#纳指100本周跌5.5%创18个月最大周跌幅 #比特币突破8.2万美元
Der Angstindex schoss an einem Tag um 21,5 % in die Höhe – der größte Tagesanstieg seit über vier Monaten. Historische Daten zeigen jedoch: Diese Panik dürfte am Montag mit hoher Wahrscheinlichkeit von selbst abklingen 🦖
🚨 行情变了群里说
Am Freitag sprang der Angstindikator VIX an der Wall Street binnen eines Tages um 21,5 % auf 19,99. Der S&P 500 verlor 1,09 %, der Nasdaq 100 gab im Wochenverlauf insgesamt 5,5 % nach – der stärkste Wochenverlust seit 18 Monaten. Bitcoin hielt sich am Wochenende dagegen über 82.000 Dollar und notierte zuletzt bei 82.001 Dollar 📉
Schauen wir uns zuerst die kontraintuitivste Zahl an: CoinDesk hat seit Januar 1990 insgesamt 32 Fälle erfasst, in denen der VIX an einem Freitag an einem Tag um mehr als 20 % gestiegen ist. Am nächsten Handelstag fiel der VIX in 25 Fällen und stieg nur in 7 weiter. Typischerweise ging er am Montag um 4,5 % zurück. Einen Monat später lag er in 25 Fällen niedriger als am Tag des Panikanstiegs; der mittlere Rückgang betrug 16 %.
Anders gesagt: Die Panik vom Freitag wirkt eher wie eine Absicherung der Händler vor dem Wochenende als der Beginn eines Trends.
Der Optionsmarkt setzt allerdings auf das Gegenteil. Jemand gab 1,7 Millionen Dollar für 9.200 VIX-Call-Optionen mit Verfall am 18. November und einem Ausübungspreis von 20 aus. Weitere 1,1 Millionen Dollar flossen in 12.500 Optionen mit einem Ausübungspreis von 23. Die Wette: Der VIX schließt in der dritten Novemberwoche über 23. Anders gesagt: Historisch spricht vieles für eine Beruhigung, doch das große Geld setzt auf anhaltende Panik ⚠️
Bei Bitcoin ist das Signal eindeutiger: Der eigene Volatilitätsindex von Bitcoin, BVIV, fiel am Freitag sogar um 1 % und blieb unter 40 %. Am Wochenende gab es kaum Bewegung. Der Prognosemarkt Polymarket beziffert die Wahrscheinlichkeit, dass die KI-Blase noch in diesem Jahr platzt, auf nur 9 %. Dass ein rund um die Uhr gehandelter Risiko-Asset nicht in die Aktienpanik einstieg, deutet darauf hin, dass die Hebelstrukturen vorerst intakt sind.
Doch verwechselt eine Erholung am Montag nicht mit einem Sicherheitsnetz. Die eigentlichen Risiken liegen anderswo. Am Samstag erklärte die iranische Revolutionsgarde, zwei Tanker seien in der Straße von Hormus auf Seeminen gelaufen und in Brand geraten. Das trieb die Ölpreise erneut nach oben. Gleichzeitig erreichten die Kosten für Kreditausfallversicherungen von KI-Unternehmen historische Höchststände. Im Zusammenhang mit dem Krieg zwischen Russland und der Ukraine ließ Polen Kampfjets aufsteigen. Wenn sich auch nur eines dieser drei Themen weiter zuspitzt, ist ein VIX von 23 keine Wette mehr, sondern Realität 📊
Meine Einschätzung: Am Freitag fielen nicht die Fundamentaldaten, sondern die Positionierungen. Der KI-Handel war überfüllt, und vor dem Wochenende mussten Positionen reduziert werden. Dadurch wurde der Angstindex nach oben getrieben. Bitcoin fiel jedoch nicht unter 80.000 Dollar – ein Zeichen dafür, dass sich das Kapital nicht aus Risikoanlagen zurückzieht, sondern lediglich umpositioniert. Wirklich im Blick behalten sollte man am Montag die Ölpreise zur Eröffnung und die Kreditspreads von KI-Unternehmen, nicht den VIX-Sprung von 21,5 %.
In 25 der 32 historischen Fälle ließ die Panik am Montag nach. In den übrigen 7 Fällen folgten jeweils weitere makroökonomische Ereignisse. Diesmal steht Hormus bereits in Flammen.
Was glaubt ihr: Geht es zum Handelsstart am Montag weiter abwärts oder kommt es zu einer Erholung? Schreibt eure Meinung in die Kommentare.
