Comeback des Speicherchip-Königs: $MU $SNDK $SKHYNIX US-Aktien steigen zum Handelsstart stark, Goldman sorgt mit optimistischer Einschätzung für Gegenoffensive der Branche
Am Abend des 15. Oktober (Pekinger Zeit) legte SK Hynix zum Handelsstart in den USA kräftig zu und stieg zeitweise um mehr als 5 % auf 184,37 US-Dollar. Die Marktkapitalisierung erreichte 1,31 Billionen US-Dollar – damit führte das Unternehmen die Speicherchipbranche an. Der Philadelphia Semiconductor Index stieg um 1,55 %, während Chipaktien wie ARM und AMD ebenfalls zulegten.
Noch wenige Tage zuvor war SK Hynix massiv verkauft worden. Angesichts der Sorgen über den Ausbau der KI-Infrastruktur brach CoreWeave um 6 % ein, SK Hynix verlor zeitweise mehr als 7 %, und der südkoreanische KOSPI stürzte um 7,6 % ab. Der Aktienkurs fiel auf 1,257 Millionen Won. Doch nur wenige Tage später schnellte die Aktie am südkoreanischen Markt um 30 % nach oben und erreichte die tägliche Kursobergrenze. Die ADRs stiegen im nachbörslichen Handel um fast 8 %, während ein in Hongkong notiertes, zweifach gehebeltes Produkt zeitweise um 70 % zulegte – eine spektakuläre Wende.
Der wichtigste Auslöser für den jüngsten Anstieg war Goldmans Wechsel zu einer optimistischen Einschätzung der Speicherbranche. Goldman zufolge haben Micron und SanDisk den Abwärtstrend des Sommers überwunden. Hedgefonds waren zuvor stark untergewichtet; eine Verbesserung der technischen Lage eröffnet daher reichlich Spielraum für einen Wiedereinstieg. Die Richtung des „Pain Trade“ drehe sich nun nach oben. Davon profitierten auch Micron und SanDisk, während Speicher-ETFs den Gesamtmarkt übertrafen.
Auch die Fundamentaldaten stützen den Aufschwung. KI-Rechenzentren treiben einen Superzyklus bei Speicherchips an. Samsungs operativer Gewinn stieg im dritten Quartal im Jahresvergleich um 782,5 % und überschritt erstmals die Marke von 100 Billionen Won. Die Prognose für den DRAM-Preisanstieg wurde auf 10–20 % angehoben. HBM4 ist knapp, und das Angebotsdefizit könnte bis 2027 anhalten. Als Marktführer bei HBM zählt SK Hynix zu den größten Profiteuren des explosionsartig steigenden Bedarfs an KI-Speicher.
Dennoch bleiben Risiken bestehen. Der CEO von Kioxia erklärte, die NAND-Preise seien bereits stark genug gestiegen und sollten nicht weiter deutlich angehoben werden. Auch Goldman warnte, dass sich Speicherpreise und Produktionskapazitäten rasch umkehren könnten; die Geschäftszahlen von Micron würden zu einer entscheidenden Bewährungsprobe. Insgesamt ist der starke Anstieg von SK Hynix das Ergebnis einer Erholung der Marktstimmung und des Rückenwinds durch den KI-Speicherboom. In der zweiten Hälfte des Speicher-Superzyklus ist jedoch weiterhin Vorsicht vor zyklischen Risiken geboten.#SKHy #SNDK #Musk's #SKHYNIX
Am Abend des 15. Oktober (Pekinger Zeit) legte SK Hynix zum Handelsstart in den USA kräftig zu und stieg zeitweise um mehr als 5 % auf 184,37 US-Dollar. Die Marktkapitalisierung erreichte 1,31 Billionen US-Dollar – damit führte das Unternehmen die Speicherchipbranche an. Der Philadelphia Semiconductor Index stieg um 1,55 %, während Chipaktien wie ARM und AMD ebenfalls zulegten.
Noch wenige Tage zuvor war SK Hynix massiv verkauft worden. Angesichts der Sorgen über den Ausbau der KI-Infrastruktur brach CoreWeave um 6 % ein, SK Hynix verlor zeitweise mehr als 7 %, und der südkoreanische KOSPI stürzte um 7,6 % ab. Der Aktienkurs fiel auf 1,257 Millionen Won. Doch nur wenige Tage später schnellte die Aktie am südkoreanischen Markt um 30 % nach oben und erreichte die tägliche Kursobergrenze. Die ADRs stiegen im nachbörslichen Handel um fast 8 %, während ein in Hongkong notiertes, zweifach gehebeltes Produkt zeitweise um 70 % zulegte – eine spektakuläre Wende.
Der wichtigste Auslöser für den jüngsten Anstieg war Goldmans Wechsel zu einer optimistischen Einschätzung der Speicherbranche. Goldman zufolge haben Micron und SanDisk den Abwärtstrend des Sommers überwunden. Hedgefonds waren zuvor stark untergewichtet; eine Verbesserung der technischen Lage eröffnet daher reichlich Spielraum für einen Wiedereinstieg. Die Richtung des „Pain Trade“ drehe sich nun nach oben. Davon profitierten auch Micron und SanDisk, während Speicher-ETFs den Gesamtmarkt übertrafen.
Auch die Fundamentaldaten stützen den Aufschwung. KI-Rechenzentren treiben einen Superzyklus bei Speicherchips an. Samsungs operativer Gewinn stieg im dritten Quartal im Jahresvergleich um 782,5 % und überschritt erstmals die Marke von 100 Billionen Won. Die Prognose für den DRAM-Preisanstieg wurde auf 10–20 % angehoben. HBM4 ist knapp, und das Angebotsdefizit könnte bis 2027 anhalten. Als Marktführer bei HBM zählt SK Hynix zu den größten Profiteuren des explosionsartig steigenden Bedarfs an KI-Speicher.
Dennoch bleiben Risiken bestehen. Der CEO von Kioxia erklärte, die NAND-Preise seien bereits stark genug gestiegen und sollten nicht weiter deutlich angehoben werden. Auch Goldman warnte, dass sich Speicherpreise und Produktionskapazitäten rasch umkehren könnten; die Geschäftszahlen von Micron würden zu einer entscheidenden Bewährungsprobe. Insgesamt ist der starke Anstieg von SK Hynix das Ergebnis einer Erholung der Marktstimmung und des Rückenwinds durch den KI-Speicherboom. In der zweiten Hälfte des Speicher-Superzyklus ist jedoch weiterhin Vorsicht vor zyklischen Risiken geboten.#SKHy #SNDK #Musk's #SKHYNIX
