Die Funding-Rate von $SAND fiel zuletzt am 3. Oktober um 0 Uhr auf -0,87 %. Der Spotpreis lag damals bei 0,0619. In den folgenden 12 Stunden fiel er nicht, sondern schoss auf 0,0840 hoch – ein Plus von 36 %.
Heute erleben wir dasselbe erneut. Die Abrechnung um 0 Uhr lag bei -0,70 %, um 8 Uhr bei -0,19 %. Laut der aktuellen Binance-Schätzung müssen um 16 Uhr weitere -0,43 % gezahlt werden. Der Kontraktpreis liegt 1,7 % unter dem Spot-Index. Im Perpetual-Markt gibt es deutlich mehr Verkäufer als Käufer.
Wer die Short-Positionen eröffnet hat, lässt sich an den Positionsdaten erkennen. Von gestern 15 Uhr bis heute früh um 3 Uhr stieg das offene Interesse bei den Kontrakten, gemessen in Coins, von 205 Millionen auf 298 Millionen – ein Zuwachs von 45 %. Im selben Zeitraum sank der Long-Anteil der größten Positionshalter von 59,6 % auf 50,4 %. Bei den neu eröffneten Positionen setzten die Großanleger also auf fallende Kurse. Nach 3 Uhr ging das offene Interesse auf 288 Millionen zurück, während der Long-Anteil der Großanleger wieder auf 54,1 % stieg. Die Short-Seite beginnt bereits nachzugeben.
Der Mechanismus ist nicht kompliziert: Bei der Funding-Rate von 0 Uhr verliert eine Short-Position mit fünffachem Hebel alle 8 Stunden 3,5 % ihrer Margin. Der Preis muss gar nicht stark steigen – wer nicht mehr durchhält, muss seine Position selbst durch einen Rückkauf schließen.
Der tatsächliche Rückgang beim letzten Mal setzte ein, nachdem die Funding-Rate wieder in die Nähe von null geklettert war. In den zwei Tagen ab dem 5. Oktober fiel der Spotpreis von 0,077 auf 0,0649 – ein Minus von 16 %. Bei einem Markt wie SAND achte ich deshalb mehr auf die Funding-Rate als auf den Kerzenchart.
Anders als Anfang Oktober ist diesmal die Stärke des Spotmarkts. Am 2. und 3. Oktober betrug das tägliche Spot-Handelsvolumen 63,5 Millionen beziehungsweise 59,4 Millionen US-Dollar. Die Tageskerze vom 17. Oktober kam nur auf 19,4 Millionen – weniger als ein Drittel davon. Gestern Abend wurden bei den Kontrakten allein zwischen 22 und 23 Uhr in einer Stunde 21,9 Millionen und 26,5 Millionen umgesetzt. Letztes Mal wurde der Kurs mit echtem Geld am Spotmarkt nach oben gekauft, während die Short-Seite mitgezogen wurde. Diesmal spielt sich mehr im Kontraktmarkt ab, deshalb setze ich meine Erwartungen an das Aufwärtspotenzial eine Stufe niedriger an.
Technisch gesehen stößt der 4-Stunden-Kurs gerade am oberen Bollinger-Band bei 0,0629 an. Das MACD-Histogramm liegt mit 0,00108 weiterhin über der Nulllinie. Darunter liegt der 4-Stunden-EMA50 bei 0,0600 und fast genau darüber der 1-Stunden-EMA200 bei 0,0599. Das ist die entscheidende Unterstützung für diese Bewegung.
Meine Einschätzung: Solange die Funding-Rate unter -0,3 % bleibt, wird das Hoch von gestern Abend bei 0,0669 wahrscheinlich erneut getestet. Erst wenn die Funding-Rate wieder über -0,05 % steigt, beginne ich mit einem Rückgang zu rechnen. Schließt eine 4-Stunden-Kerze unter 0,059, ist dieses Szenario hinfällig. Ich halte keine SAND-Position und fasse keine der beiden Seiten an.
