#ethertook60%ofcryptoliquidations
Ether vereint rund 60 % der BTC+ETH-Liquidationen beim Marktabverkauf am 15. Oktober 2026
Zusammenfassung der Schlagzeile
Am 15. Oktober 2026 entfielen während eines breit angelegten Krypto-Ausverkaufs fast 60 % der Zwangsliquidationen von Bitcoin (BTC) und Ethereum (ETH) auf ETH. Obwohl der ETH-Futuresmarkt rund 40 % kleiner ist als der von Bitcoin, verzeichnete ETH absolut deutlich mehr Liquidationen und im Verhältnis zum Open Interest eine wesentlich höhere Liquidationsrate. Auslöser waren höher als erwartet ausgefallene US-Verbraucherpreisdaten (CPI) für September, eine Kaskade von Long-Liquidationen und die höhere Hebelsensitivität von ETH.
### Zentrale statistische Daten (CoinGlass & aggregierte Berichte, rollierende Zeiträume von ca. 24 Stunden)
Kennzahl | ETH | BTC | Hinweise / Verhältnis
Liquidationen (ca.) => 283–311 Mio. $ (Kernwert ca. 286 Mio. $) => 196–238 Mio. $ (Kernwert ca. 197 Mio. $) => ETH ~59 % des BTC+ETH-Paars
Anteil an BTC+ETH gesamt => ~59 % => ~41 % => Bei verschiedenen Quellen konsistent
Open Interest (Futures) => ca. 30 Mrd. $ => ca. 52 Mrd. $ => ETH ist ~40 % kleiner
Liquidationsrate im Verhältnis zum OI => ~0,95 % => ~0,38 % => ETH mit ~2,5-fach höherer Intensität
Kursveränderung (24 Std.) => –5,3 % bis –6,4 % (auf ca. 2.350–2.375 $) => –2,5 % bis –3,4 % (auf ca. 80.600–81.300 $) => ETH fiel etwa doppelt so stark
| Long- gegenüber Short-Liquidationen => ~90–94 % Long-Positionen => ~89–91 % Long-Positionen => Marktweit ~91–92 % Long-Positionen
| Liquidationen marktweit insgesamt => — => — => 900 Mio.–1,02 Mrd. $ (Spitzenwerte laut Berichten)
| Betroffene Trader (marktweit) => — => — => ca. 165.000–182.000
Weitere Aufschlüsselungen
- Solana: ca. 31 Mio. $ an Liquidationen
- Zcash: ca. 19 Mio. $ (stärkster prozentualer Kursrückgang unter den erfassten größeren Token, ca. 13 %)
- Größte einzelne Liquidation in manchen Zeiträumen: eine ETH-Long-Position im Millionenbereich auf Binance/Hyperliquid
- Konzentration auf Börsen: Binance wickelte häufig 45–55 % des Volumens ab
Analyse der relativen Intensität
Das Open Interest bei ETH-Futures ist deutlich geringer, dennoch kam es in wichtigen Momentaufnahmen zu etwa 45 % mehr Liquidationen als bei BTC. Gemessen am Open Interest wurden ETH-Positionen ungefähr 2,5-mal so häufig liquidiert wie BTC-Positionen. Im Verhältnis zur Marktkapitalisierung zeigten frühere Liquidationswellen im Oktober, dass ETH pro Einheit Marktgröße sechsmal so stark getroffen wurde. Dies spiegelt die strukturell höhere Hebelwirkung je Dollar Marktwert auf den ETH-Märkten wider (höheres Beta).
Auswirkungen auf den Markt
Kursentwicklung: ETH entwickelte sich deutlich schlechter als BTC. Die gesamte Krypto-Marktkapitalisierung sank um etwa 3–5 % (auf eine Spanne von ca. 2,7–2,76 Bio. $). High-Beta-Altcoins (OP, JTO, RAY usw.) verzeichneten zweistellige Verluste.
Kaskadendynamik: Starke Long-Liquidationen konzentrierten sich auf kurze Zeiträume (in einer gemeldeten Stunde wurden Hunderte Millionen liquidiert, wobei ETH einen großen Anteil ausmachte). Zwangsverkäufe verstärkten den Abwärtsdruck, als Positionen ihre Liquidationsschwellen erreichten.
Positionierung in Derivaten: Das Open Interest von ETH blieb in Coin-Einheiten an den vorangegangenen Tagen relativ stabil (kein starker Abbau von Leverage), während das in Dollar gemessene OI parallel zum Kurs sank. Anhaltende Abflüsse aus US-Spot-ETH-ETFs erhöhten den Verkaufsdruck zusätzlich.
Volatilität & Liquidität: Das Handelsvolumen stieg sprunghaft an. Der Fear-&-Greed-Index wechselte aus dem Bereich „Gier“ in den neutralen Bereich (ca. 53). Funding-Rates und die Long-Lastigkeit wurden abgebaut.
Vergleich mit jüngsten Ereignissen: Der Umfang war geringer als bei der Liquidationswelle von etwa 1,1–1,2 Mrd. $ am 8.–9. Oktober 2026 (bei der ETH ebenfalls den größten Anteil ausmachte) und lag weit unter dem Rekordereignis von etwa 19 Mrd. $ am 10. Oktober 2025. Dennoch war sie groß genug, um zahlreiche gehebelte Long-Positionen zu liquidieren.
Einblicke in Marktstimmung & Positionierung
Überfüllte Long-Positionierung: Die überwiegende Mehrheit der Liquidationen betraf Long-Positionen (über 90 %). Das deutet auf eine stark überfüllte Long-Positionierung vor der Veröffentlichung des Verbraucherpreisindex (CPI) hin.
Warum ETH stärker getroffen wurde:
1. Höheres Beta und stärkere Hebelwirkung im Verhältnis zur Größe.
2. Der stärkere prozentuale Kursrückgang löste mehr Liquidationsschwellen aus.
3. Schwächere relative Nachfrage (ETF-Abflüsse, weniger institutioneller Rückhalt als bei BTC).
Stimmungsumschwung: Die risikoscheue Reaktion auf einen höher als erwartet ausgefallenen CPI (3,7 % im Jahresvergleich gegenüber einer Erwartung von 3,6 %) ließ die Sorge vor einer Zinserhöhung durch die Fed wieder aufleben. Händler betrachteten das Ereignis als klassischen Abbau von Leverage und nicht als fundamentalen, spezifisch ETH betreffenden Einbruch.
Einschätzung nach der Liquidationswelle: Liquidationen verringern das unmittelbare Risiko einer Kaskade und können die Positionierung für eine mögliche Erholung neu ordnen, sofern sich das makroökonomische Umfeld stabilisiert. Anhaltende ETF-Abflüsse und eine an manchen Handelsplätzen weiterhin bestehende Long-Lastigkeit bleiben jedoch wichtige Beobachtungspunkte. High-Beta-Altcoins erwiesen sich als anfälliger.
Institutionelle Perspektive: Einige Berichte wiesen auf verstärkte Short-Aktivitäten von Market Makern bei ETH/SOL hin, wodurch das kurzfristige Potenzial für einen Short Squeeze begrenzt wurde.
Haftungsausschluss für Exchange-Beitrag
Dieser Artikel dient ausschließlich Informationszwecken und stellt keine Handelsberatung dar. Die Märkte bleiben äußerst volatil.
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