$EPIC In weniger als drei Tagen ist der Kurs von 0,439 auf 0,224 eingebrochen – beinahe eine Halbierung. Doch die Großanleger haben offenbar noch nicht aufgegeben: Das Long-Short-Verhältnis der Top-Konten liegt weiterhin bei 2,9. Sie halten also nach wie vor fast dreimal so viele Long- wie Short-Positionen.
Zuerst muss ich einen Fehler eingestehen. Gestern Vormittag schrieb ich bei 0,313, dass die Großanleger weiterhin netto long seien und der Kurs sich bei etwa 0,26 erholen könnte. Doch gestern Abend um 19 Uhr drückte eine einzelne rote 1-Stunden-Kerze den Kurs direkt auf 0,2262. Heute sank er dann weiter bis auf 0,2184. Seit meinem Beitrag ist er damit nochmals um 28 % gefallen. Mein Fehler war, die Tatsache, dass „die Großanleger noch Long-Positionen halten“, als Unterstützung zu deuten. Tatsächlich ist das Verkaufsdruck, der über dem Markt schwebt.
Werfen wir einen Blick auf drei Zahlen. Das Long-Short-Verhältnis der Großanleger ist seit meinem Beitrag wiederholt von 4,2 auf 2,9 gesunken. Sie bauen ihre Positionen also während des Kursrückgangs schrittweise ab, statt alles auf einmal glattzustellen. Das Open Interest in Kontrakten, gemessen in Coins, stieg von 10,33 Millionen am Nachmittag des 14. Oktober auf 11,52 Millionen – ein Plus von 11 %. Der Kurs hat sich dagegen halbiert, und der Dollarwert des Open Interest sank von 3,82 Millionen auf etwa 2,58 Millionen. Die Funding Rate war in jedem Intervall der letzten zwei Tage positiv und lag meist bei +0,005 %. Sie wurde kein einziges Mal negativ.
Bei den Kleinanlegern ist die Stimmung dagegen ziemlich neutral: Der Anteil der Konten mit Long-Positionen liegt bei 51,3 % und pendelt seit zwei Tagen um die 50 %. Diejenigen, die ihre Long-Positionen tatsächlich weiter halten, sind die Großanleger, nicht die Kleinanleger. Das ist genau das Gegenteil des üblichen Szenarios, in dem Kleinanleger die Positionen auffangen.
Der Mechanismus ist einfach: Die großen Long-Anleger bauen bei jeder Erholung ein wenig ab, während die Short-Anleger ihre Positionen aufstocken, ohne dafür Funding zahlen zu müssen. Dem Markt fehlt also der Treibstoff für einen Short Squeeze.
Technisch gesehen ist der Markt tatsächlich überverkauft: Der RSI14 auf Stundenbasis liegt bei nur 24,8, der Tages-RSI14 bei 22. Der Kurs liegt jedoch weiterhin unter dem Stunden-EMA12 (0,2435), und auf Tagesbasis ist er bereits unter das untere Bollinger-Band bei 0,283 gefallen. Die Marke um 0,236, die beim Listing Ende März erreicht wurde, ist bereits unterschritten. Weiter unten liegt das historische Tief vom 28. Mai bei 0,191.
Überverkauft bedeutet nicht, dass der Boden erreicht ist. Erst wenn das Verhältnis der Großanleger unter 1,5 fällt oder die Funding Rate negativ wird, gehe ich davon aus, dass die Long-Positionen bereinigt sind. Bis dahin wird die Marke von 0,191 wahrscheinlich getestet. Ich habe keine EPIC-Position und steige auch auf diesem Niveau nicht ein. Ich warte erst einmal ab, bis die Großanleger nachgeben.
#EPIC #Kontraktdaten
Zuerst muss ich einen Fehler eingestehen. Gestern Vormittag schrieb ich bei 0,313, dass die Großanleger weiterhin netto long seien und der Kurs sich bei etwa 0,26 erholen könnte. Doch gestern Abend um 19 Uhr drückte eine einzelne rote 1-Stunden-Kerze den Kurs direkt auf 0,2262. Heute sank er dann weiter bis auf 0,2184. Seit meinem Beitrag ist er damit nochmals um 28 % gefallen. Mein Fehler war, die Tatsache, dass „die Großanleger noch Long-Positionen halten“, als Unterstützung zu deuten. Tatsächlich ist das Verkaufsdruck, der über dem Markt schwebt.
Werfen wir einen Blick auf drei Zahlen. Das Long-Short-Verhältnis der Großanleger ist seit meinem Beitrag wiederholt von 4,2 auf 2,9 gesunken. Sie bauen ihre Positionen also während des Kursrückgangs schrittweise ab, statt alles auf einmal glattzustellen. Das Open Interest in Kontrakten, gemessen in Coins, stieg von 10,33 Millionen am Nachmittag des 14. Oktober auf 11,52 Millionen – ein Plus von 11 %. Der Kurs hat sich dagegen halbiert, und der Dollarwert des Open Interest sank von 3,82 Millionen auf etwa 2,58 Millionen. Die Funding Rate war in jedem Intervall der letzten zwei Tage positiv und lag meist bei +0,005 %. Sie wurde kein einziges Mal negativ.
Bei den Kleinanlegern ist die Stimmung dagegen ziemlich neutral: Der Anteil der Konten mit Long-Positionen liegt bei 51,3 % und pendelt seit zwei Tagen um die 50 %. Diejenigen, die ihre Long-Positionen tatsächlich weiter halten, sind die Großanleger, nicht die Kleinanleger. Das ist genau das Gegenteil des üblichen Szenarios, in dem Kleinanleger die Positionen auffangen.
Der Mechanismus ist einfach: Die großen Long-Anleger bauen bei jeder Erholung ein wenig ab, während die Short-Anleger ihre Positionen aufstocken, ohne dafür Funding zahlen zu müssen. Dem Markt fehlt also der Treibstoff für einen Short Squeeze.
Technisch gesehen ist der Markt tatsächlich überverkauft: Der RSI14 auf Stundenbasis liegt bei nur 24,8, der Tages-RSI14 bei 22. Der Kurs liegt jedoch weiterhin unter dem Stunden-EMA12 (0,2435), und auf Tagesbasis ist er bereits unter das untere Bollinger-Band bei 0,283 gefallen. Die Marke um 0,236, die beim Listing Ende März erreicht wurde, ist bereits unterschritten. Weiter unten liegt das historische Tief vom 28. Mai bei 0,191.
Überverkauft bedeutet nicht, dass der Boden erreicht ist. Erst wenn das Verhältnis der Großanleger unter 1,5 fällt oder die Funding Rate negativ wird, gehe ich davon aus, dass die Long-Positionen bereinigt sind. Bis dahin wird die Marke von 0,191 wahrscheinlich getestet. Ich habe keine EPIC-Position und steige auch auf diesem Niveau nicht ein. Ich warte erst einmal ab, bis die Großanleger nachgeben.
#EPIC #Kontraktdaten