Am besten speichern
Im Gespräch mit Sun Yuchen: Wie kann der normale Mensch im goldenen KI-Zeitalter investieren? (Teil 1)
1/
Sun Yuchen und Jin Ming führten ein 3,5-stündiges persönliches Gespräch, das während der Token2049 aufgezeichnet wurde – etwas, das in den letzten drei Jahren selten war. Keine Anekdoten, sondern Positionen. Seine aktuelle Lage: BTC sieht er bearish, baut seine Position aber nicht ab; ETH hat er auf ein Fünftel reduziert; beim Nasdaq ist er leicht bearish, geht aber keine Short-Position ein; Nvidia hält er stark gewichtet und unverändert.
2/
BTC: Die Richtung sieht er bearish, aber seine Kernposition hat er nicht um ein einziges Stück reduziert. Was ihm Sorgen macht, sind nicht die Preisschwankungen, sondern zwei Dinge, die massiv unterschätzt werden. Das erste ist Quantencomputing, der Q-Day. Er sagt, ETF-Institutionen, darunter BlackRock, hätten dieses Risiko überhaupt nicht eingepreist.
3/
Zuerst werden Wallets geknackt, deren öffentliche Schlüssel schon früh offengelegt wurden – darunter die eine Million Coins von Satoshi Nakamoto sowie rund zwei Millionen verlorene Coins, deren Private Keys abhandengekommen sind. Sobald diese Coins bewegt werden können, kommen Verkaufsdruck und FUD zusammen. Ein Upgrade auf quantensichere Verfahren kann nur denen helfen, die sich selbst schützen wollen; alte Coins per Hard Fork einzufrieren, wird sich in einem dezentralen System unmöglich im Konsens beschließen lassen.
4/
Zweitens muss man möglicherweise nicht auf einen universellen Quantencomputer warten. Durchbrüche bei klassischer Berechnung und bei Algorithmen könnten schon innerhalb von 1 bis 1,5 Jahren ein Risiko darstellen. Er hat aber nicht genau gesagt, dass Quantencomputer innerhalb von 1,5 Jahren einsatzbereit sein werden.
5/
Seine Vorsichtsmaßnahme besteht nicht darin, zu verkaufen, sondern die Coins zu verschieben: in eine Cold Wallet, mit der noch nie signiert und von der noch nie etwas transferiert wurde. Er nennt das den „Bunkermodus“. Der Preis dafür ist der Verzicht auf einen Teil der Funktionalität. Im Testnetz von Tron wurden bereits die Post-Quantum-Standards des NIST implementiert; geplant ist, sie noch vor einer Krise ins Mainnet zu bringen.
6/
ETH: Zwischen November und Dezember letzten Jahres, als der Kurs bei 3.600 bis 4.000 US-Dollar lag, baute er 80 bis 90 Prozent seiner offensiven Position ab und hat bis heute nichts zurückgekauft. Jetzt hält er nur noch etwa ein Fünftel seiner ursprünglichen Position und wartet ab. Seine Einschätzung ist eindeutig: ETH ist ein offensiver Vermögenswert, gedacht für DeFi und Rendite; das herausgezogene Kapital floss in US-Aktien. Das Ökosystem beurteilt er weiterhin positiv, den Kurs und seine Position darin nicht.
7/
Nasdaq: Mittelfristig leicht bearish, aber er geht keine Short-Position ein; seine bisherigen Positionen hält er weiterhin. Der Grund ist das Gedränge auf einer Seite. Hardware-Aktien werden wie Software-Aktien gehandelt; gerät die zirkuläre Finanzierung im KI-Sektor in Schwierigkeiten, geraten alle gleichzeitig in Schwierigkeiten. Kurzfristig könnte es bei Chips ein Überangebot geben. Als Vergleich zieht er die Glasfaserblase des Jahres 2000 heran.
8/
Eine seiner Einschätzungen ist ziemlich interessant: US-Staatsanleihen sind die übergeordnete Ebene des Kapitals, werden derzeit aber von Aktien als untergeordneter Ebene ausgesaugt. Die Zinsen müssen hoch bleiben, damit das Geld angezogen wird; ab einem gewissen Niveau fließt es zurück. Für ihn sind hohe Zinsen daher kein Zeichen einer Krise bei US-Staatsanleihen, sondern das Ergebnis davon, dass Aktienanlagen Kapital absaugen.
