Die Shorts im Kontrakt $GTC haben seit vorgestern um 16 Uhr bis jetzt elfmal Funding gezahlt, insgesamt 6,4 %, während der Preis trotzdem um 11,6 % gestiegen ist. Normalerweise hätten sie längst aus ihren Positionen gedrängt werden müssen. Doch das offene Interesse am Kontrakt ist stattdessen von 27,32 Millionen auf 30,8 Millionen Coins gestiegen.
Gestern kurz nach 9 Uhr morgens schrieb ich über GTC und schätzte, dass ein Rücksetzer auf 0,2187 wahrscheinlicher sei als ein Ausbruch über 0,2642. Der Grund: Shorts, die bereit sind, so hohe Funding-Gebühren zu zahlen, dürften meist abgesichert sein. Zwei Stunden später stieg der Kontrakt über 0,2642; heute Morgen um 5 Uhr erreichte er ein Hoch von 0,2897. Diese Einschätzung war falsch. Als Bedingung dafür, meinen Fehler einzugestehen, hatte ich mir gesetzt, dass das offene Interesse unter 24 Millionen Coins fällt. Stattdessen stieg es immer weiter, und der Preis legte ebenfalls zu. Schon die Bedingung selbst war also falsch angesetzt.
So fließt das Geld: Der Kontrakt liegt derzeit 1,8 % unter dem Index. Das stündliche Handelsvolumen am Binance-Spotmarkt beträgt nur rund 500.000 USDT, beim Kontrakt etwa das Zehnfache. Die Shorts drücken den Preis im Kontrakt ständig nach unten, während der Spotmarkt den Index nach oben zieht. Der Preisabstand schließt sich nicht, und die Shorts müssen alle vier Stunden zahlen. Der Anteil der Long-Positionen nach Konten ist von 56,2 % auf 60,0 % gestiegen. Bei den Großanlegern liegt der Long-Anteil, nach Positionsgröße gerechnet, durchgehend bei etwa 51 %. Der größere Teil der Short-Positionen konzentriert sich auf wenige große Konten.
Vor einer Entscheidung stehen diese Shorts: Bleiben sie in ihren Positionen, müssen sie bei dem heutigen Abrechnungstakt mit drei Zahlungen pro Tag täglich über 2 % zahlen. Schließen sie ihre Positionen, müssen sie den Kontrakt zurückkaufen – und genau das wäre der eigentliche Treibstoff für einen Short Squeeze. Das offene Interesse steigt weiter, also haben sie offenbar noch nicht begonnen aufzugeben.
GTC hatte schon einmal eine sehr ähnliche Phase: Vom 2. Oktober um 16 Uhr bis zum 5. Oktober um 8 Uhr war der Funding-Satz neunmal hintereinander negativ, insgesamt 4,94 %. Der Preis stieg von 0,129 auf 0,175 und schoss am 5. Oktober bis auf 0,2488. Am 6. Oktober um 8 Uhr hatte sich der Funding-Satz auf -0,087 % erholt; an diesem Tag fiel der Tageskurs um 20,7 %. Doch nach dem Funding-Satz von -2 % am 13. Oktober um Mitternacht fiel der Kurs innerhalb von neun Stunden um ein Fünftel. Das ist also kein unumstößliches Gesetz.
Technisch betrachtet liegt das obere Bollinger-Band im Tageschart bei 0,2882. Der nächtliche Ausschlag auf 0,2897 durchbrach es kurz und fiel dann wieder zurück. Der RSI im 4-Stunden-Chart liegt bei 65,7 und ist noch nicht überkauft. Der ATR im 4-Stunden-Chart beträgt 0,0229. Die Tiefs der letzten beiden Tage – 0,2402, 0,2455 und 0,2537 – liegen jeweils höher als das vorherige.
Diesmal werde ich nicht mehr gegen den Trend auf einen Höchststand wetten. Solange der Funding-Satz alle vier Stunden unter -0,2 % bleibt, wird 0,2897 wahrscheinlich erneut getestet. Sobald sich der Funding-Satz auf einen Wert über -0,05 % erholt oder eine 4-Stunden-Kerze unter 0,2537 schließt, betrachte ich diese Bewegung als beendet. Bei GTC bin ich weiterhin nicht positioniert.
