Die US-Börsen werden heute Abend mit Sicherheit höher eröffnen!
Zunächst: Warum gehe ich von einem höheren Start aus?
Der Nasdaq dürfte zur Eröffnung um rund 1 % zulegen, der S&P 500 um 0,7 %.
Nach dem höheren Start wird es einen Rücksetzer geben, aber heute wird der Markt mit großer Wahrscheinlichkeit keine wichtige Unterstützung durchbrechen – denn was wirklich fallen musste, ist bereits letzte Woche gefallen.
Drei Kräfte treiben den höheren Start
Erstens: die Futures
Während der asiatischen Handelszeit legten die Nasdaq-100-Futures zeitweise um 1,3 % zu. Auf Basis des Schlussstands von 29.187 entspricht das 380 Punkten, nicht 200.
Zweitens: Warsh
Letzte Woche weigerte er sich beim IWF, eine Prognose für Oktober abzugeben. Daraufhin senkte der Markt seine Wette auf eine Zinserhöhung im Oktober von 28 % auf 15 %. Laut CME liegt die Wahrscheinlichkeit, dass die Zinsen im Oktober unverändert bleiben, derzeit bei 83,9 %.
Drittens: Öl
WTI fiel heute Morgen auf 97,29, Brent auf 107,65 – ein Minus von 2 %. Auslöser war die Meldung, dass russischer Diesel innerhalb von 15 bis 20 Tagen auf den US-Markt gelangen könnte.
Alle drei Faktoren weisen in dieselbe Richtung: Der Nenner verbessert sich.
Heute Abend solltest du drei Dinge im Blick behalten, nach Wichtigkeit geordnet.
Erstens: CoreWeave im vorbörslichen Handel.
Daran lässt sich früher als an der zehnjährigen US-Staatsanleihe ablesen, ob sich die Lage an der Kreditfront stabilisiert.
CoreWeave schloss am Freitag bei 61,39. Sollte die Aktie heute weiter wichtige Marken unterschreiten, wird der höhere Start des Nasdaq keine Stunde halten.
Zweitens: das Handelsvolumen von SMH in der ersten Stunde nach der Eröffnung.
Nach acht Verlusttagen in Folge liegen Leerverkäufer in den vergangenen sieben Tagen mit 32 Milliarden Dollar im Plus.
Buchgewinne sind sowohl ein Anreiz, Positionen zu schließen, als auch Munition, um weitere Leerverkäufe einzugehen.
Ein Anstieg bei hohem Volumen wäre eine echte Trendwende; ein Anstieg bei niedrigem Volumen wäre lediglich eine Eindeckungsrally.
Drittens: Hält WTI die Marke von 97?
Fällt der Kurs darunter, deutet das auf weiter sinkende Inflationserwartungen hin. Meine oben beschriebene Logik für den Rücksetzer wäre dann weniger überzeugend, und der Nasdaq könnte mit mehr als 1 % im Plus schließen.
Ein weiterer möglicher Kurstreiber nach oben, den du nicht übersehen solltest: Nvidias GTC in Berlin findet vom 20. bis 22. Oktober statt – schon in zwei Tagen.
Jensen Huang hat am Donnerstag bereits gesagt: „Das alles wird vorübergehen.“
Die Erwartungen im Vorfeld solcher Konferenzen schlagen sich üblicherweise schon einen Tag vorher in den Kursen nieder.
Zum Schluss noch die Geschäftszahlen. Meta legt diese Woche seine Zahlen vor. Der Markt erwartet einen freien Cashflow von minus 9,1 bis minus 10,3 Milliarden Dollar; im Vorjahresquartal waren es plus 10,6 Milliarden. Die Investitionsausgaben sollen bei 40,5 bis 41,0 Milliarden liegen – doppelt so viel wie im Vorjahr.
Das ist die erste öffentliche Bewährungsprobe für die Frage, ob sich die KI-Investitionen auszahlen.
Heute Abend ist also nur ein Aufwärmspiel ohne Schiedsrichter.
Der Schiedsrichter steht diese Woche gar nicht auf dem Platz: Die Fed befindet sich vor ihrer Sitzung am 27. und 28. Oktober in der Schweigeperiode, die Regierung ist geschlossen, und auch die Veröffentlichung offizieller Daten ist ausgesetzt.
Dem Markt bleiben nur die Unternehmenszahlen.
Die eigentliche Richtung zeigen erst die vorbörslichen Kurse von CoreWeave und Metas Cashflow-Tabelle.
