CPI-Schock: US-Aktien und BTC geraten gemeinsam unter Druck! Wann endet diese Talfahrt?
Nach der Veröffentlichung der US-Verbraucherpreisdaten für September gestern Abend hielt der Markt dem Druck nicht stand.
Der US-CPI stieg im Jahresvergleich um 3,7 % und im Monatsvergleich um 0,6 % – beides belastete den Markt. Die wieder anziehende Inflation bedeutet, dass der Weg zu Zinssenkungen durch die Fed möglicherweise nicht so reibungslos verläuft. Selbst eine erneute Zinserhöhung lässt sich nicht ausschließen. Für Risikoanlagen wie US-Aktien und BTC sind das offensichtlich keine guten Nachrichten.
Bei den US-Aktien fiel der S&P 500 um 1,11 % und der Nasdaq um 1,88 %. Besonders hart traf es den Halbleitersektor. Der Markt hatte ursprünglich hohe Erwartungen an Tech-Aktien und die KI-Branche. Doch sobald Inflations- und Zinsrisiken wieder in den Vordergrund rücken, wächst der Bewertungsdruck schnell.
Interessanterweise fielen die Geschäftszahlen von ASML für das dritte Quartal, die gestern veröffentlicht wurden, tatsächlich sehr stark aus: Der Umsatz lag bei rund 11,66 Milliarden Euro, der Nettogewinn bei rund 4,96 Milliarden Euro und die Bruttomarge bei 57,5 %. Auch bei der langfristigen Nachfrage nach Anlagen für den KI-Bereich bleibt das Unternehmen optimistisch.
Was bedeutet das?
Solide Fundamentaldaten einer Branche bedeuten nicht automatisch, dass die Aktienkurse steigen. Wenn das makroökonomische Umfeld nicht mitspielt, können selbst hervorragende Geschäftszahlen die Marktstimmung nicht unbedingt sofort drehen.
Haben US-Aktien und BTC also noch Chancen auf eine Erholung?
Meiner Meinung nach kommt es vor allem auf zwei Faktoren an: Erstens, ob die Ölpreise wieder sinken und so den Inflationsdruck lindern können. Zweitens, ob die kommenden Wirtschaftsdaten dem Markt helfen, neues Vertrauen in die Geldpolitik der Fed zu gewinnen. Wenn sich die Lage im Nahen Osten entspannt und die Energiepreise sinken, könnte der Druck auf den Markt nach und nach nachlassen.
Steigen die Ölpreise jedoch weiter und geht die Inflation nicht nachhaltig zurück, werden die Sorgen über hohe Zinsen anhalten.
Deshalb besteht derzeit kein Grund, wegen einer einzelnen starken Abwärtskerze das Ende des Bullenmarkts auszurufen. Genauso wenig sollte man nach besser als erwarteten Geschäftszahlen überstürzt den Dip kaufen. Als Nächstes ist vor allem zu beobachten, ob sich die US-Aktien stabilisieren können und ob BTC an wichtigen Unterstützungsmarken tatsächlich auf Kaufinteresse trifft.
Was der Markt wirklich braucht, sind nicht noch mehr positive Geschichten, sondern Anzeichen dafür, dass der Inflationsdruck nachlässt.
$BTC
$SNDK
Nach der Veröffentlichung der US-Verbraucherpreisdaten für September gestern Abend hielt der Markt dem Druck nicht stand.
Der US-CPI stieg im Jahresvergleich um 3,7 % und im Monatsvergleich um 0,6 % – beides belastete den Markt. Die wieder anziehende Inflation bedeutet, dass der Weg zu Zinssenkungen durch die Fed möglicherweise nicht so reibungslos verläuft. Selbst eine erneute Zinserhöhung lässt sich nicht ausschließen. Für Risikoanlagen wie US-Aktien und BTC sind das offensichtlich keine guten Nachrichten.
Bei den US-Aktien fiel der S&P 500 um 1,11 % und der Nasdaq um 1,88 %. Besonders hart traf es den Halbleitersektor. Der Markt hatte ursprünglich hohe Erwartungen an Tech-Aktien und die KI-Branche. Doch sobald Inflations- und Zinsrisiken wieder in den Vordergrund rücken, wächst der Bewertungsdruck schnell.
Interessanterweise fielen die Geschäftszahlen von ASML für das dritte Quartal, die gestern veröffentlicht wurden, tatsächlich sehr stark aus: Der Umsatz lag bei rund 11,66 Milliarden Euro, der Nettogewinn bei rund 4,96 Milliarden Euro und die Bruttomarge bei 57,5 %. Auch bei der langfristigen Nachfrage nach Anlagen für den KI-Bereich bleibt das Unternehmen optimistisch.
Was bedeutet das?
Solide Fundamentaldaten einer Branche bedeuten nicht automatisch, dass die Aktienkurse steigen. Wenn das makroökonomische Umfeld nicht mitspielt, können selbst hervorragende Geschäftszahlen die Marktstimmung nicht unbedingt sofort drehen.
Haben US-Aktien und BTC also noch Chancen auf eine Erholung?
Meiner Meinung nach kommt es vor allem auf zwei Faktoren an: Erstens, ob die Ölpreise wieder sinken und so den Inflationsdruck lindern können. Zweitens, ob die kommenden Wirtschaftsdaten dem Markt helfen, neues Vertrauen in die Geldpolitik der Fed zu gewinnen. Wenn sich die Lage im Nahen Osten entspannt und die Energiepreise sinken, könnte der Druck auf den Markt nach und nach nachlassen.
Steigen die Ölpreise jedoch weiter und geht die Inflation nicht nachhaltig zurück, werden die Sorgen über hohe Zinsen anhalten.
Deshalb besteht derzeit kein Grund, wegen einer einzelnen starken Abwärtskerze das Ende des Bullenmarkts auszurufen. Genauso wenig sollte man nach besser als erwarteten Geschäftszahlen überstürzt den Dip kaufen. Als Nächstes ist vor allem zu beobachten, ob sich die US-Aktien stabilisieren können und ob BTC an wichtigen Unterstützungsmarken tatsächlich auf Kaufinteresse trifft.
Was der Markt wirklich braucht, sind nicht noch mehr positive Geschichten, sondern Anzeichen dafür, dass der Inflationsdruck nachlässt.
$BTC
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