Aktuelle Mittagsübersicht von Goldman Sachs: Der S&P 500 schloss nahezu unverändert, doch im Markt findet gerade eine große „Wanderung“ von KI hin zu defensiven Anlagen statt. Der Index hielt sich über der 50-Tage-Linie bei 7707; 355 Aktien legten zu. Der S&P-Index ohne KI (SPXXAI) stieg um 135 Basispunkte, der Russell 2000 entwickelte sich besser und verzeichnete die zweithöchste Streuung seit Juli.
Der KI-Korb (GSTMTAIP) setzte seinen starken Rückgang fort und verlor im Tagesverlauf 270 Basispunkte; über sieben Handelstage summiert sich das Minus auf 12 %. Der Qualitätsfaktor (GSP1QUAL) legte dagegen um 55 Basispunkte zu und ist im vergangenen Monat um 15 % gestiegen. Defensive Bereiche verzeichneten durchweg Gewinne:
Nicht-Basiskonsumgüter +300 Basispunkte
Gesundheitswesen +225 Basispunkte
Kommunikationsdienste +200 Basispunkte
Basiskonsumgüter +190 Basispunkte
Finanzwerte +135 Basispunkte
Die Schwankungen in all diesen Sektoren lagen bei mehr als 1,5 Standardabweichungen. Die Marktbreite nahm zwar zu, doch die Gewinnchancen waren ungleich verteilt: Die Long-Short-Paarpositionen der Hedgefonds-VIPs (GSTHVIPP) verloren im Tagesverlauf 115 Basispunkte und seit dem 8. Oktober insgesamt 10 %.
Die Kapitalströme deuten verstärkt auf eine Flucht in sichere Anlagen hin: Bei den globalen KI-Komponentenaktien (GSXGGLAI) waren die Nettoverkäufe gestern die zweithöchsten seit einem Jahr – nur im Juli lagen sie höher. Der Z-Wert betrug -2.8, das Verhältnis von Long- zu Short-Verkäufen 3.5:1. Der Goldman-Sachs-Stimmungsindikator liegt seit sechs Wochen im negativen Bereich; der jüngste Stand von -1.3 (per Freitag) ist der niedrigste Wert überhaupt. Die KI-Positionierung ist weiterhin eher long, ihre Stärke beträgt jedoch nur 6 von 10 Punkten – deutlich weniger als im Juni und Juli.
Der TMT-Sektor war nach der Eröffnung zunächst der aktivste in dieser Woche, kühlte sich dann aber ab. Nach der PB-Messmethode von Goldman Sachs beliefen sich die Nettoverkäufe im TMT-Sektor über die vergangenen sechs Handelstage auf 10,5 Milliarden US-Dollar. Auch die Liquidität nahm zu: Das Handelsvolumen an allen Börsen lag 45 % über dem 20-Tage-Durchschnitt, beim S&P 500 betrug der Anstieg 37 %. Auf ETFs entfielen 31 % des Handelsvolumens; die Liquidität am besten Geld-Brief-Kurs lag bei 8,3 Millionen US-Dollar.
#美股 #高盛 #AI-Handel
Der KI-Korb (GSTMTAIP) setzte seinen starken Rückgang fort und verlor im Tagesverlauf 270 Basispunkte; über sieben Handelstage summiert sich das Minus auf 12 %. Der Qualitätsfaktor (GSP1QUAL) legte dagegen um 55 Basispunkte zu und ist im vergangenen Monat um 15 % gestiegen. Defensive Bereiche verzeichneten durchweg Gewinne:
Nicht-Basiskonsumgüter +300 Basispunkte
Gesundheitswesen +225 Basispunkte
Kommunikationsdienste +200 Basispunkte
Basiskonsumgüter +190 Basispunkte
Finanzwerte +135 Basispunkte
Die Schwankungen in all diesen Sektoren lagen bei mehr als 1,5 Standardabweichungen. Die Marktbreite nahm zwar zu, doch die Gewinnchancen waren ungleich verteilt: Die Long-Short-Paarpositionen der Hedgefonds-VIPs (GSTHVIPP) verloren im Tagesverlauf 115 Basispunkte und seit dem 8. Oktober insgesamt 10 %.
Die Kapitalströme deuten verstärkt auf eine Flucht in sichere Anlagen hin: Bei den globalen KI-Komponentenaktien (GSXGGLAI) waren die Nettoverkäufe gestern die zweithöchsten seit einem Jahr – nur im Juli lagen sie höher. Der Z-Wert betrug -2.8, das Verhältnis von Long- zu Short-Verkäufen 3.5:1. Der Goldman-Sachs-Stimmungsindikator liegt seit sechs Wochen im negativen Bereich; der jüngste Stand von -1.3 (per Freitag) ist der niedrigste Wert überhaupt. Die KI-Positionierung ist weiterhin eher long, ihre Stärke beträgt jedoch nur 6 von 10 Punkten – deutlich weniger als im Juni und Juli.
Der TMT-Sektor war nach der Eröffnung zunächst der aktivste in dieser Woche, kühlte sich dann aber ab. Nach der PB-Messmethode von Goldman Sachs beliefen sich die Nettoverkäufe im TMT-Sektor über die vergangenen sechs Handelstage auf 10,5 Milliarden US-Dollar. Auch die Liquidität nahm zu: Das Handelsvolumen an allen Börsen lag 45 % über dem 20-Tage-Durchschnitt, beim S&P 500 betrug der Anstieg 37 %. Auf ETFs entfielen 31 % des Handelsvolumens; die Liquidität am besten Geld-Brief-Kurs lag bei 8,3 Millionen US-Dollar.
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