$NVDA
Zunächst: Warum gehe ich von einem höheren Start aus?
Der Nasdaq dürfte zur Eröffnung um rund 1 % zulegen, der S&P 500 um 0,7 %.
Nach dem höheren Start wird es einen Rücksetzer geben, aber heute wird der Markt mit großer Wahrscheinlichkeit keine wichtige Unterstützung durchbrechen – denn was wirklich fallen musste, ist bereits letzte Woche gefallen.
Drei Kräfte treiben den höheren Start
Erstens: die Futures
Während der asiatischen Handelszeit legten die Nasdaq-100-Futures zeitweise um 1,3 % zu. Auf Basis des Schlussstands von 29.187 entspricht das 380 Punkten, nicht 200.
Zweitens: Warsh
Letzte Woche weigerte er sich beim IWF, eine Prognose für Oktober abzugeben. Daraufhin senkte der Markt seine Wette auf eine Zinserhöhung im Oktober von 28 % auf 15 %. Laut CME liegt die Wahrscheinlichkeit, dass die Zinsen im Oktober unverändert bleiben, derzeit bei 83,9 %.
Drittens: Öl
WTI fiel heute Morgen auf 97,29, Brent auf 107,65 – ein Minus von 2 %. Auslöser war die Meldung, dass russischer Diesel innerhalb von 15 bis 20 Tagen auf den US-Markt gelangen könnte.
Alle drei Faktoren weisen in dieselbe Richtung: Der Nenner verbessert sich.
Heute Abend solltest du drei Dinge im Blick behalten, nach Wichtigkeit geordnet.
Erstens: CoreWeave im vorbörslichen Handel.
Daran lässt sich früher als an der zehnjährigen US-Staatsanleihe ablesen, ob sich die Lage an der Kreditfront stabilisiert.
CoreWeave schloss am Freitag bei 61,39. Sollte die Aktie heute weiter wichtige Marken unterschreiten, wird der höhere Start des Nasdaq keine Stunde halten.
Zweitens: das Handelsvolumen von SMH in der ersten Stunde nach der Eröffnung.
Nach acht Verlusttagen in Folge liegen Leerverkäufer in den vergangenen sieben Tagen mit 32 Milliarden Dollar im Plus.
Buchgewinne sind sowohl ein Anreiz, Positionen zu schließen, als auch Munition, um weitere Leerverkäufe einzugehen.
Ein Anstieg bei hohem Volumen wäre eine echte Trendwende; ein Anstieg bei niedrigem Volumen wäre lediglich eine Eindeckungsrally.
Drittens: Hält WTI die Marke von 97?
Fällt der Kurs darunter, deutet das auf weiter sinkende Inflationserwartungen hin. Meine oben beschriebene Logik für den Rücksetzer wäre dann weniger überzeugend, und der Nasdaq könnte mit mehr als 1 % im Plus schließen.
Ein weiterer möglicher Kurstreiber nach oben, den du nicht übersehen solltest: Nvidias GTC in Berlin findet vom 20. bis 22. Oktober statt – schon in zwei Tagen.
Jensen Huang hat am Donnerstag bereits gesagt: „Das alles wird vorübergehen.“
Die Erwartungen im Vorfeld solcher Konferenzen schlagen sich üblicherweise schon einen Tag vorher in den Kursen nieder.
Zum Schluss noch die Geschäftszahlen. Meta legt diese Woche seine Zahlen vor. Der Markt erwartet einen freien Cashflow von minus 9,1 bis minus 10,3 Milliarden Dollar; im Vorjahresquartal waren es plus 10,6 Milliarden. Die Investitionsausgaben sollen bei 40,5 bis 41,0 Milliarden liegen – doppelt so viel wie im Vorjahr.
Das ist die erste öffentliche Bewährungsprobe für die Frage, ob sich die KI-Investitionen auszahlen.
Heute Abend ist also nur ein Aufwärmspiel ohne Schiedsrichter.
Der Schiedsrichter steht diese Woche gar nicht auf dem Platz: Die Fed befindet sich vor ihrer Sitzung am 27. und 28. Oktober in der Schweigeperiode, die Regierung ist geschlossen, und auch die Veröffentlichung offizieller Daten ist ausgesetzt.
Dem Markt bleiben nur die Unternehmenszahlen.
Die eigentliche Richtung zeigen erst die vorbörslichen Kurse von CoreWeave und Metas Cashflow-Tabelle.
$NVDA