Das Urteil ist gefallen: Die 2.500-Dollar-Marke ist trotzdem verloren.
In der letzten Runde bezeichneten wir die 2.500 Dollar bei $ETH als „Schlachtfeld“ und sagten, vor der Veröffentlichung des CPI werde sich alles entscheiden. Jetzt ist es so weit: Der September-CPI fiel durchweg heißer aus als erwartet (Gesamtindex 3,7 % gegenüber erwarteten 3,6 %, Kernindex im Monatsvergleich 0,3 % gegenüber 0,2 %, Kernindex im Jahresvergleich 2,6 % gegenüber 2,5 %). Die Rendite zehnjähriger US-Staatsanleihen schoss auf 5,31 %, und $ETH fiel prompt unter 2.500 Dollar. Aktuell liegt der Kurs bei etwa 2.430 Dollar, das Tagestief lag bei etwa 2.413 Dollar.
Der Durchbruch nach unten vollzog sich diesmal in zwei Schritten. Der erste kam am Vorabend des CPI: Der südkoreanische KOSPI brach um 5,46 % ein und löste einen Handelsstopp aus. Gehebelte Positionen im Korea-Handel mussten zwangsweise glattgestellt werden, und $ETH wurde zeitweise auf 2.411 Dollar gedrückt, bevor sich der Kurs mühsam wieder über 2.500 Dollar erholte. Der zweite Schritt war der heißer als erwartete CPI-Bericht – der letzte Schlag, bevor sich die Bullen neu formieren konnten.
Innerhalb von 24 Stunden wurden bei $ETH Positionen im Wert von 18,84 Mio. Dollar liquidiert; Long-Positionen machten 57,7 % davon aus. Zuerst wurden also die Bullen aus dem Markt gespült – es handelte sich nicht um Short-Eindeckungen. Das Futures-Open-Interest sank innerhalb von fünf Tagen um 15,9 %, die Funding Rate liegt nahe null: Der Hebel wurde gründlich aus dem Markt gespült.
Das eigentliche Problem liegt auf der anderen Seite. US-Spot-$ETH -ETFs verzeichnen seit mehr als zehn Handelstagen in Folge Nettoabflüsse. Am 12. Oktober beliefen sie sich auf 85,4 Mio. Dollar (nahezu 90 % davon entfielen auf BlackRocks ETHA); nicht ein einziger Tag brachte Zuflüsse. Der Derivatemarkt ist bereinigt, doch bei den institutionellen Anlegern fehlt die Kaufnachfrage – dem Markt bleibt nur der Modus „auf einen Katalysator warten“.
Die nächsten 48 Stunden sind vollgepackt: Heute Abend um 20:30 Uhr Pekinger Zeit erscheinen die September-Erzeugerpreise (PPI), die Einzelhandelsumsätze und die Erstanträge auf Arbeitslosenhilfe – gleich drei Veröffentlichungen auf einmal. Am Freitag laufen die Optionen für den 16. Oktober aus. Die runden Ausübungspreise von 2.400, 2.500 und 2.600 Dollar wirken wie natürliche Magnete; die Absicherungsgeschäfte der Market Maker dürften den Kurs in dieser Spanne halten. Warsh hält am Freitag eine Rede beim IWF in Bangkok; am 28. Oktober steht der FOMC-Zinsentscheid an.
Kurz gesagt: Aus der Unterstützung bei 2.500 Dollar ist ein Widerstand geworden. Bevor der Kurs diese Marke zurückerobert, sollte man noch nicht von einer Trendwende sprechen. Solange das Ende der Hebelbereinigung und ein Ende der ETF-Abflüsse nicht am selben Handelstag zusammenfallen, sollte jede Erholung zunächst als technische Gegenbewegung betrachtet werden. Nebenbei: Der Wechselkurs von $ETH zu $BTC ist auf 0,0299 gefallen; diese Woche blieb $ETH um fast 4 Prozentpunkte hinter $BTC zurück.
#EthereumUnter2500Dollar
#ETH #CPI
Dies stellt keine Anlageberatung dar. DYOR – der Handel ist mit Risiken verbunden.
