Lasst uns über den heutigen CPI sprechen – ich gebe euch einen kurzen Überblick!
Zunächst einmal ist das Drehbuch heute Abend genau umgekehrt wie in den vergangenen zwei Jahren: Die Fed senkt die Zinsen nicht, sondern erhöht sie – am 16. September hat sie gerade erst um 25 Basispunkte auf 3.75%-4.00% angehoben.
Die Entscheidung fiel einstimmig. Williams und Collins signalisieren weiterhin, dass es dieses Jahr noch eine weitere Anhebung geben könnte. Die Logik lautet nicht „niedrige Inflation → Zinssenkung → Kursanstieg“, sondern „hohe Inflation → Straffung → Druck auf den Kryptomarkt“.
Der Marktkonsens: Der Gesamt-CPI steigt im Monatsvergleich von 0.4% auf 0.6% und im Jahresvergleich von 3.4% auf 3.6%-3.7%, angetrieben durch Benzin (der Durchschnittspreis lag im September mit 4.33 Dollar pro Gallone auf Rekordniveau). Das ist bereits vollständig eingepreist. Der einzige entscheidende Faktor ist der monatliche Kern-CPI: Erwartet werden 0.2%, die Prognosen der Institute liegen zwischen 0.16% und 0.24%.
Bei ≤0.2% gilt eine Zinspause im Oktober als sicher, und die Erwartungen für eine Zinserhöhung im Dezember kühlen ab. Bei ≥0.3% wäre das ein Zeichen dafür, dass sich die höheren Energiekosten auf Flugpreise und Transport übertragen – eine Zinserhöhung im Oktober käme wieder auf den Tisch.
Der BTC-Kurs liegt derzeit bei 83,200-83,600 und damit 34% unter dem Allzeithoch. Drei Punkte geben Anlass zur Sorge: Im Oktober verzeichneten ETFs Nettoabflüsse von rund 450 Millionen Dollar, und bei ETH gab es 9-10 Tage in Folge Abflüsse.
Die Rendite zehnjähriger US-Staatsanleihen liegt bei 5.2%-5.3%, der DXY bei 102.5 – einem 18-Monats-Hoch. Die Korrelation mit dem S&P 500 beträgt 81%. Heute Abend bei ASML und morgen bei TSMC wird die Stimmung rund um KI ebenfalls auf die Probe gestellt.
Das Chance-Risiko-Verhältnis ist asymmetrisch: Eine den Erwartungen entsprechende Zahl hat eine Wahrscheinlichkeit von 45%, ist aber bereits eingepreist – damit lässt sich kein Geld verdienen. Eine niedrigere Zahl (20%) wäre der echte positive Impuls; das Aufwärtspotenzial reicht bis in die Short-Liquidationszone bei 84,000-87,400.
Bei einem stärker als erwarteten Wert (25%) könnte es abwärts bis auf 82,218-81,300 gehen. Bei einem deutlich höheren Wert (10%) könnte ein Fall unter 80,100 Liquidationen von Long-Positionen im Umfang von rund 600 Millionen bei 79,269 auslösen.
Zum Ablauf: In den ersten drei Minuten ab 20:30 nicht auf die Dochte reagieren. Zwischen 20:35 und 21:00 anhand der US-Staatsanleihen und des DXY die Richtung bestimmen. Um 21:30 gibt die Eröffnung der US-Börsen den Ton an. Danach stehen noch der PPI, eine Rede von Warsh und das FOMC-Treffen am 27.-28. Oktober an.
Das größte Risiko sind nicht die Daten, sondern dass viele noch mit dem alten Zinssenkungs-Drehbuch auf steigende Kurse setzen. Risikomanagement hat Vorrang vor der Richtungsentscheidung. #9月CPI来袭原油美债走势如何
Zunächst einmal ist das Drehbuch heute Abend genau umgekehrt wie in den vergangenen zwei Jahren: Die Fed senkt die Zinsen nicht, sondern erhöht sie – am 16. September hat sie gerade erst um 25 Basispunkte auf 3.75%-4.00% angehoben.
Die Entscheidung fiel einstimmig. Williams und Collins signalisieren weiterhin, dass es dieses Jahr noch eine weitere Anhebung geben könnte. Die Logik lautet nicht „niedrige Inflation → Zinssenkung → Kursanstieg“, sondern „hohe Inflation → Straffung → Druck auf den Kryptomarkt“.
Der Marktkonsens: Der Gesamt-CPI steigt im Monatsvergleich von 0.4% auf 0.6% und im Jahresvergleich von 3.4% auf 3.6%-3.7%, angetrieben durch Benzin (der Durchschnittspreis lag im September mit 4.33 Dollar pro Gallone auf Rekordniveau). Das ist bereits vollständig eingepreist. Der einzige entscheidende Faktor ist der monatliche Kern-CPI: Erwartet werden 0.2%, die Prognosen der Institute liegen zwischen 0.16% und 0.24%.
Bei ≤0.2% gilt eine Zinspause im Oktober als sicher, und die Erwartungen für eine Zinserhöhung im Dezember kühlen ab. Bei ≥0.3% wäre das ein Zeichen dafür, dass sich die höheren Energiekosten auf Flugpreise und Transport übertragen – eine Zinserhöhung im Oktober käme wieder auf den Tisch.
Der BTC-Kurs liegt derzeit bei 83,200-83,600 und damit 34% unter dem Allzeithoch. Drei Punkte geben Anlass zur Sorge: Im Oktober verzeichneten ETFs Nettoabflüsse von rund 450 Millionen Dollar, und bei ETH gab es 9-10 Tage in Folge Abflüsse.
Die Rendite zehnjähriger US-Staatsanleihen liegt bei 5.2%-5.3%, der DXY bei 102.5 – einem 18-Monats-Hoch. Die Korrelation mit dem S&P 500 beträgt 81%. Heute Abend bei ASML und morgen bei TSMC wird die Stimmung rund um KI ebenfalls auf die Probe gestellt.
Das Chance-Risiko-Verhältnis ist asymmetrisch: Eine den Erwartungen entsprechende Zahl hat eine Wahrscheinlichkeit von 45%, ist aber bereits eingepreist – damit lässt sich kein Geld verdienen. Eine niedrigere Zahl (20%) wäre der echte positive Impuls; das Aufwärtspotenzial reicht bis in die Short-Liquidationszone bei 84,000-87,400.
Bei einem stärker als erwarteten Wert (25%) könnte es abwärts bis auf 82,218-81,300 gehen. Bei einem deutlich höheren Wert (10%) könnte ein Fall unter 80,100 Liquidationen von Long-Positionen im Umfang von rund 600 Millionen bei 79,269 auslösen.
Zum Ablauf: In den ersten drei Minuten ab 20:30 nicht auf die Dochte reagieren. Zwischen 20:35 und 21:00 anhand der US-Staatsanleihen und des DXY die Richtung bestimmen. Um 21:30 gibt die Eröffnung der US-Börsen den Ton an. Danach stehen noch der PPI, eine Rede von Warsh und das FOMC-Treffen am 27.-28. Oktober an.
Das größte Risiko sind nicht die Daten, sondern dass viele noch mit dem alten Zinssenkungs-Drehbuch auf steigende Kurse setzen. Risikomanagement hat Vorrang vor der Richtungsentscheidung. #9月CPI来袭原油美债走势如何