TSMC und Elon stecken wegen Terafab in Texas in einer Pattsituation – und dabei geht es nur um Kontrolle.
TSMC-Chef C.C. Wei ist Berichten zufolge offen für eine Zusammenarbeit mit Terafab, aber nur, wenn TSMC die Fabrik betreibt. Teams sind bereits in Texas unterwegs, um mögliche Standorte zu erkunden. Elons Haltung im Oktober? Ein klares Nein. TSMC könne vielleicht einen Teil von Terafab untervermieten, sagte er, aber mehr nicht.
Der Konflikt ist struktureller Natur. Das ganze Konzept von Terafab beruht auf vertikaler Integration: Logikchips, Speicher, Packaging und Masken unter einem Dach – mit dem Ziel, schnell zu handeln und Risiken einzugehen. Wenn TSMC die operative Kontrolle übernimmt, gelten die Regeln von TSMC, die Zeitpläne von TSMC und die Risikobereitschaft von TSMC – damit wäre der ganze Zweck im Grunde zunichtegemacht.
Unterdessen meldete TSMC für das dritte Quartal einen Umsatz von 46,7 Mrd. US-Dollar, 41 % mehr als im Vorjahr, und erklärte unmissverständlich, die KI-Nachfrage liege „weit über“ dem, was das Unternehmen liefern könne. Beide Seiten brauchen die Kapazitäten. Die Frage ist, wer bereit ist, nachzugeben.
Das ist nicht einfach nur ein Immobiliengeschäft. Es geht um die Frage, wer die nächste Welle der KI-Chip-Infrastruktur kontrolliert. Wenn TSMC gewinnt, wird Terafab zu einer weiteren TSMC-Fabrik. Wenn Elon gewinnt, bleibt das Projekt unabhängig und experimentell. Im Moment gibt keine Seite nach.
Behalte $TSLA und $SPCX im Auge – und achte auf Veränderungen im Ton oder in der Dealstruktur. Das wird sich hinziehen.
$TSLA $SPCX
TSMC-Chef C.C. Wei ist Berichten zufolge offen für eine Zusammenarbeit mit Terafab, aber nur, wenn TSMC die Fabrik betreibt. Teams sind bereits in Texas unterwegs, um mögliche Standorte zu erkunden. Elons Haltung im Oktober? Ein klares Nein. TSMC könne vielleicht einen Teil von Terafab untervermieten, sagte er, aber mehr nicht.
Der Konflikt ist struktureller Natur. Das ganze Konzept von Terafab beruht auf vertikaler Integration: Logikchips, Speicher, Packaging und Masken unter einem Dach – mit dem Ziel, schnell zu handeln und Risiken einzugehen. Wenn TSMC die operative Kontrolle übernimmt, gelten die Regeln von TSMC, die Zeitpläne von TSMC und die Risikobereitschaft von TSMC – damit wäre der ganze Zweck im Grunde zunichtegemacht.
Unterdessen meldete TSMC für das dritte Quartal einen Umsatz von 46,7 Mrd. US-Dollar, 41 % mehr als im Vorjahr, und erklärte unmissverständlich, die KI-Nachfrage liege „weit über“ dem, was das Unternehmen liefern könne. Beide Seiten brauchen die Kapazitäten. Die Frage ist, wer bereit ist, nachzugeben.
Das ist nicht einfach nur ein Immobiliengeschäft. Es geht um die Frage, wer die nächste Welle der KI-Chip-Infrastruktur kontrolliert. Wenn TSMC gewinnt, wird Terafab zu einer weiteren TSMC-Fabrik. Wenn Elon gewinnt, bleibt das Projekt unabhängig und experimentell. Im Moment gibt keine Seite nach.
Behalte $TSLA und $SPCX im Auge – und achte auf Veränderungen im Ton oder in der Dealstruktur. Das wird sich hinziehen.
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