Sind die Zinssenkungserwartungen jetzt passé? US-Verbraucherpreise steigen im September sprunghaft an – wird die Fed im Oktober erneut die Zinsen erhöhen? Was bedeutet das für den Kryptomarkt?
Drei wichtige Erkenntnisse und ihre möglichen Auswirkungen auf den Kryptomarkt:
1️⃣ CPI-Daten über den Erwartungen: Die Inflation zieht auf breiter Front wieder an
* Anstieg im Monats- und Jahresvergleich: Im September stieg der CPI gegenüber dem Vormonat um 0,6 % (zuvor 0,4 %) und gegenüber dem Vorjahresmonat um 3,7 % (zuvor 3,4 %).
* Die Inflation breitet sich aus: Der Preisdruck hat sich vom Energiesektor auf eine breitere Palette von Branchen ausgeweitet. Das schürt die Sorge, dass sich die „Kerninflation“ verfestigen könnte.
* Wahrscheinlichkeit einer Zinserhöhung steigt: Laut dem FedWatch Tool der Chicago Mercantile Exchange (CME) ist die vom Markt erwartete Wahrscheinlichkeit einer Zinserhöhung der Fed im Oktober von 22 % auf 37 % gestiegen!
2️⃣ Uneinigkeit unter den Fed-Vertretern: Es gibt sowohl falkenhafte als auch taubenhafte Stimmen, doch allgemein herrscht eine abwartende Haltung
* Daly (Präsidentin der Federal Reserve Bank of San Francisco): Die Inflationsrisiken sind weiterhin hoch, weshalb möglicherweise weitere Zinserhöhungen nötig sind – auch wenn bei der Sitzung im Oktober kein unmittelbarer Handlungsbedarf besteht.
* Goolsbee (Präsident der Federal Reserve Bank of Chicago): Er äußerte ernsthafte Besorgnis über den jüngsten Preisdruck.
* Bowman (Mitglied des Federal Reserve Board): Ihrer Ansicht nach hat die Fed noch Zeit, die verzögerten Auswirkungen früherer Zinserhöhungen auf die Wirtschaft und die Finanzmärkte zu beobachten.
3️⃣ Das „Beige Book“ warnt: Kraftstoffkosten verstärken den Preisdruck
* Arbeitsmarkt: Er zeigt sich weitgehend stagnierend – Neueinstellungen gehen zurück, zugleich gibt es entsprechend weniger Entlassungen. * Regionale Inflation: Mehrere Regionen meldeten „kräftige“ oder „beschleunigte“ Preissteigerungen. Gleichzeitig schwächt die anhaltende Unsicherheit den Optimismus der Unternehmen hinsichtlich der Zukunft. Die Perspektive des Kryptomarkts: Welche möglichen Auswirkungen sind zu erwarten?
* Kurzfristiger Liquiditätsdruck: Steigende Zinserwartungen treiben in der Regel die Renditen von US-Staatsanleihen und den US-Dollar-Index in die Höhe. Das könnte Bitcoin (BTC) und den gesamten Kryptomarkt kurzfristig makroökonomisch unter Druck setzen.
* Sicherer Hafen und Inflationsschutz: Sollte die hohe Inflation anhalten und die Kaufkraft von Fiatwährungen weiter schwinden, könnte die Erzählung von Bitcoin als „digitalem Gold“ – also als wirksamem Inflationsschutz – am Markt wieder mehr Aufmerksamkeit erhalten.
$LLY.US
Drei wichtige Erkenntnisse und ihre möglichen Auswirkungen auf den Kryptomarkt:
1️⃣ CPI-Daten über den Erwartungen: Die Inflation zieht auf breiter Front wieder an
* Anstieg im Monats- und Jahresvergleich: Im September stieg der CPI gegenüber dem Vormonat um 0,6 % (zuvor 0,4 %) und gegenüber dem Vorjahresmonat um 3,7 % (zuvor 3,4 %).
* Die Inflation breitet sich aus: Der Preisdruck hat sich vom Energiesektor auf eine breitere Palette von Branchen ausgeweitet. Das schürt die Sorge, dass sich die „Kerninflation“ verfestigen könnte.
* Wahrscheinlichkeit einer Zinserhöhung steigt: Laut dem FedWatch Tool der Chicago Mercantile Exchange (CME) ist die vom Markt erwartete Wahrscheinlichkeit einer Zinserhöhung der Fed im Oktober von 22 % auf 37 % gestiegen!
2️⃣ Uneinigkeit unter den Fed-Vertretern: Es gibt sowohl falkenhafte als auch taubenhafte Stimmen, doch allgemein herrscht eine abwartende Haltung
* Daly (Präsidentin der Federal Reserve Bank of San Francisco): Die Inflationsrisiken sind weiterhin hoch, weshalb möglicherweise weitere Zinserhöhungen nötig sind – auch wenn bei der Sitzung im Oktober kein unmittelbarer Handlungsbedarf besteht.
* Goolsbee (Präsident der Federal Reserve Bank of Chicago): Er äußerte ernsthafte Besorgnis über den jüngsten Preisdruck.
* Bowman (Mitglied des Federal Reserve Board): Ihrer Ansicht nach hat die Fed noch Zeit, die verzögerten Auswirkungen früherer Zinserhöhungen auf die Wirtschaft und die Finanzmärkte zu beobachten.
3️⃣ Das „Beige Book“ warnt: Kraftstoffkosten verstärken den Preisdruck
* Arbeitsmarkt: Er zeigt sich weitgehend stagnierend – Neueinstellungen gehen zurück, zugleich gibt es entsprechend weniger Entlassungen. * Regionale Inflation: Mehrere Regionen meldeten „kräftige“ oder „beschleunigte“ Preissteigerungen. Gleichzeitig schwächt die anhaltende Unsicherheit den Optimismus der Unternehmen hinsichtlich der Zukunft. Die Perspektive des Kryptomarkts: Welche möglichen Auswirkungen sind zu erwarten?
* Kurzfristiger Liquiditätsdruck: Steigende Zinserwartungen treiben in der Regel die Renditen von US-Staatsanleihen und den US-Dollar-Index in die Höhe. Das könnte Bitcoin (BTC) und den gesamten Kryptomarkt kurzfristig makroökonomisch unter Druck setzen.
* Sicherer Hafen und Inflationsschutz: Sollte die hohe Inflation anhalten und die Kaufkraft von Fiatwährungen weiter schwinden, könnte die Erzählung von Bitcoin als „digitalem Gold“ – also als wirksamem Inflationsschutz – am Markt wieder mehr Aufmerksamkeit erhalten.
$LLY.US