Nach dem über den Erwartungen liegenden CPI hat der Markt ein klares Votum abgegeben.
Eine Stunde nach der Veröffentlichung des September-CPI reagierte der Markt:
Bitcoin fiel von $83,800 auf $82,800 – ein Minus von über 1 %. Die Rendite 10-jähriger US-Staatsanleihen sprang um 9,3 Basispunkte auf 5,308 %, die der 2-jährigen stieg um 13,1 Basispunkte auf 4,924 %. Nasdaq-Futures fielen um 0,65 %, S&P-500-Futures um 0,3 %. Gold verlor 1,5 % und fiel auf $4,116.
Die zentrale Erklärung: Der Kern-CPI stieg gegenüber dem Vormonat um 0,3 % (erwartet waren 0,2 %) und erschütterte damit die Erzählung von einer „unter Kontrolle“ befindlichen Inflation. Der Anleihemarkt preist es direkt ein: Eine Zinserhöhung im Oktober wird aus einer „geringen Möglichkeit“ zu einer „realistischen Option“, und eine Zinserhöhung im Dezember aus einer „hohen Wahrscheinlichkeit“ zu einer „fast sicheren Sache“.
Für den Kryptomarkt ist das kurzfristig ein dreifacher Schlag: ein stärkerer Dollar, steigende Renditen von US-Staatsanleihen (risikofreie Anlagen werden attraktiver) und eine geringere Risikobereitschaft. Bitcoins Kursniveau von $82,800 ist heikel – $81,000 ist eine wichtige Unterstützung. Wird sie unterschritten, rückt $80,000 in den Fokus.
Doch aus einem anderen Blickwinkel betrachtet: Eine Inflation von 3,7 % bedeutet, dass Fiatwährungen jedes Jahr 3,7 % an Wert verlieren. Die Erzählung von Bitcoin als „digitalem Gold“ profitiert langfristig sogar von einem Umfeld mit stärker als erwartet ausfallender Inflation. Kurzfristiger Schmerz, langfristig unveränderte Fundamentaldaten.
Heute Abend steht die US-Börseneröffnung im Fokus. Weiten sich die Verluste an der Nasdaq aus, dürfte sich der Kryptomarkt kaum entziehen können.
$BTC
#CPI #Marktreaktion
Nur meine persönliche Einschätzung; dies stellt keine Anlageberatung dar.
Eine Stunde nach der Veröffentlichung des September-CPI reagierte der Markt:
Bitcoin fiel von $83,800 auf $82,800 – ein Minus von über 1 %. Die Rendite 10-jähriger US-Staatsanleihen sprang um 9,3 Basispunkte auf 5,308 %, die der 2-jährigen stieg um 13,1 Basispunkte auf 4,924 %. Nasdaq-Futures fielen um 0,65 %, S&P-500-Futures um 0,3 %. Gold verlor 1,5 % und fiel auf $4,116.
Die zentrale Erklärung: Der Kern-CPI stieg gegenüber dem Vormonat um 0,3 % (erwartet waren 0,2 %) und erschütterte damit die Erzählung von einer „unter Kontrolle“ befindlichen Inflation. Der Anleihemarkt preist es direkt ein: Eine Zinserhöhung im Oktober wird aus einer „geringen Möglichkeit“ zu einer „realistischen Option“, und eine Zinserhöhung im Dezember aus einer „hohen Wahrscheinlichkeit“ zu einer „fast sicheren Sache“.
Für den Kryptomarkt ist das kurzfristig ein dreifacher Schlag: ein stärkerer Dollar, steigende Renditen von US-Staatsanleihen (risikofreie Anlagen werden attraktiver) und eine geringere Risikobereitschaft. Bitcoins Kursniveau von $82,800 ist heikel – $81,000 ist eine wichtige Unterstützung. Wird sie unterschritten, rückt $80,000 in den Fokus.
Doch aus einem anderen Blickwinkel betrachtet: Eine Inflation von 3,7 % bedeutet, dass Fiatwährungen jedes Jahr 3,7 % an Wert verlieren. Die Erzählung von Bitcoin als „digitalem Gold“ profitiert langfristig sogar von einem Umfeld mit stärker als erwartet ausfallender Inflation. Kurzfristiger Schmerz, langfristig unveränderte Fundamentaldaten.
Heute Abend steht die US-Börseneröffnung im Fokus. Weiten sich die Verluste an der Nasdaq aus, dürfte sich der Kryptomarkt kaum entziehen können.
$BTC
#CPI #Marktreaktion
Nur meine persönliche Einschätzung; dies stellt keine Anlageberatung dar.