Persönliche Einschätzung
#SAND #Funding-Rate
Heute erleben wir dasselbe erneut. Die Abrechnung um 0 Uhr lag bei -0,70 %, um 8 Uhr bei -0,19 %. Laut der aktuellen Binance-Schätzung müssen um 16 Uhr weitere -0,43 % gezahlt werden. Der Kontraktpreis liegt 1,7 % unter dem Spot-Index. Im Perpetual-Markt gibt es deutlich mehr Verkäufer als Käufer.
Wer die Short-Positionen eröffnet hat, lässt sich an den Positionsdaten erkennen. Von gestern 15 Uhr bis heute früh um 3 Uhr stieg das offene Interesse bei den Kontrakten, gemessen in Coins, von 205 Millionen auf 298 Millionen – ein Zuwachs von 45 %. Im selben Zeitraum sank der Long-Anteil der größten Positionshalter von 59,6 % auf 50,4 %. Bei den neu eröffneten Positionen setzten die Großanleger also auf fallende Kurse. Nach 3 Uhr ging das offene Interesse auf 288 Millionen zurück, während der Long-Anteil der Großanleger wieder auf 54,1 % stieg. Die Short-Seite beginnt bereits nachzugeben.
Der Mechanismus ist nicht kompliziert: Bei der Funding-Rate von 0 Uhr verliert eine Short-Position mit fünffachem Hebel alle 8 Stunden 3,5 % ihrer Margin. Der Preis muss gar nicht stark steigen – wer nicht mehr durchhält, muss seine Position selbst durch einen Rückkauf schließen.
Der tatsächliche Rückgang beim letzten Mal setzte ein, nachdem die Funding-Rate wieder in die Nähe von null geklettert war. In den zwei Tagen ab dem 5. Oktober fiel der Spotpreis von 0,077 auf 0,0649 – ein Minus von 16 %. Bei einem Markt wie SAND achte ich deshalb mehr auf die Funding-Rate als auf den Kerzenchart.
Anders als Anfang Oktober ist diesmal die Stärke des Spotmarkts. Am 2. und 3. Oktober betrug das tägliche Spot-Handelsvolumen 63,5 Millionen beziehungsweise 59,4 Millionen US-Dollar. Die Tageskerze vom 17. Oktober kam nur auf 19,4 Millionen – weniger als ein Drittel davon. Gestern Abend wurden bei den Kontrakten allein zwischen 22 und 23 Uhr in einer Stunde 21,9 Millionen und 26,5 Millionen umgesetzt. Letztes Mal wurde der Kurs mit echtem Geld am Spotmarkt nach oben gekauft, während die Short-Seite mitgezogen wurde. Diesmal spielt sich mehr im Kontraktmarkt ab, deshalb setze ich meine Erwartungen an das Aufwärtspotenzial eine Stufe niedriger an.
Technisch gesehen stößt der 4-Stunden-Kurs gerade am oberen Bollinger-Band bei 0,0629 an. Das MACD-Histogramm liegt mit 0,00108 weiterhin über der Nulllinie. Darunter liegt der 4-Stunden-EMA50 bei 0,0600 und fast genau darüber der 1-Stunden-EMA200 bei 0,0599. Das ist die entscheidende Unterstützung für diese Bewegung.
Meine Einschätzung: Solange die Funding-Rate unter -0,3 % bleibt, wird das Hoch von gestern Abend bei 0,0669 wahrscheinlich erneut getestet. Erst wenn die Funding-Rate wieder über -0,05 % steigt, beginne ich mit einem Rückgang zu rechnen. Schließt eine 4-Stunden-Kerze unter 0,059, ist dieses Szenario hinfällig. Ich halte keine SAND-Position und fasse keine der beiden Seiten an.
Persönliche Einschätzung
#SAND #Funding-Rate