【Staking-ETF floppt, Sponsor zieht zuerst den Stecker 😳🚪】
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Das Geld war noch nicht einmal geflossen, da zog der Emittent schon den Stecker. VanEck reichte am 14. Oktober den Antrag auf Rücknahme ein. Das Produkt, das auf $ETH setzte, war ein Jahr lang in Vorbereitung. Die Registrierung wurde nie wirksam, nicht eine einzige Aktie wurde verkauft. Statt einer Mitteilung zum Start kam ein Brief mit der Botschaft, dass man das Produkt doch nicht auflegen wolle. 😳
Dieses Produkt war damals etwas Neues. Es kaufte nicht direkt Ethereum, sondern hielt Staking-Token, die von Lido ausgegeben wurden. Lido zufolge kommen sie den Staking-Erträgen von Ethereum am nächsten. Für Privatanleger hieß das: Erträge kassieren, ohne selbst etwas tun zu müssen. Für Lido war es eine Visitenkarte, die ihm die Wall Street überreichte. 🪪
Doch innerhalb dieses Jahres wurde es auf dem Markt eng. BlackRock brachte bereits im März ein ähnliches Produkt auf den Markt. Bis Ende März hatte der Fonds 410 Millionen US-Dollar angesammelt. Er betreibt seine eigenen Validator-Knoten und ist nicht auf Token angewiesen. Auch Broker mischen inzwischen mit und wollen ein Stück vom Kuchen. Interactive Brokers führte diese Woche Ethereum-Staking ein. 🧩
Druck kam auch vom zugrunde liegenden Vermögenswert. Vor einem Jahr waren bei Lido 33,3 Milliarden US-Dollar gebunden. Jetzt sind es nur noch rund 23,6 Milliarden. Innerhalb eines Jahres ist der Betrag um fast ein Drittel geschrumpft. In angespannten Marktphasen können Staking-Token außerdem mit Abschlag gehandelt werden. Anleger glauben, sie kaufen Ethereum. ⚠️
Die Zahlen vom selben Tag waren noch ernüchternder. Am Donnerstag flossen in Spot-ETFs auf $BTC gerade einmal 5,06 Millionen US-Dollar. Aus Ethereum-ETFs flossen dagegen 60,22 Millionen ab. Allein bei BlackRock zogen Anleger 44,39 Millionen ab. Über vier Handelstage beliefen sich die Nettoabflüsse aus Ethereum-ETFs auf rund 250 Millionen. Meiner Einschätzung nach ist das Geld noch nicht zurückgekehrt. 📉
Meiner Einschätzung nach ist das kein Zufall. Ob ein Produkt gut ist, entscheidet der Markt mit den Füßen. Wer spät kommt, kann nur noch über Gebühren und Vertriebskanäle konkurrieren. Wenn man da nicht mithalten kann, ist der Rückzug eben auch eine Form von Schadensbegrenzung. Das wissen die Emittenten besser als jeder andere. Für solche ETFs mit Nischenstrukturen wird es künftig noch schwieriger, eine Zulassung zu bekommen. 🔍
📌 Kurz gesagt: Es ist nicht nur so, dass niemand kaufen wollte – der Sponsor wollte zuerst nicht mehr verkaufen.
Was meint ihr: Taugt das Produkt nichts, oder ist der Markt wirklich abgekühlt?
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Das Geld war noch nicht einmal geflossen, da zog der Emittent schon den Stecker. VanEck reichte am 14. Oktober den Antrag auf Rücknahme ein. Das Produkt, das auf $ETH setzte, war ein Jahr lang in Vorbereitung. Die Registrierung wurde nie wirksam, nicht eine einzige Aktie wurde verkauft. Statt einer Mitteilung zum Start kam ein Brief mit der Botschaft, dass man das Produkt doch nicht auflegen wolle. 😳
Dieses Produkt war damals etwas Neues. Es kaufte nicht direkt Ethereum, sondern hielt Staking-Token, die von Lido ausgegeben wurden. Lido zufolge kommen sie den Staking-Erträgen von Ethereum am nächsten. Für Privatanleger hieß das: Erträge kassieren, ohne selbst etwas tun zu müssen. Für Lido war es eine Visitenkarte, die ihm die Wall Street überreichte. 🪪
Doch innerhalb dieses Jahres wurde es auf dem Markt eng. BlackRock brachte bereits im März ein ähnliches Produkt auf den Markt. Bis Ende März hatte der Fonds 410 Millionen US-Dollar angesammelt. Er betreibt seine eigenen Validator-Knoten und ist nicht auf Token angewiesen. Auch Broker mischen inzwischen mit und wollen ein Stück vom Kuchen. Interactive Brokers führte diese Woche Ethereum-Staking ein. 🧩
Druck kam auch vom zugrunde liegenden Vermögenswert. Vor einem Jahr waren bei Lido 33,3 Milliarden US-Dollar gebunden. Jetzt sind es nur noch rund 23,6 Milliarden. Innerhalb eines Jahres ist der Betrag um fast ein Drittel geschrumpft. In angespannten Marktphasen können Staking-Token außerdem mit Abschlag gehandelt werden. Anleger glauben, sie kaufen Ethereum. ⚠️
Die Zahlen vom selben Tag waren noch ernüchternder. Am Donnerstag flossen in Spot-ETFs auf $BTC gerade einmal 5,06 Millionen US-Dollar. Aus Ethereum-ETFs flossen dagegen 60,22 Millionen ab. Allein bei BlackRock zogen Anleger 44,39 Millionen ab. Über vier Handelstage beliefen sich die Nettoabflüsse aus Ethereum-ETFs auf rund 250 Millionen. Meiner Einschätzung nach ist das Geld noch nicht zurückgekehrt. 📉
Meiner Einschätzung nach ist das kein Zufall. Ob ein Produkt gut ist, entscheidet der Markt mit den Füßen. Wer spät kommt, kann nur noch über Gebühren und Vertriebskanäle konkurrieren. Wenn man da nicht mithalten kann, ist der Rückzug eben auch eine Form von Schadensbegrenzung. Das wissen die Emittenten besser als jeder andere. Für solche ETFs mit Nischenstrukturen wird es künftig noch schwieriger, eine Zulassung zu bekommen. 🔍
📌 Kurz gesagt: Es ist nicht nur so, dass niemand kaufen wollte – der Sponsor wollte zuerst nicht mehr verkaufen.
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