Die meisten schauen nur auf zwei Dinge:
- Marktkapitalisierung
- FDV
Das ist keine Tokenomics. Das sind nur Preisschilder.
Echte Tokenomics beantwortet diese Fragen:
1. Wem gehört das Angebot?
- Team %
- Investoren %
- Community/Airdrop %
- Treasury %
Wenn Team und Investoren mit kurzen Cliff-Perioden über 40 bis 50 % oder mehr kontrollieren, sei vorsichtig.
2. Vesting-Zeitplan (hier entsteht der meiste Schmerz)
- Wann werden große Mengen freigeschaltet?
- Erfolgt die Freischaltung linear oder nach einer Cliff-Periode?
- Wie viel % werden in den nächsten 6–12 Monaten freigeschaltet?
Ein Token kann gemessen an der FDV günstig aussehen, aber durch den anhaltenden Verkaufsdruck infolge von Freischaltungen stark an Wert verlieren.
3. Tatsächliche Nachfrage nach dem Token
Frag dich:
- Hat der Token einen echten Nutzen oder ist er nur Governance-Theater?
- Gibt es Kaufdruck (Gebühren, Burns, Umsatzbeteiligung)?
- Oder gibt es nur Verkaufsdruck durch Emissionen und Freischaltungen?
4. Emissionen vs. echte Rendite
Hohe APY durch Emissionen = vorübergehend.
Echte Rendite durch Protokolleinnahmen = nachhaltig.
5. Bewertungsrahmen, den Profis nutzen:
- Fully Diluted Valuation im Vergleich zum tatsächlich umlaufenden Angebot
- Verkaufsdruck durch Freischaltungen in den nächsten 6 Monaten
- Umsatz (falls vorhanden) im Vergleich zur FDV
- Insider-Zuteilung + Vesting
Einfache Regel:
Eine niedrige FDV mit miserablen Freischaltungen und hoher Insider-Zuteilung ist meist schlechter als eine höhere FDV mit sauberer Verteilung und echter Nachfrage.
Die meisten Kleinanleger schauen auf eine „unterbewertete FDV“.
Erfahrene Anleger schauen darauf, *wer gezwungen ist zu verkaufen und wann*.
Frage:
Prüfst du vor dem Einstieg die Vesting-Zeitpläne oder schaust du hauptsächlich auf die aktuelle Marktkapitalisierung?
- Marktkapitalisierung
- FDV
Das ist keine Tokenomics. Das sind nur Preisschilder.
Echte Tokenomics beantwortet diese Fragen:
1. Wem gehört das Angebot?
- Team %
- Investoren %
- Community/Airdrop %
- Treasury %
Wenn Team und Investoren mit kurzen Cliff-Perioden über 40 bis 50 % oder mehr kontrollieren, sei vorsichtig.
2. Vesting-Zeitplan (hier entsteht der meiste Schmerz)
- Wann werden große Mengen freigeschaltet?
- Erfolgt die Freischaltung linear oder nach einer Cliff-Periode?
- Wie viel % werden in den nächsten 6–12 Monaten freigeschaltet?
Ein Token kann gemessen an der FDV günstig aussehen, aber durch den anhaltenden Verkaufsdruck infolge von Freischaltungen stark an Wert verlieren.
3. Tatsächliche Nachfrage nach dem Token
Frag dich:
- Hat der Token einen echten Nutzen oder ist er nur Governance-Theater?
- Gibt es Kaufdruck (Gebühren, Burns, Umsatzbeteiligung)?
- Oder gibt es nur Verkaufsdruck durch Emissionen und Freischaltungen?
4. Emissionen vs. echte Rendite
Hohe APY durch Emissionen = vorübergehend.
Echte Rendite durch Protokolleinnahmen = nachhaltig.
5. Bewertungsrahmen, den Profis nutzen:
- Fully Diluted Valuation im Vergleich zum tatsächlich umlaufenden Angebot
- Verkaufsdruck durch Freischaltungen in den nächsten 6 Monaten
- Umsatz (falls vorhanden) im Vergleich zur FDV
- Insider-Zuteilung + Vesting
Einfache Regel:
Eine niedrige FDV mit miserablen Freischaltungen und hoher Insider-Zuteilung ist meist schlechter als eine höhere FDV mit sauberer Verteilung und echter Nachfrage.
Die meisten Kleinanleger schauen auf eine „unterbewertete FDV“.
Erfahrene Anleger schauen darauf, *wer gezwungen ist zu verkaufen und wann*.
Frage:
Prüfst du vor dem Einstieg die Vesting-Zeitpläne oder schaust du hauptsächlich auf die aktuelle Marktkapitalisierung?