In den letzten 60 Handelstagen lag der tägliche Korrelationskoeffizient von $IREN mit Bitcoin bei gerade einmal 0,27, mit $CRWV dagegen bei ganzen 0,79. In den ersten 15 Minuten nach der heutigen Börseneröffnung verlor die Aktie 7,8 %, während Bitcoin im selben Zeitraum nur 0,3 % nachgab. Damit wurde diese Zahl plötzlich greifbar.
Der Auslöser kam von CoreWeave. Das Unternehmen kündigte eine geplante Ausgabe von bis zu 35 Millionen Aktien sowie Wandelanleihen im Wert von 3 Milliarden US-Dollar mit Fälligkeit 2033 an. Die Aktie brach bei Börseneröffnung direkt um 13 % ein. Eine Aktienausgabe bedeutet, dass bei jedem Kursanstieg neue Aktien bereitstehen, die jederzeit verkauft werden können. Bei der Ausgabe von Wandelanleihen gehen Arbitrageure, die die Anleihen kaufen, üblicherweise gleichzeitig Short-Positionen in der Aktie ein, um sich abzusichern. Der Verkaufsdruck kommt also in großen Paketen.
Die Frage ist, was das mit IREN zu tun hat. Institutionelle Anleger betrachten IREN längst nicht mehr als Mining-Aktie, sondern ordnen sie zusammen mit CRWV und NBIS in denselben KI-Rechenleistungskorb ein. Wenn die größte Aktie im Korb mit negativen Nachrichten zu ihrer Finanzierung aufwartet, reduzieren Fonds ihre Positionen im gesamten Korb. IREN wird dann mitverkauft; NBIS verlor heute Abend ebenfalls 9 %.
Der Vergleich macht den Unterschied deutlich. MARA, die ebenfalls als Mining-Unternehmen gilt, hatte über 60 Tage noch einen Bitcoin-Korrelationskoeffizienten von 0,55 und verlor heute nur 3 %. Betrachtet man einen längeren Zeitraum, ist IREN seit dem 22. September von 48,55 auf 32,07 gefallen – ein Rückgang um 34 %. Bitcoin gab im selben Zeitraum nur 3,9 % nach. Fairerweise muss man sagen, dass die Korrelation mit Bitcoin in den letzten 20 Tagen wieder auf 0,60 gestiegen ist; ich behaupte also nicht, dass sich die Aktie völlig vom Kryptomarkt abgekoppelt hat. Aber an Tagen, an denen nur CRWV in Schwierigkeiten steckt, ist klar zu erkennen, auf welcher Seite IREN steht.
Aus technischer Sicht ist der RSI auf Tagesbasis auf 28,6 gefallen und damit in den überverkauften Bereich. Das untere Bollinger-Band liegt bei 31,84; das Tagestief lag bei 31,93 – also fast direkt am unteren Band. Die EMA12 liegt bei 37,51 und damit 17 % über dem aktuellen Kurs. Der erste Widerstand darüber ist der gestrige Schlusskurs bei 34,80. Darunter liegt das Tief vom 29. Juli bei 28,93. Einen Tag danach sprang der Kurs wieder auf 38,26.
Meine Einschätzung: IREN wird derzeit nach den Finanzierungskosten von CoreWeave gehandelt, nicht nach der Bitcoin-Hashrate. Überverkauft hin oder her – solange die Konditionen der aktuellen Aktien- und Wandelanleiheemission von CRWV noch nicht feststehen, betrachte ich eine Erholung von IREN zunächst nur als Mitläuferbewegung. Solange die Aktie nicht wieder über 34,80 steigt, halte ich mich persönlich zurück. Was meine Einschätzung wirklich ändern würde: ein Tag, an dem CRWV weiter fällt, IREN aber nicht. Persönliche Meinung
#美股 #KI-Rechenleistung
Der Auslöser kam von CoreWeave. Das Unternehmen kündigte eine geplante Ausgabe von bis zu 35 Millionen Aktien sowie Wandelanleihen im Wert von 3 Milliarden US-Dollar mit Fälligkeit 2033 an. Die Aktie brach bei Börseneröffnung direkt um 13 % ein. Eine Aktienausgabe bedeutet, dass bei jedem Kursanstieg neue Aktien bereitstehen, die jederzeit verkauft werden können. Bei der Ausgabe von Wandelanleihen gehen Arbitrageure, die die Anleihen kaufen, üblicherweise gleichzeitig Short-Positionen in der Aktie ein, um sich abzusichern. Der Verkaufsdruck kommt also in großen Paketen.
Die Frage ist, was das mit IREN zu tun hat. Institutionelle Anleger betrachten IREN längst nicht mehr als Mining-Aktie, sondern ordnen sie zusammen mit CRWV und NBIS in denselben KI-Rechenleistungskorb ein. Wenn die größte Aktie im Korb mit negativen Nachrichten zu ihrer Finanzierung aufwartet, reduzieren Fonds ihre Positionen im gesamten Korb. IREN wird dann mitverkauft; NBIS verlor heute Abend ebenfalls 9 %.
Der Vergleich macht den Unterschied deutlich. MARA, die ebenfalls als Mining-Unternehmen gilt, hatte über 60 Tage noch einen Bitcoin-Korrelationskoeffizienten von 0,55 und verlor heute nur 3 %. Betrachtet man einen längeren Zeitraum, ist IREN seit dem 22. September von 48,55 auf 32,07 gefallen – ein Rückgang um 34 %. Bitcoin gab im selben Zeitraum nur 3,9 % nach. Fairerweise muss man sagen, dass die Korrelation mit Bitcoin in den letzten 20 Tagen wieder auf 0,60 gestiegen ist; ich behaupte also nicht, dass sich die Aktie völlig vom Kryptomarkt abgekoppelt hat. Aber an Tagen, an denen nur CRWV in Schwierigkeiten steckt, ist klar zu erkennen, auf welcher Seite IREN steht.
Aus technischer Sicht ist der RSI auf Tagesbasis auf 28,6 gefallen und damit in den überverkauften Bereich. Das untere Bollinger-Band liegt bei 31,84; das Tagestief lag bei 31,93 – also fast direkt am unteren Band. Die EMA12 liegt bei 37,51 und damit 17 % über dem aktuellen Kurs. Der erste Widerstand darüber ist der gestrige Schlusskurs bei 34,80. Darunter liegt das Tief vom 29. Juli bei 28,93. Einen Tag danach sprang der Kurs wieder auf 38,26.
Meine Einschätzung: IREN wird derzeit nach den Finanzierungskosten von CoreWeave gehandelt, nicht nach der Bitcoin-Hashrate. Überverkauft hin oder her – solange die Konditionen der aktuellen Aktien- und Wandelanleiheemission von CRWV noch nicht feststehen, betrachte ich eine Erholung von IREN zunächst nur als Mitläuferbewegung. Solange die Aktie nicht wieder über 34,80 steigt, halte ich mich persönlich zurück. Was meine Einschätzung wirklich ändern würde: ein Tag, an dem CRWV weiter fällt, IREN aber nicht. Persönliche Meinung
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