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Jeden Tag bespreche ich mit euch die wichtigsten Themen rund um Makroökonomie und Bitcoin – nicht nur, was in den Nachrichten passiert, sondern auch die dahinterliegenden Zusammenhänge und Chancen 👀🚀
Der Angstindex schoss an einem Tag um 21,5 % in die Höhe – der größte Tagesanstieg seit über vier Monaten. Historische Daten zeigen jedoch: Diese Panik dürfte am Montag mit hoher Wahrscheinlichkeit von selbst abklingen 🦖
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Am Freitag sprang der Angstindikator VIX an der Wall Street binnen eines Tages um 21,5 % auf 19,99. Der S&P 500 verlor 1,09 %, der Nasdaq 100 gab im Wochenverlauf insgesamt 5,5 % nach – der stärkste Wochenverlust seit 18 Monaten. Bitcoin hielt sich am Wochenende dagegen über 82.000 Dollar und notierte zuletzt bei 82.001 Dollar 📉
Schauen wir uns zuerst die kontraintuitivste Zahl an: CoinDesk hat seit Januar 1990 insgesamt 32 Fälle erfasst, in denen der VIX an einem Freitag an einem Tag um mehr als 20 % gestiegen ist. Am nächsten Handelstag fiel der VIX in 25 Fällen und stieg nur in 7 weiter. Typischerweise ging er am Montag um 4,5 % zurück. Einen Monat später lag er in 25 Fällen niedriger als am Tag des Panikanstiegs; der mittlere Rückgang betrug 16 %.
Anders gesagt: Die Panik vom Freitag wirkt eher wie eine Absicherung der Händler vor dem Wochenende als der Beginn eines Trends.
Der Optionsmarkt setzt allerdings auf das Gegenteil. Jemand gab 1,7 Millionen Dollar für 9.200 VIX-Call-Optionen mit Verfall am 18. November und einem Ausübungspreis von 20 aus. Weitere 1,1 Millionen Dollar flossen in 12.500 Optionen mit einem Ausübungspreis von 23. Die Wette: Der VIX schließt in der dritten Novemberwoche über 23. Anders gesagt: Historisch spricht vieles für eine Beruhigung, doch das große Geld setzt auf anhaltende Panik ⚠️
Bei Bitcoin ist das Signal eindeutiger: Der eigene Volatilitätsindex von Bitcoin, BVIV, fiel am Freitag sogar um 1 % und blieb unter 40 %. Am Wochenende gab es kaum Bewegung. Der Prognosemarkt Polymarket beziffert die Wahrscheinlichkeit, dass die KI-Blase noch in diesem Jahr platzt, auf nur 9 %. Dass ein rund um die Uhr gehandelter Risiko-Asset nicht in die Aktienpanik einstieg, deutet darauf hin, dass die Hebelstrukturen vorerst intakt sind.
Doch verwechselt eine Erholung am Montag nicht mit einem Sicherheitsnetz. Die eigentlichen Risiken liegen anderswo. Am Samstag erklärte die iranische Revolutionsgarde, zwei Tanker seien in der Straße von Hormus auf Seeminen gelaufen und in Brand geraten. Das trieb die Ölpreise erneut nach oben. Gleichzeitig erreichten die Kosten für Kreditausfallversicherungen von KI-Unternehmen historische Höchststände. Im Zusammenhang mit dem Krieg zwischen Russland und der Ukraine ließ Polen Kampfjets aufsteigen. Wenn sich auch nur eines dieser drei Themen weiter zuspitzt, ist ein VIX von 23 keine Wette mehr, sondern Realität 📊
Meine Einschätzung: Am Freitag fielen nicht die Fundamentaldaten, sondern die Positionierungen. Der KI-Handel war überfüllt, und vor dem Wochenende mussten Positionen reduziert werden. Dadurch wurde der Angstindex nach oben getrieben. Bitcoin fiel jedoch nicht unter 80.000 Dollar – ein Zeichen dafür, dass sich das Kapital nicht aus Risikoanlagen zurückzieht, sondern lediglich umpositioniert. Wirklich im Blick behalten sollte man am Montag die Ölpreise zur Eröffnung und die Kreditspreads von KI-Unternehmen, nicht den VIX-Sprung von 21,5 %.
In 25 der 32 historischen Fälle ließ die Panik am Montag nach. In den übrigen 7 Fällen folgten jeweils weitere makroökonomische Ereignisse. Diesmal steht Hormus bereits in Flammen.
Was glaubt ihr: Geht es zum Handelsstart am Montag weiter abwärts oder kommt es zu einer Erholung? Schreibt eure Meinung in die Kommentare.
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