我觉得2026年正处于第五轮康波（信息技术）萧条末期向第六轮（AI+能源）回升期的换挡窗口

特征不是全面繁荣，而是反复磨底、结构分化。高利率（10年期约5.1%）仍是主要约束。

资产判断：
• 美股科技/纳指：长期方向对，但中期易震荡，适合定投而非追高

• 比特币：早期复苏延续，但更像高贝塔+部分货币对冲，受风险偏好影响大

• 黄金：相对韧性更强，与BTC相关性上升是信号

• 整体：回升期适合布局核心资产，而非期待普涨。康波定方向，利率和资金流定节奏

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