#GTC #Funding-Satz
Gestern kurz nach 9 Uhr morgens schrieb ich über GTC und schätzte, dass ein Rücksetzer auf 0,2187 wahrscheinlicher sei als ein Ausbruch über 0,2642. Der Grund: Shorts, die bereit sind, so hohe Funding-Gebühren zu zahlen, dürften meist abgesichert sein. Zwei Stunden später stieg der Kontrakt über 0,2642; heute Morgen um 5 Uhr erreichte er ein Hoch von 0,2897. Diese Einschätzung war falsch. Als Bedingung dafür, meinen Fehler einzugestehen, hatte ich mir gesetzt, dass das offene Interesse unter 24 Millionen Coins fällt. Stattdessen stieg es immer weiter, und der Preis legte ebenfalls zu. Schon die Bedingung selbst war also falsch angesetzt.
So fließt das Geld: Der Kontrakt liegt derzeit 1,8 % unter dem Index. Das stündliche Handelsvolumen am Binance-Spotmarkt beträgt nur rund 500.000 USDT, beim Kontrakt etwa das Zehnfache. Die Shorts drücken den Preis im Kontrakt ständig nach unten, während der Spotmarkt den Index nach oben zieht. Der Preisabstand schließt sich nicht, und die Shorts müssen alle vier Stunden zahlen. Der Anteil der Long-Positionen nach Konten ist von 56,2 % auf 60,0 % gestiegen. Bei den Großanlegern liegt der Long-Anteil, nach Positionsgröße gerechnet, durchgehend bei etwa 51 %. Der größere Teil der Short-Positionen konzentriert sich auf wenige große Konten.
Vor einer Entscheidung stehen diese Shorts: Bleiben sie in ihren Positionen, müssen sie bei dem heutigen Abrechnungstakt mit drei Zahlungen pro Tag täglich über 2 % zahlen. Schließen sie ihre Positionen, müssen sie den Kontrakt zurückkaufen – und genau das wäre der eigentliche Treibstoff für einen Short Squeeze. Das offene Interesse steigt weiter, also haben sie offenbar noch nicht begonnen aufzugeben.
GTC hatte schon einmal eine sehr ähnliche Phase: Vom 2. Oktober um 16 Uhr bis zum 5. Oktober um 8 Uhr war der Funding-Satz neunmal hintereinander negativ, insgesamt 4,94 %. Der Preis stieg von 0,129 auf 0,175 und schoss am 5. Oktober bis auf 0,2488. Am 6. Oktober um 8 Uhr hatte sich der Funding-Satz auf -0,087 % erholt; an diesem Tag fiel der Tageskurs um 20,7 %. Doch nach dem Funding-Satz von -2 % am 13. Oktober um Mitternacht fiel der Kurs innerhalb von neun Stunden um ein Fünftel. Das ist also kein unumstößliches Gesetz.
Technisch betrachtet liegt das obere Bollinger-Band im Tageschart bei 0,2882. Der nächtliche Ausschlag auf 0,2897 durchbrach es kurz und fiel dann wieder zurück. Der RSI im 4-Stunden-Chart liegt bei 65,7 und ist noch nicht überkauft. Der ATR im 4-Stunden-Chart beträgt 0,0229. Die Tiefs der letzten beiden Tage – 0,2402, 0,2455 und 0,2537 – liegen jeweils höher als das vorherige.
Diesmal werde ich nicht mehr gegen den Trend auf einen Höchststand wetten. Solange der Funding-Satz alle vier Stunden unter -0,2 % bleibt, wird 0,2897 wahrscheinlich erneut getestet. Sobald sich der Funding-Satz auf einen Wert über -0,05 % erholt oder eine 4-Stunden-Kerze unter 0,2537 schließt, betrachte ich diese Bewegung als beendet. Bei GTC bin ich weiterhin nicht positioniert.
#GTC #Funding-Satz