$MUBARAK In dieser Stunde ist der Kurs von 0.0638 auf 0.0577 abgestürzt, das Tief lag bei 0.0555. Innerhalb von 24 Stunden verlor er fast 20 %. Doch bei diesem Kursrutsch waren im Futures-Markt nicht die Großanleger für den Verkaufsdruck verantwortlich.
Schauen wir uns zunächst die Positionen auf beiden Seiten an. Der Anteil der Long-Konten am Gesamtmarkt ist von gestern Abend um 21 Uhr (42.7 %) auf jetzt 34.6 % gefallen; die Short-Konten machen inzwischen 65.4 % aus. Das Long-Short-Verhältnis der Großanleger liegt jedoch weiterhin bei 3.75, ihr Anteil an den Long-Positionen bei 78.9 % – kaum verändert gegenüber den rund 4.0 von gestern Abend. Während des Ausverkaufs sind Kleinanleger kollektiv auf die Short-Seite gewechselt, die Positionsstruktur der Großanleger hat sich praktisch nicht verändert.
Auch die Anzahl der offenen Kontrakte bestätigt das. Gestern Nachmittag waren es im Futures-Markt etwa 344 Millionen, unmittelbar vor dem Flash-Crash 348 Millionen. Während des gesamten Kursrückgangs wurden die Positionen kaum ausgeweitet. Nicht neue Short-Positionen haben den Kurs nach unten durchbrochen – vielmehr haben Kleinanleger ihre bestehenden Positionen panisch verkauft und sind auf die Short-Seite gewechselt. Die Funding-Rate pendelt in den letzten Abrechnungsperioden weiterhin nahe null: In der letzten Periode lag sie bei +0.002 %, für die nächste wird ein leicht negativer Wert prognostiziert. Die Short-Seite wird also nicht dazu gezwungen, eine hohe Funding-Gebühr zu zahlen.
Aus technischer Sicht hat der Ein-Stunden-Schlusskurs das untere Bollinger-Band bei 0.0601 durchbrochen, der RSI14 ist auf 25.9 gefallen und damit in den überverkauften Bereich gerutscht. Die EMA12 liegt bei 0.0634, der Kurs ist noch ein gutes Stück davon entfernt. Die ATR beträgt etwa 4.3 % – eine einzelne Kerze kann sich also um 0.0025 bewegen. Das untere Bollinger-Band und das Stundentief bei 0.0555 sind die beiden nächsten Marken, die es im Auge zu behalten gilt.
Der Mechanismus ist einfach: Die Großanleger haben ihre Positionen nicht abgebaut, während Kleinanleger ihre Long-Positionen in Shorts umgewandelt haben. Der kurzfristige Verkaufsdruck kommt von panischen Verkäufen, nicht von einem Ausstieg der großen Marktteilnehmer. Sollten auch die Großanleger ihre Positionen abbauen, könnte der nächste Abwärtsschub heftiger ausfallen. Erholt sich der Kurs dagegen zurück in die Bollinger-Bänder und decken Kleinanleger ihre Shorts ein, könnten die Short-Positionen ihrerseits zum Treibstoff für einen Anstieg werden.
Meine Einschätzung zu $MUBARAK : Dieser Absturz sieht eher nach panischen Verkäufen von Kleinanlegern aus, die den Kurs aus dem Bollinger-Band gedrückt haben, und nicht nach einem Ausstieg der Großanleger. Ich halte keine Position und steige auf diesem Niveau nicht in eine Erholung ein. Erst wenn der Ein-Stunden-Kurs wieder über 0.0601 schließt und der Anteil der Long-Konten unter den Kleinanlegern wieder über 40 % steigt, würde ich davon ausgehen, dass der Ausverkauf seinem Ende nahe ist. Fällt auch die Marke von 0.0555, muss die nächste Unterstützung neu ermittelt werden – dann lässt sie sich nicht mehr durch das Bollinger-Band eingrenzen.
#MUBARAK #Auseinanderlaufende_Positionen
Schauen wir uns zunächst die Positionen auf beiden Seiten an. Der Anteil der Long-Konten am Gesamtmarkt ist von gestern Abend um 21 Uhr (42.7 %) auf jetzt 34.6 % gefallen; die Short-Konten machen inzwischen 65.4 % aus. Das Long-Short-Verhältnis der Großanleger liegt jedoch weiterhin bei 3.75, ihr Anteil an den Long-Positionen bei 78.9 % – kaum verändert gegenüber den rund 4.0 von gestern Abend. Während des Ausverkaufs sind Kleinanleger kollektiv auf die Short-Seite gewechselt, die Positionsstruktur der Großanleger hat sich praktisch nicht verändert.
Auch die Anzahl der offenen Kontrakte bestätigt das. Gestern Nachmittag waren es im Futures-Markt etwa 344 Millionen, unmittelbar vor dem Flash-Crash 348 Millionen. Während des gesamten Kursrückgangs wurden die Positionen kaum ausgeweitet. Nicht neue Short-Positionen haben den Kurs nach unten durchbrochen – vielmehr haben Kleinanleger ihre bestehenden Positionen panisch verkauft und sind auf die Short-Seite gewechselt. Die Funding-Rate pendelt in den letzten Abrechnungsperioden weiterhin nahe null: In der letzten Periode lag sie bei +0.002 %, für die nächste wird ein leicht negativer Wert prognostiziert. Die Short-Seite wird also nicht dazu gezwungen, eine hohe Funding-Gebühr zu zahlen.
Aus technischer Sicht hat der Ein-Stunden-Schlusskurs das untere Bollinger-Band bei 0.0601 durchbrochen, der RSI14 ist auf 25.9 gefallen und damit in den überverkauften Bereich gerutscht. Die EMA12 liegt bei 0.0634, der Kurs ist noch ein gutes Stück davon entfernt. Die ATR beträgt etwa 4.3 % – eine einzelne Kerze kann sich also um 0.0025 bewegen. Das untere Bollinger-Band und das Stundentief bei 0.0555 sind die beiden nächsten Marken, die es im Auge zu behalten gilt.
Der Mechanismus ist einfach: Die Großanleger haben ihre Positionen nicht abgebaut, während Kleinanleger ihre Long-Positionen in Shorts umgewandelt haben. Der kurzfristige Verkaufsdruck kommt von panischen Verkäufen, nicht von einem Ausstieg der großen Marktteilnehmer. Sollten auch die Großanleger ihre Positionen abbauen, könnte der nächste Abwärtsschub heftiger ausfallen. Erholt sich der Kurs dagegen zurück in die Bollinger-Bänder und decken Kleinanleger ihre Shorts ein, könnten die Short-Positionen ihrerseits zum Treibstoff für einen Anstieg werden.
Meine Einschätzung zu $MUBARAK : Dieser Absturz sieht eher nach panischen Verkäufen von Kleinanlegern aus, die den Kurs aus dem Bollinger-Band gedrückt haben, und nicht nach einem Ausstieg der Großanleger. Ich halte keine Position und steige auf diesem Niveau nicht in eine Erholung ein. Erst wenn der Ein-Stunden-Kurs wieder über 0.0601 schließt und der Anteil der Long-Konten unter den Kleinanlegern wieder über 40 % steigt, würde ich davon ausgehen, dass der Ausverkauf seinem Ende nahe ist. Fällt auch die Marke von 0.0555, muss die nächste Unterstützung neu ermittelt werden – dann lässt sie sich nicht mehr durch das Bollinger-Band eingrenzen.
#MUBARAK #Auseinanderlaufende_Positionen