In der letzten Runde bezeichneten wir die 2.500 Dollar bei $ETH als „Schlachtfeld“ und sagten, vor der Veröffentlichung des CPI werde sich alles entscheiden. Jetzt ist es so weit: Der September-CPI fiel durchweg heißer aus als erwartet (Gesamtindex 3,7 % gegenüber erwarteten 3,6 %, Kernindex im Monatsvergleich 0,3 % gegenüber 0,2 %, Kernindex im Jahresvergleich 2,6 % gegenüber 2,5 %). Die Rendite zehnjähriger US-Staatsanleihen schoss auf 5,31 %, und $ETH fiel prompt unter 2.500 Dollar. Aktuell liegt der Kurs bei etwa 2.430 Dollar, das Tagestief lag bei etwa 2.413 Dollar.
Der Durchbruch nach unten vollzog sich diesmal in zwei Schritten. Der erste kam am Vorabend des CPI: Der südkoreanische KOSPI brach um 5,46 % ein und löste einen Handelsstopp aus. Gehebelte Positionen im Korea-Handel mussten zwangsweise glattgestellt werden, und $ETH wurde zeitweise auf 2.411 Dollar gedrückt, bevor sich der Kurs mühsam wieder über 2.500 Dollar erholte. Der zweite Schritt war der heißer als erwartete CPI-Bericht – der letzte Schlag, bevor sich die Bullen neu formieren konnten.
Innerhalb von 24 Stunden wurden bei $ETH Positionen im Wert von 18,84 Mio. Dollar liquidiert; Long-Positionen machten 57,7 % davon aus. Zuerst wurden also die Bullen aus dem Markt gespült – es handelte sich nicht um Short-Eindeckungen. Das Futures-Open-Interest sank innerhalb von fünf Tagen um 15,9 %, die Funding Rate liegt nahe null: Der Hebel wurde gründlich aus dem Markt gespült.
Das eigentliche Problem liegt auf der anderen Seite. US-Spot-$ETH -ETFs verzeichnen seit mehr als zehn Handelstagen in Folge Nettoabflüsse. Am 12. Oktober beliefen sie sich auf 85,4 Mio. Dollar (nahezu 90 % davon entfielen auf BlackRocks ETHA); nicht ein einziger Tag brachte Zuflüsse. Der Derivatemarkt ist bereinigt, doch bei den institutionellen Anlegern fehlt die Kaufnachfrage – dem Markt bleibt nur der Modus „auf einen Katalysator warten“.
Die nächsten 48 Stunden sind vollgepackt: Heute Abend um 20:30 Uhr Pekinger Zeit erscheinen die September-Erzeugerpreise (PPI), die Einzelhandelsumsätze und die Erstanträge auf Arbeitslosenhilfe – gleich drei Veröffentlichungen auf einmal. Am Freitag laufen die Optionen für den 16. Oktober aus. Die runden Ausübungspreise von 2.400, 2.500 und 2.600 Dollar wirken wie natürliche Magnete; die Absicherungsgeschäfte der Market Maker dürften den Kurs in dieser Spanne halten. Warsh hält am Freitag eine Rede beim IWF in Bangkok; am 28. Oktober steht der FOMC-Zinsentscheid an.
Kurz gesagt: Aus der Unterstützung bei 2.500 Dollar ist ein Widerstand geworden. Bevor der Kurs diese Marke zurückerobert, sollte man noch nicht von einer Trendwende sprechen. Solange das Ende der Hebelbereinigung und ein Ende der ETF-Abflüsse nicht am selben Handelstag zusammenfallen, sollte jede Erholung zunächst als technische Gegenbewegung betrachtet werden. Nebenbei: Der Wechselkurs von $ETH zu $BTC ist auf 0,0299 gefallen; diese Woche blieb $ETH um fast 4 Prozentpunkte hinter $BTC zurück.
#EthereumUnter2500Dollar
#ETH #CPI
Dies stellt keine Anlageberatung dar. DYOR – der Handel ist mit Risiken verbunden.