Inflation außer Kontrolle: Bitcoin fällt erst unter 80.000 Dollar und klettert eine Stunde später wieder auf 82.000 🦖
Der US-Erzeugerpreisindex (PPI) für September schoss im Jahresvergleich auf 6,3 % hoch und lag damit ganze 100 Basispunkte über den Markterwartungen von 5,3 %. Das ist der stärkste monatliche Anstieg seit März 2022. Schon am Vortag hatte der Verbraucherpreisindex (CPI) die Erwartungen übertroffen – die Märkte standen ohnehin bereits unter Spannung.
🚨 行情变了群里说
Bitcoin fiel zeitweise auf 80.983 Dollar – den niedrigsten Stand seit dem 18. September. Im Tagesverlauf betrug der maximale Rückgang rund 3 %. Ethereum, XRP und Solana verloren sogar noch stärker. Doch nachdem Short-Positionen in großer Zahl liquidiert worden waren, kletterte der Kurs wieder über 82.000 Dollar 💥
Die ungewöhnlichste Bewegung spielte sich anderswo ab: Trotz der heißen Inflationsdaten gaben die Renditen von US-Staatsanleihen nach. Die Rendite 30-jähriger Anleihen fiel um 8 Basispunkte auf 5,08 % und damit deutlich unter den jüngsten Höchststand von 5,36 %. Auch die Rendite zehnjähriger Anleihen sank um rund 3 %.
Robin Brooks, ehemaliger Leiter der Devisenstrategie bei Goldman Sachs, hat berechnet, dass die 30-Tage-Korrelation zwischen überraschend hohen Daten und der Rendite zehnjähriger Anleihen von fast 0,6 Anfang des Jahres bis Ende August auf nahezu null gesunken ist. Seine Erklärung: Der Markt achtet inzwischen auf den Kurs des Haushaltsdefizits und nicht mehr auf die Daten selbst.
Auch die Zinserhöhungserwartungen ließen nach. Laut CME liegt die Wahrscheinlichkeit für eine Zinserhöhung auf 4 bis 4,25 % in diesem Monat nur noch bei 29 % – nach der Veröffentlichung des CPI hatte sie zeitweise fast 50 % betragen ⚠️
Aus technischer Sicht liegen die exponentiellen 21- und 50-Wochen-Durchschnittslinien bei 76.144 beziehungsweise 78.459 Dollar. Analyst Rekt Capital hält es in frühen Bullenmärkten für normal, dass der Kurs auf diese beiden Linien zurückfällt und anschließend wieder steigt. Aksel Kibar merkt hingegen an, dass der Schlusskurs der vergangenen Woche bei 83.700 Dollar nicht genug Schwung für einen Ausbruch hatte. Die Oberkante der Handelsspanne liegt bei 82.800 Dollar.
Meine Einschätzung: Je heißer die Daten, desto stärker fallen die Renditen. Das zeigt, dass der Markt gerade nicht Zinserhöhungen einpreist, sondern Stagflation und Haushaltsdefizite. Bitcoins Erholung ist auf den Short Squeeze zurückzuführen, nicht auf stärkere Nachfrage. Um eine bestätigte Trendwende nach oben zu sehen, muss der Kurs wieder über die Oberkante der Handelsspanne bei 82.800 Dollar steigen.
Was denkt ihr: Hat sich Bitcoin nach dem heftigen Rückgang gefangen oder ist das nur eine kurze Erholung, bevor es weiter in Richtung 78.000 geht? Schreibt eure Meinung in die Kommentare.
Ich halte euch täglich über die wichtigsten Entwicklungen am Kryptomarkt auf dem Laufenden – und zeige euch nicht nur, was passiert, sondern auch die Logik und die Chancen dahinter 👀🚀
Der US-Erzeugerpreisindex (PPI) für September schoss im Jahresvergleich auf 6,3 % hoch und lag damit ganze 100 Basispunkte über den Markterwartungen von 5,3 %. Das ist der stärkste monatliche Anstieg seit März 2022. Schon am Vortag hatte der Verbraucherpreisindex (CPI) die Erwartungen übertroffen – die Märkte standen ohnehin bereits unter Spannung.
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Bitcoin fiel zeitweise auf 80.983 Dollar – den niedrigsten Stand seit dem 18. September. Im Tagesverlauf betrug der maximale Rückgang rund 3 %. Ethereum, XRP und Solana verloren sogar noch stärker. Doch nachdem Short-Positionen in großer Zahl liquidiert worden waren, kletterte der Kurs wieder über 82.000 Dollar 💥
Die ungewöhnlichste Bewegung spielte sich anderswo ab: Trotz der heißen Inflationsdaten gaben die Renditen von US-Staatsanleihen nach. Die Rendite 30-jähriger Anleihen fiel um 8 Basispunkte auf 5,08 % und damit deutlich unter den jüngsten Höchststand von 5,36 %. Auch die Rendite zehnjähriger Anleihen sank um rund 3 %.
Robin Brooks, ehemaliger Leiter der Devisenstrategie bei Goldman Sachs, hat berechnet, dass die 30-Tage-Korrelation zwischen überraschend hohen Daten und der Rendite zehnjähriger Anleihen von fast 0,6 Anfang des Jahres bis Ende August auf nahezu null gesunken ist. Seine Erklärung: Der Markt achtet inzwischen auf den Kurs des Haushaltsdefizits und nicht mehr auf die Daten selbst.
Auch die Zinserhöhungserwartungen ließen nach. Laut CME liegt die Wahrscheinlichkeit für eine Zinserhöhung auf 4 bis 4,25 % in diesem Monat nur noch bei 29 % – nach der Veröffentlichung des CPI hatte sie zeitweise fast 50 % betragen ⚠️
Aus technischer Sicht liegen die exponentiellen 21- und 50-Wochen-Durchschnittslinien bei 76.144 beziehungsweise 78.459 Dollar. Analyst Rekt Capital hält es in frühen Bullenmärkten für normal, dass der Kurs auf diese beiden Linien zurückfällt und anschließend wieder steigt. Aksel Kibar merkt hingegen an, dass der Schlusskurs der vergangenen Woche bei 83.700 Dollar nicht genug Schwung für einen Ausbruch hatte. Die Oberkante der Handelsspanne liegt bei 82.800 Dollar.
Meine Einschätzung: Je heißer die Daten, desto stärker fallen die Renditen. Das zeigt, dass der Markt gerade nicht Zinserhöhungen einpreist, sondern Stagflation und Haushaltsdefizite. Bitcoins Erholung ist auf den Short Squeeze zurückzuführen, nicht auf stärkere Nachfrage. Um eine bestätigte Trendwende nach oben zu sehen, muss der Kurs wieder über die Oberkante der Handelsspanne bei 82.800 Dollar steigen.
Was denkt ihr: Hat sich Bitcoin nach dem heftigen Rückgang gefangen oder ist das nur eine kurze Erholung, bevor es weiter in Richtung 78.000 geht? Schreibt eure Meinung in die Kommentare.
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