$BTC Der US-CPI und der PPI für September lagen zum wiederholten Mal über den Erwartungen. Zusammen mit den starken Einzelhandelsumsätzen deutet dies darauf hin, dass der Inflationsdruck in den USA weiterhin erheblich ist. Theoretisch belastet das Risikoanlagen wie Kryptowährungen. Betrachtet man jedoch die tatsächliche Marktreaktion, so sanken die Renditen von US-Staatsanleihen nach der Veröffentlichung der Daten statt zu steigen. Die Renditen zehn- und dreißigjähriger Anleihen gingen deutlich zurück, Gold erholte sich nach einem kurzen Rückgang rasch, und auch BTC machte den Großteil seiner Verluste wieder wett. Das zeigt, dass der Markt nicht vollständig nach der traditionellen Logik handelt, wonach eine ungünstige Inflationsentwicklung belastend wirkt. Allerdings stieß der BTC-Kurs nach seiner Erholung auf rund 81.000 US-Dollar erneut auf Widerstand. Das Handelsvolumen nahm allmählich ab, und der Kurs steht weiterhin unter dem Druck der kurzfristigen gleitenden Durchschnitte. Dies deutet darauf hin, dass auch die Kaufkraft begrenzt ist. Derzeit hat keine Seite – weder Bullen noch Bären – einen klaren Vorteil; der Markt befindet sich weiterhin in einer Phase der Richtungsfindung.
Für den heutigen Abend halte ich die Entwicklung nach der Eröffnung der US-Aktienmärkte für einen wichtigen Faktor. Sollte sich der Nasdaq stabilisieren und die Renditen von US-Staatsanleihen weiter sinken, könnte BTC die Zone zwischen 81.000 und 81.150 US-Dollar nach oben durchbrechen. Entwickeln sich die US-Aktienmärkte dagegen weiter schwach, könnte BTC die Unterstützung im Bereich von 80.500 US-Dollar erneut testen. Für die kommenden Tage rechne ich eher damit, dass sich der Markt zunächst in einer Seitwärtsbewegung konsolidiert, statt unmittelbar einen klaren Trend einzuschlagen. Auf der makroökonomischen Ebene besteht der Inflationsdruck weiterhin, während die anhaltend sinkenden Anleiherenditen zugleich die komplexen Erwartungen des Marktes hinsichtlich der Konjunkturaussichten und der Geldpolitik widerspiegeln. Sollte es BTC in der Folge nicht gelingen, den Widerstand oberhalb des aktuellen Kurses nachhaltig zu überwinden, besteht weiterhin das Risiko eines erneuten Rückgangs unter 80.000 US-Dollar. Hält der Kurs hingegen trotz des ungünstigen Umfelds die Unterstützung und steigt bei zunehmendem Volumen schrittweise an, könnte dies darauf hindeuten, dass der Markt den Inflationsschock bereits weitgehend verarbeitet hat und sich eine vorübergehende Erholung anbahnt. Insgesamt ist die kurzfristige Tendenz derzeit leicht schwach, doch reicht dies noch nicht aus, um einen neuen Abwärtstrend zu bestätigen. In den kommenden Tagen wird es vor allem darauf ankommen, ob ein Ausbruch aus der wichtigen Handelsspanne nachhaltig ist – nicht auf die kurzfristigen Schwankungen unmittelbar nach der Datenveröffentlichung.
Für den heutigen Abend halte ich die Entwicklung nach der Eröffnung der US-Aktienmärkte für einen wichtigen Faktor. Sollte sich der Nasdaq stabilisieren und die Renditen von US-Staatsanleihen weiter sinken, könnte BTC die Zone zwischen 81.000 und 81.150 US-Dollar nach oben durchbrechen. Entwickeln sich die US-Aktienmärkte dagegen weiter schwach, könnte BTC die Unterstützung im Bereich von 80.500 US-Dollar erneut testen. Für die kommenden Tage rechne ich eher damit, dass sich der Markt zunächst in einer Seitwärtsbewegung konsolidiert, statt unmittelbar einen klaren Trend einzuschlagen. Auf der makroökonomischen Ebene besteht der Inflationsdruck weiterhin, während die anhaltend sinkenden Anleiherenditen zugleich die komplexen Erwartungen des Marktes hinsichtlich der Konjunkturaussichten und der Geldpolitik widerspiegeln. Sollte es BTC in der Folge nicht gelingen, den Widerstand oberhalb des aktuellen Kurses nachhaltig zu überwinden, besteht weiterhin das Risiko eines erneuten Rückgangs unter 80.000 US-Dollar. Hält der Kurs hingegen trotz des ungünstigen Umfelds die Unterstützung und steigt bei zunehmendem Volumen schrittweise an, könnte dies darauf hindeuten, dass der Markt den Inflationsschock bereits weitgehend verarbeitet hat und sich eine vorübergehende Erholung anbahnt. Insgesamt ist die kurzfristige Tendenz derzeit leicht schwach, doch reicht dies noch nicht aus, um einen neuen Abwärtstrend zu bestätigen. In den kommenden Tagen wird es vor allem darauf ankommen, ob ein Ausbruch aus der wichtigen Handelsspanne nachhaltig ist – nicht auf die kurzfristigen Schwankungen unmittelbar nach der Datenveröffentlichung.
