【Beobachtungen eines Krypto-Veteranen】Uniswap führt einen neuen Handelsmechanismus ein! Die Gebühren für ETH/USDC sind nicht mehr fix – auch die Wertlogik von $UNI sollte neu betrachtet werden
Diesmal hat Uniswap keine Roadmap veröffentlicht, sondern die neue Funktion direkt im Ethereum-Mainnet bereitgestellt.
Am 14. Oktober ging der VolatilePair Hook von Uniswap v4 offiziell an den Start. Zum Auftakt wird ETH/USDC unterstützt. Anders als bei herkömmlichen Pools mit festen Gebühren passt der neue Mechanismus die Gebühren für Käufe und Verkäufe je nach Preisentwicklung getrennt an.
Warum wurde das so konzipiert?
Ein Beispiel: Der ETH-Kurs steigt plötzlich auf anderen Handelsplattformen stark an, während der Preis im Uniswap-Pool noch nicht nachgezogen hat. Arbitrageure können dann möglicherweise die vorübergehende Preisdifferenz nutzen, um ETH günstig zu kaufen. Sobald der Preis im Pool wieder angeglichen ist, haben Arbitragegeschäfte bereits einen Teil des Werts abgeschöpft – die Verluste tragen die Liquiditätsanbieter.
Der Ansatz von VolatilePair besteht darin, die Gebühren an die Marktentwicklung anzupassen und für bestimmte Trades, die den Preis in die entgegengesetzte Richtung korrigieren, vorübergehend zusätzliche Gebühren zu erheben. So soll möglichst ein Teil des Werts im Liquiditätspool verbleiben.
Laut Uniswap haben volatile Handelspaare in diesem Jahr ein kumuliertes Handelsvolumen von mehr als 500 Milliarden US-Dollar erreicht. Sollte der neue Mechanismus die Renditen der LPs im realen Handel verbessern, könnte seine spätere Einführung die Gestaltung weiterer Handelspools beeinflussen.
Im DeFi-Bereich verlagert sich der Wettbewerb zunehmend vom Kampf um Liquidität hin zum Kampf um den Wert, den diese Liquidität schafft. Wer Kapital länger binden kann, hat bessere Chancen, sich einen langfristigen Vorteil aufzubauen.
Diesmal hat Uniswap keine Roadmap veröffentlicht, sondern die neue Funktion direkt im Ethereum-Mainnet bereitgestellt.
Am 14. Oktober ging der VolatilePair Hook von Uniswap v4 offiziell an den Start. Zum Auftakt wird ETH/USDC unterstützt. Anders als bei herkömmlichen Pools mit festen Gebühren passt der neue Mechanismus die Gebühren für Käufe und Verkäufe je nach Preisentwicklung getrennt an.
Warum wurde das so konzipiert?
Ein Beispiel: Der ETH-Kurs steigt plötzlich auf anderen Handelsplattformen stark an, während der Preis im Uniswap-Pool noch nicht nachgezogen hat. Arbitrageure können dann möglicherweise die vorübergehende Preisdifferenz nutzen, um ETH günstig zu kaufen. Sobald der Preis im Pool wieder angeglichen ist, haben Arbitragegeschäfte bereits einen Teil des Werts abgeschöpft – die Verluste tragen die Liquiditätsanbieter.
Der Ansatz von VolatilePair besteht darin, die Gebühren an die Marktentwicklung anzupassen und für bestimmte Trades, die den Preis in die entgegengesetzte Richtung korrigieren, vorübergehend zusätzliche Gebühren zu erheben. So soll möglichst ein Teil des Werts im Liquiditätspool verbleiben.
Laut Uniswap haben volatile Handelspaare in diesem Jahr ein kumuliertes Handelsvolumen von mehr als 500 Milliarden US-Dollar erreicht. Sollte der neue Mechanismus die Renditen der LPs im realen Handel verbessern, könnte seine spätere Einführung die Gestaltung weiterer Handelspools beeinflussen.
Im DeFi-Bereich verlagert sich der Wettbewerb zunehmend vom Kampf um Liquidität hin zum Kampf um den Wert, den diese Liquidität schafft. Wer Kapital länger binden kann, hat bessere Chancen, sich einen langfristigen Vorteil aufzubauen.