$BTC
Im Gespräch mit Sun Yuchen: Wie kann der normale Mensch im goldenen KI-Zeitalter investieren? (Teil 1)
1/
Sun Yuchen und Jin Ming führten ein 3,5-stündiges persönliches Gespräch, das während der Token2049 aufgezeichnet wurde – etwas, das in den letzten drei Jahren selten war. Keine Anekdoten, sondern Positionen. Seine aktuelle Lage: BTC sieht er bearish, baut seine Position aber nicht ab; ETH hat er auf ein Fünftel reduziert; beim Nasdaq ist er leicht bearish, geht aber keine Short-Position ein; Nvidia hält er stark gewichtet und unverändert.
2/
BTC: Die Richtung sieht er bearish, aber seine Kernposition hat er nicht um ein einziges Stück reduziert. Was ihm Sorgen macht, sind nicht die Preisschwankungen, sondern zwei Dinge, die massiv unterschätzt werden. Das erste ist Quantencomputing, der Q-Day. Er sagt, ETF-Institutionen, darunter BlackRock, hätten dieses Risiko überhaupt nicht eingepreist.
3/
Zuerst werden Wallets geknackt, deren öffentliche Schlüssel schon früh offengelegt wurden – darunter die eine Million Coins von Satoshi Nakamoto sowie rund zwei Millionen verlorene Coins, deren Private Keys abhandengekommen sind. Sobald diese Coins bewegt werden können, kommen Verkaufsdruck und FUD zusammen. Ein Upgrade auf quantensichere Verfahren kann nur denen helfen, die sich selbst schützen wollen; alte Coins per Hard Fork einzufrieren, wird sich in einem dezentralen System unmöglich im Konsens beschließen lassen.
4/
Zweitens muss man möglicherweise nicht auf einen universellen Quantencomputer warten. Durchbrüche bei klassischer Berechnung und bei Algorithmen könnten schon innerhalb von 1 bis 1,5 Jahren ein Risiko darstellen. Er hat aber nicht genau gesagt, dass Quantencomputer innerhalb von 1,5 Jahren einsatzbereit sein werden.
5/
Seine Vorsichtsmaßnahme besteht nicht darin, zu verkaufen, sondern die Coins zu verschieben: in eine Cold Wallet, mit der noch nie signiert und von der noch nie etwas transferiert wurde. Er nennt das den „Bunkermodus“. Der Preis dafür ist der Verzicht auf einen Teil der Funktionalität. Im Testnetz von Tron wurden bereits die Post-Quantum-Standards des NIST implementiert; geplant ist, sie noch vor einer Krise ins Mainnet zu bringen.
6/
ETH: Zwischen November und Dezember letzten Jahres, als der Kurs bei 3.600 bis 4.000 US-Dollar lag, baute er 80 bis 90 Prozent seiner offensiven Position ab und hat bis heute nichts zurückgekauft. Jetzt hält er nur noch etwa ein Fünftel seiner ursprünglichen Position und wartet ab. Seine Einschätzung ist eindeutig: ETH ist ein offensiver Vermögenswert, gedacht für DeFi und Rendite; das herausgezogene Kapital floss in US-Aktien. Das Ökosystem beurteilt er weiterhin positiv, den Kurs und seine Position darin nicht.
7/
Nasdaq: Mittelfristig leicht bearish, aber er geht keine Short-Position ein; seine bisherigen Positionen hält er weiterhin. Der Grund ist das Gedränge auf einer Seite. Hardware-Aktien werden wie Software-Aktien gehandelt; gerät die zirkuläre Finanzierung im KI-Sektor in Schwierigkeiten, geraten alle gleichzeitig in Schwierigkeiten. Kurzfristig könnte es bei Chips ein Überangebot geben. Als Vergleich zieht er die Glasfaserblase des Jahres 2000 heran.
8/
Eine seiner Einschätzungen ist ziemlich interessant: US-Staatsanleihen sind die übergeordnete Ebene des Kapitals, werden derzeit aber von Aktien als untergeordneter Ebene ausgesaugt. Die Zinsen müssen hoch bleiben, damit das Geld angezogen wird; ab einem gewissen Niveau fließt es zurück. Für ihn sind hohe Zinsen daher kein Zeichen einer Krise bei US-Staatsanleihen, sondern das Ergebnis davon, dass Aktienanlagen Kapital absaugen.
$BTC