Die Liquidationen auf dem Ethereum-Kreditmarkt wurden fast alle in einer einzigen Transaktion abgewickelt – von den Liquidationen in Höhe von rund 1,63 Milliarden US-Dollar im vergangenen Jahr liefen 89 % über atomare Pfade. Diese Zahl stammt von der Analysefirma Sentora und zeigt, wie stark die Absicherung dezentraler Kreditmärkte inzwischen von der sofort verfügbaren Liquidität auf DEXs abhängt.
Ein atomarer Pfad bedeutet, dass die Verwertung der Sicherheiten und die Rückzahlung der Schulden innerhalb derselben On-Chain-Transaktion stattfinden. Dazu zählen Flash Loans, die Vorfinanzierung mit eigenen Mitteln und direkte Vertragsaufrufe. Der Vorteil ist die Geschwindigkeit. Der Nachteil: Es braucht ausreichend tiefe Liquiditätspools, um die auf den Markt geworfenen Sicherheiten aufzunehmen.
Das Problem zeigt sich bei RWAs. Für diese Art von Sicherheiten sind die Liquiditätspools dünn, und für Übertragungen gelten zudem Whitelist-Beschränkungen. Auf DEXs lassen sie sich daher nicht sofort liquidieren. Sentora geht davon aus, dass Liquidationen zunehmend über Market Maker außerhalb der Blockchain, RFQ-Verfahren und Solver-Pfade abgewickelt werden. Dabei übernimmt zunächst eine Partei, die die regulatorischen Anforderungen erfüllen kann, die Sicherheiten und wickelt anschließend die Position ab.
Diese Entwicklung ist bemerkenswert: Die Effizienz von Liquidationen auf On-Chain-Kreditmärkten wird zunehmend durch die regulatorischen Eigenschaften der Sicherheiten bestimmt. Der aktuelle ETH-Preis liegt bei 2419.01, der Kurs ist in der Spanne um 1.62 % gefallen, das Hoch liegt bei 2480.25 und das Tief bei 2356.79. Die Schwankungen sind nicht besonders groß, doch Veränderungen bei den Liquidationspfaden können die tatsächlichen Verluste in extremen Marktsituationen beeinflussen.
$BTC $ETH #以太坊 #RWA #Liquidation
Ein atomarer Pfad bedeutet, dass die Verwertung der Sicherheiten und die Rückzahlung der Schulden innerhalb derselben On-Chain-Transaktion stattfinden. Dazu zählen Flash Loans, die Vorfinanzierung mit eigenen Mitteln und direkte Vertragsaufrufe. Der Vorteil ist die Geschwindigkeit. Der Nachteil: Es braucht ausreichend tiefe Liquiditätspools, um die auf den Markt geworfenen Sicherheiten aufzunehmen.
Das Problem zeigt sich bei RWAs. Für diese Art von Sicherheiten sind die Liquiditätspools dünn, und für Übertragungen gelten zudem Whitelist-Beschränkungen. Auf DEXs lassen sie sich daher nicht sofort liquidieren. Sentora geht davon aus, dass Liquidationen zunehmend über Market Maker außerhalb der Blockchain, RFQ-Verfahren und Solver-Pfade abgewickelt werden. Dabei übernimmt zunächst eine Partei, die die regulatorischen Anforderungen erfüllen kann, die Sicherheiten und wickelt anschließend die Position ab.
Diese Entwicklung ist bemerkenswert: Die Effizienz von Liquidationen auf On-Chain-Kreditmärkten wird zunehmend durch die regulatorischen Eigenschaften der Sicherheiten bestimmt. Der aktuelle ETH-Preis liegt bei 2419.01, der Kurs ist in der Spanne um 1.62 % gefallen, das Hoch liegt bei 2480.25 und das Tief bei 2356.79. Die Schwankungen sind nicht besonders groß, doch Veränderungen bei den Liquidationspfaden können die tatsächlichen Verluste in extremen Marktsituationen beeinflussen.
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