können Einleger Verluste erleiden. Automatische Liquidationen können den Kursrückgang zusätzlich verstärken. Hackerangriffe, Programmierfehler und Mängel bei der Preisfeststellung stellen weitere Risiken dar. Zwar sind die Smart Contracts öffentlich einsehbar, doch die angezeigten Renditen können die zugrunde liegenden Risiken leicht verschleiern. Die Aufsichtsbehörden haben die Kreditrisiken im Blick, die hinter diesen 10 Milliarden US-Dollar stehen.
Könnten diese Einlagen den Kurs zusätzlich unter Druck setzen, wenn bei einem Rückgang eine Liquidation nach der anderen ausgelöst wird?
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