Die Kursbewegungen am Wochenende waren ruhig. Der DXY notierte zum Schluss nahe 101.82–101.91, nachdem er am Freitag bei 101.84 geschlossen hatte, und konnte den Anstieg der Vorwoche auf über 102.5 nicht halten. XAUUSD hielt sich in der Spanne von 4,165–4,185 (Freitagsschluss bei etwa 4,165). XAGUSD stabilisierte sich nahe 57.3. BTCUSD bewegte sich in einer Spanne von 81,000–82,200. Die Rendite der US-Staatsanleihe mit zehnjähriger Laufzeit gab von etwa 5.10% am Freitag auf 5.06–5.10% nach. WTI hielt sich nach einem starken Wochenverlauf nahe 98. USDVND bei etwa 25,860–25,895; der VN-Index schloss am Freitag nahe 1,706. In den USA ist kein wichtiger Feiertag – der NY-Kassahandel beginnt wie üblich. These: Hohe Renditen und ein starker Dollar begrenzen weiterhin das Aufwärtspotenzial von Sachwerten, bis Daten einen eindeutigen Ausbruch beim DXY oder bei den Renditen erzwingen. Liquidität ist eine Position.
Wichtige Marken zum Wochenstart
Tages-Schlusskurse unterhalb der Unterstützung oder oberhalb des Widerstands machen die Einschätzung ungültig. Aktuelle Kurse prüfen.
Kalender (nur Ereignisse mit hoher Marktrelevanz)
Montag: Chinas BIP im 3. Quartal, Industrieproduktion und Einzelhandelsumsätze; Verbraucherpreise in Kanada (Gesamt- und Kernrate).
Dienstag: US-Baubeginne und Baugenehmigungen (September); Arbeitslosigkeit im Vereinigten Königreich.
Mittwoch: Verbraucherpreise im Vereinigten Königreich (Gesamt- und Kernrate).
Donnerstag: Erstanträge auf Arbeitslosenhilfe in den USA; Verbraucherpreise in Japan.
Freitag: vorläufige Einkaufsmanagerindizes (Deutschland, Eurozone, Vereinigtes Königreich, USA); endgültiger Michigan-Index zur Verbraucherstimmung für Oktober.
Diese Woche gibt es keine FOMC-Sitzung, US-Verbraucherpreise oder NFP-Arbeitsmarktdaten. Der Handelsstart in Asien ist dünn – die ersten vier Stunden nicht als richtungsweisend werten.
Drei Szenarien
A — Basisszenario: Der DXY hält sich in der Spanne von 101,50–102,10 und die US-10-jährigen Renditen bleiben bei 5,00–5,20 %. Sachwerte bleiben in einer Handelsspanne. Gold hält sich bei 4.150–4.200; BTC bei 80.500–84.000. Bis zu einem klaren Ausbruch sind Bargeld und gezielte Absicherungen vorzuziehen.
B — Positiv für Sachwerte: Der DXY schließt auf Tagesbasis unter 101,50 und/oder die US-10-jährigen Renditen fallen unter 5,00 % – ausgelöst durch schwache Daten aus China/Kanada oder schwächere vorläufige Einkaufsmanagerindizes. Gold könnte 4.220+ testen; BTC erobert die Marke von 84.000 zurück. Silber zieht nach, wenn Gold sich hält. Sinkende Renditen sind der Auslöser.
C — Negativ für Sachwerte: Der DXY erobert die Marke von 102,10 zurück und schließt darüber, während die US-10-jährigen Renditen aufgrund hartnäckiger Inflationsdaten (Verbraucherpreise im Vereinigten Königreich, Ölpreisstärke nahe 98–100) auf 5,20–5,30 % steigen. Gold fällt unter 4.150 und nimmt 4.100 ins Visier; BTC verliert 80.500. Hohe Renditen bleiben die Opportunitätskosten für Anlagen ohne laufende Erträge.
Handelsplan
🥇Gold: Tages-Schlusskurs im Verhältnis zu 4.150 und 4.200 beobachten. Ein nachhaltiger Ausbruch in die eine oder andere Richtung gibt die Richtung für die Woche vor; andernfalls Extrembewegungen gegenhandeln. Silber ist der Satellit mit höherem Beta – erst handeln, wenn Gold die Bewegung bestätigt.
🟠Bitcoin: Bleibt ein Range-Trade, bis 80.500 oder 84.000 auf Tages-Schlusskursbasis durchbrochen wird. Schlagzeilen zu ETF-Zuflüssen sind weniger wichtig als das Umfeld von DXY und Renditen.
💲DXY im Blick: 101,50 und 102,10 sind die Marken der Woche. Unter 101,50 spricht vieles für Sachwerte; über 102,10 für den US-Dollar und Bargeld.
🗓️Regel für Montag: Der Handel in Asien und am frühen Londoner Morgen ist dünn. In den ersten vier Stunden keine Positionen erzwingen. Auf die Beteiligung New Yorks und die Reaktion auf die Daten aus China/Kanada warten.
Einzeiler zum Anpinnen
Renditen von rund 5 % und ein starker US-Dollar setzen Sachwerte unter Druck – Bargeld bleibt eine Position, bis der DXY oder die US-10-jährigen Renditen klar ausbrechen.
Keine Anlageberatung. Vor dem Handel aktuelle Kurse prüfen.
BRIAN TRUONG
MIT WELCHEN VERMÖGENSWERTEN WIRST DU HANDELN/HALTEN: $BTC - $XAU ?
