$EPIC ist seit gestern Abend um 21 Uhr von 0,2606 auf jetzt etwa 0,30 gestiegen – ein Plus von 15 %. Doch diese 15 % wurden von zwei völlig unterschiedlichen Kapitalströmen getragen; der zweite ist weniger solide als der erste.
In der ersten Hälfte, von gestern Abend bis heute Morgen, stieg der Preis zeitweise auf 0,3143. Das nach Tokenmenge berechnete Open Interest bei Binance-Futures sank jedoch von 13,06 Millionen auf 12,27 Millionen um 8 Uhr morgens – ein Rückgang um 6 %. Steigender Preis bei sinkendem Open Interest bedeutet, dass Short-Positionen geschlossen und zurückgekauft wurden. Dazu kamen Käufe am Spotmarkt; neue Long-Positionen wurden nicht eröffnet. Ein Anstieg, der auf dem Eindecken von Shorts beruht, kommt zum Stillstand, sobald der Treibstoff aufgebraucht ist. Er hinterlässt aber auch keinen Haufen Long-Positionen, die wieder verkauft werden müssen.
Die zweite Hälfte begann heute um 11 Uhr: Der Preis stieg von 0,273 auf 0,300, während das Open Interest innerhalb von nur drei Stunden von 12,43 Millionen auf 13,25 Millionen zunahm – ein Plus von 6,6 %. Der nach Konten berechnete Long-Anteil sprang in der Stunde um 14 Uhr von 54,4 % auf 58,2 %. Bei den Großanlegern mit den größten Positionen sank der Anteil der Long-Positionen dagegen von 71,8 % auf 70,9 %. Der neu hinzukommende Hebel stammt hauptsächlich von Kleinanlegern, die dem Anstieg hinterherlaufen, während Großanleger Positionen abgeben. Der durchschnittliche Handelspreis der Futures lag in diesen drei Stunden bei 0,293; die Kostenbasis der neuen Long-Positionen liegt also ungefähr dort. Fällt der Preis wieder unter 0,29, werden diese Anleger als Erste zu Stop-Loss-Verkäufen gezwungen, was den Rückgang durch ihre eigenen Verkäufe verstärken dürfte.
Nebenbei muss ich einen Fehler einräumen: Gestern Abend ging ich davon aus, dass 0,239 noch einmal getestet würde. Danach fiel der Kurs jedoch nur bis auf 0,2535 – ich lag mit meiner Einschätzung der Richtung falsch.
Was die Kursmarken angeht: Das obere Bollinger-Band im 4-Stunden-Chart liegt bei 0,319, der 4-Stunden-EMA50 bei 0,331. Beide liegen genau über dem heutigen Morgenhoch von 0,3143 und dem Hoch vom 17. Oktober bei 0,3308. Der J-Wert des 1-Stunden-KDJ liegt bei 98,9 – kurzfristig ist der Markt überhitzt. Die Funding-Rate ist allerdings nur von gedrückten 0,005 % auf 0,031 % gestiegen und liegt damit noch weit unter den 0,107 % vom 17. Oktober, als der Kurs nach einem starken Anstieg seinen Höchststand erreichte. Auch das Open Interest ist niedriger als damals, als es bei 15,39 Millionen lag. Deshalb habe ich es nicht eilig, pessimistisch zu werden.
Ich halte diese Erholung für echt, aber die zweite Phase ist weniger überzeugend als die erste. Der Bereich von 0,314 bis 0,319 dürfte zunächst wahrscheinlich Widerstand leisten. Ein Rücksetzer auf 0,275 bis 0,282 – also in den Bereich, in dem die 1-Stunden-EMAs 12, 26 und 50 dicht beieinanderliegen – wäre gesund, solange dieser Bereich hält. Steigt das Open Interest über 14 Millionen, behauptet sich der Preis über 0,331 und bleibt die Funding-Rate unter 0,05 %, erkenne ich an, dass sich der Trend gedreht hat. Bei EPIC bin ich weiterhin nicht investiert; diesmal werde ich mich auch nicht gegen den Trend stellen und short gehen.
