Hebelpositionen im Wert von 1 Milliarde Dollar über Nacht liquidiert – am stärksten fiel nicht Bitcoin, sondern Ethereum 🦖
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In den vergangenen 24 Stunden wurden Bitcoin- und Ethereum-Futures im Gesamtwert von rund 483 Millionen Dollar zwangsliquidiert. Allein auf Ethereum entfielen etwa 286 Millionen Dollar, auf Bitcoin nur rund 197 Millionen. Ethereum fiel innerhalb von 24 Stunden um 6,4 % auf 2.356 Dollar, Bitcoin gab 3,2 % nach und notierte wieder bei etwa 81.000 Dollar. XRP und SOL verloren rund 5 %, Dogecoin etwa 6 %.
Der Unterschied ist bemerkenswert: Das Open Interest bei Ethereum beträgt insgesamt rund 30 Milliarden Dollar, bei Bitcoin sind es 52 Milliarden. Der Markt ist also nur etwa 60 % so groß, doch der Wert der Liquidationen lag um die Hälfte höher 💥
Meiner Ansicht nach zeigt das, dass sich bei Ethereum mehr Long-Positionen auf engem Raum ballen und der Hebel anfälliger ist. Sobald der Kurs wichtige Marken nach unten durchbricht, lösen die Liquidationen eine Kettenreaktion aus und drücken den Kurs immer weiter. Bei einer Zwangsliquidation spielt es keine Rolle, ob du verkaufen willst – entscheidend ist nur, ob deine Sicherheitsleistung noch ausreicht. Wer mit 1.000 Dollar eine Position im Wert von 10.000 Dollar aufbaut, kann schon sein gesamtes Kapital verlieren, wenn sich der Markt um weniger als 10 % gegen ihn bewegt.
Der Auslöser war wieder die US-Notenbank: Nach den am Mittwoch höher als erwartet ausgefallenen CPI-Daten stieg die Wahrscheinlichkeit einer Zinserhöhung im Oktober zeitweise auf fast 50 %, bevor sie wieder sank. Die Risikobereitschaft ließ insgesamt nach. Auch die asiatischen Aktienmärkte brachen ein: Der südkoreanische KOSPI verlor im Tagesverlauf 8 %, der Nikkei 225 fiel um 5 %. Der Kryptomarkt wurde dabei einfach mit nach unten gezogen 📉
Unterm Strich geht es bei dieser Bewegung nicht um Bitcoin, sondern um Hebel. Bei steigenden Kursen verstärkt der Hebel die Gewinne, bei fallenden Kursen verstärkt er die Verluste. Wo sich mehr gehebelte Positionen ballen, fällt der Rückgang umso heftiger aus.
Bemerkenswert ist, dass der Ethereum-Kurs bereits nahe an der Marke von 2.350 Dollar liegt. Werden weiterhin Kontrakte im Wert von 30 Milliarden Dollar liquidiert, könnte die nächste Liquidationswelle noch tiefer ansetzen. Ein echtes Signal für eine Bodenbildung wäre, wenn das Open Interest zurückgeht – nicht bloß ein paar Prozent Kurserholung ⚠️
Was denkt ihr: Wurde Ethereum diesmal durch den Hebel mit nach unten gezogen, oder war eine Korrektur ohnehin überfällig? Schreibt eure Meinung in die Kommentare.
Ich halte dich täglich über wichtige Entwicklungen bei Bitcoin und am Kryptomarkt auf dem Laufenden – nicht nur darüber, was passiert, sondern auch über die Hintergründe und Chancen 👀🚀
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Der Unterschied ist bemerkenswert: Das Open Interest bei Ethereum beträgt insgesamt rund 30 Milliarden Dollar, bei Bitcoin sind es 52 Milliarden. Der Markt ist also nur etwa 60 % so groß, doch der Wert der Liquidationen lag um die Hälfte höher 💥
Meiner Ansicht nach zeigt das, dass sich bei Ethereum mehr Long-Positionen auf engem Raum ballen und der Hebel anfälliger ist. Sobald der Kurs wichtige Marken nach unten durchbricht, lösen die Liquidationen eine Kettenreaktion aus und drücken den Kurs immer weiter. Bei einer Zwangsliquidation spielt es keine Rolle, ob du verkaufen willst – entscheidend ist nur, ob deine Sicherheitsleistung noch ausreicht. Wer mit 1.000 Dollar eine Position im Wert von 10.000 Dollar aufbaut, kann schon sein gesamtes Kapital verlieren, wenn sich der Markt um weniger als 10 % gegen ihn bewegt.
Der Auslöser war wieder die US-Notenbank: Nach den am Mittwoch höher als erwartet ausgefallenen CPI-Daten stieg die Wahrscheinlichkeit einer Zinserhöhung im Oktober zeitweise auf fast 50 %, bevor sie wieder sank. Die Risikobereitschaft ließ insgesamt nach. Auch die asiatischen Aktienmärkte brachen ein: Der südkoreanische KOSPI verlor im Tagesverlauf 8 %, der Nikkei 225 fiel um 5 %. Der Kryptomarkt wurde dabei einfach mit nach unten gezogen 📉
Unterm Strich geht es bei dieser Bewegung nicht um Bitcoin, sondern um Hebel. Bei steigenden Kursen verstärkt der Hebel die Gewinne, bei fallenden Kursen verstärkt er die Verluste. Wo sich mehr gehebelte Positionen ballen, fällt der Rückgang umso heftiger aus.
Bemerkenswert ist, dass der Ethereum-Kurs bereits nahe an der Marke von 2.350 Dollar liegt. Werden weiterhin Kontrakte im Wert von 30 Milliarden Dollar liquidiert, könnte die nächste Liquidationswelle noch tiefer ansetzen. Ein echtes Signal für eine Bodenbildung wäre, wenn das Open Interest zurückgeht – nicht bloß ein paar Prozent Kurserholung ⚠️
Was denkt ihr: Wurde Ethereum diesmal durch den Hebel mit nach unten gezogen, oder war eine Korrektur ohnehin überfällig? Schreibt eure Meinung in die Kommentare.
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