Persönliche Einschätzung
#EPIC #Futures-Open-Interest
In der ersten Hälfte, von gestern Abend bis heute Morgen, stieg der Preis zeitweise auf 0,3143. Das nach Tokenmenge berechnete Open Interest bei Binance-Futures sank jedoch von 13,06 Millionen auf 12,27 Millionen um 8 Uhr morgens – ein Rückgang um 6 %. Steigender Preis bei sinkendem Open Interest bedeutet, dass Short-Positionen geschlossen und zurückgekauft wurden. Dazu kamen Käufe am Spotmarkt; neue Long-Positionen wurden nicht eröffnet. Ein Anstieg, der auf dem Eindecken von Shorts beruht, kommt zum Stillstand, sobald der Treibstoff aufgebraucht ist. Er hinterlässt aber auch keinen Haufen Long-Positionen, die wieder verkauft werden müssen.
Die zweite Hälfte begann heute um 11 Uhr: Der Preis stieg von 0,273 auf 0,300, während das Open Interest innerhalb von nur drei Stunden von 12,43 Millionen auf 13,25 Millionen zunahm – ein Plus von 6,6 %. Der nach Konten berechnete Long-Anteil sprang in der Stunde um 14 Uhr von 54,4 % auf 58,2 %. Bei den Großanlegern mit den größten Positionen sank der Anteil der Long-Positionen dagegen von 71,8 % auf 70,9 %. Der neu hinzukommende Hebel stammt hauptsächlich von Kleinanlegern, die dem Anstieg hinterherlaufen, während Großanleger Positionen abgeben. Der durchschnittliche Handelspreis der Futures lag in diesen drei Stunden bei 0,293; die Kostenbasis der neuen Long-Positionen liegt also ungefähr dort. Fällt der Preis wieder unter 0,29, werden diese Anleger als Erste zu Stop-Loss-Verkäufen gezwungen, was den Rückgang durch ihre eigenen Verkäufe verstärken dürfte.
Nebenbei muss ich einen Fehler einräumen: Gestern Abend ging ich davon aus, dass 0,239 noch einmal getestet würde. Danach fiel der Kurs jedoch nur bis auf 0,2535 – ich lag mit meiner Einschätzung der Richtung falsch.
Was die Kursmarken angeht: Das obere Bollinger-Band im 4-Stunden-Chart liegt bei 0,319, der 4-Stunden-EMA50 bei 0,331. Beide liegen genau über dem heutigen Morgenhoch von 0,3143 und dem Hoch vom 17. Oktober bei 0,3308. Der J-Wert des 1-Stunden-KDJ liegt bei 98,9 – kurzfristig ist der Markt überhitzt. Die Funding-Rate ist allerdings nur von gedrückten 0,005 % auf 0,031 % gestiegen und liegt damit noch weit unter den 0,107 % vom 17. Oktober, als der Kurs nach einem starken Anstieg seinen Höchststand erreichte. Auch das Open Interest ist niedriger als damals, als es bei 15,39 Millionen lag. Deshalb habe ich es nicht eilig, pessimistisch zu werden.
Ich halte diese Erholung für echt, aber die zweite Phase ist weniger überzeugend als die erste. Der Bereich von 0,314 bis 0,319 dürfte zunächst wahrscheinlich Widerstand leisten. Ein Rücksetzer auf 0,275 bis 0,282 – also in den Bereich, in dem die 1-Stunden-EMAs 12, 26 und 50 dicht beieinanderliegen – wäre gesund, solange dieser Bereich hält. Steigt das Open Interest über 14 Millionen, behauptet sich der Preis über 0,331 und bleibt die Funding-Rate unter 0,05 %, erkenne ich an, dass sich der Trend gedreht hat. Bei EPIC bin ich weiterhin nicht investiert; diesmal werde ich mich auch nicht gegen den Trend stellen und short gehen.
Persönliche Einschätzung
#EPIC #Futures-Open-Interest