$W ist seit gestern Mittag von 0.0193 auf aktuell 0.0158 gefallen, ein Minus von 18 %. Normalerweise sollten die Short-Positionen jetzt Gewinne mitnehmen und aussteigen. Doch das Open Interest der Kontrakte ist von 623 Millionen auf 700 Millionen W gestiegen – ein Zuwachs von 77 Millionen. Der Preis fällt, und die Short-Positionen werden weiter ausgebaut.
Ziehen wir zunächst Bilanz. Gestern Mittag schrieb ich, dass der Rückgang bei 0.0193 lediglich eine Verschnaufpause eingelegt hatte. Sobald 0.0183 unterschritten würde, könnten die Stop-Loss-Orders der kleinen Dip-Käufer zum Treibstoff für weitere Verluste werden. Um 21 Uhr durchbrach die 1-Stunden-Kerze die Marke von 0.0183; über Nacht fiel der Kurs weiter bis auf 0.0159. Damit lag ich richtig.
Schauen wir uns nun an, wer gerade unter Druck gerät. Der Anteil der Long-Konten im gesamten Markt sank von 51 % auf 46.4 %, und das Long-Short-Verhältnis der Großanleger fiel von 1.09 auf 0.92. Kleinanleger und Großanleger stehen diesmal auf derselben Seite – beide sind eher bearish. Seit gestern um 12 Uhr lag die Funding-Rate acht Abrechnungsperioden in Folge unter -0.02 % und summierte sich auf -0.29 %. Für die nächste Periode wird weiterhin -0.036 % prognostiziert. Ich habe die 500 Abrechnungen von W von Ende Juli bis heute durchgesehen: Zuvor gab es noch nie drei Perioden in Folge unter -0.02 %.
Bei so vielen Shorts denken viele sofort an einen Short Squeeze. Doch gerade eben fiel der Kurs innerhalb von fünf Minuten unter das Nachmittagstief von 0.01585 und erreichte 0.01566. Das Open Interest ging dabei nicht zurück, sondern stieg weiter und liegt nun wieder über 700 Millionen W. Dass während des Durchbruchs weiter Short-Positionen aufgebaut wurden, zeigt, dass die Bären zuversichtlich sind und die Funding-Gebühr, die sie alle vier Stunden zahlen, sie nicht aus der Ruhe bringt. Für einen Short Squeeze müssten die Short-Positionen anfangen, geschlossen zu werden. Dieses Signal gibt es bislang nicht.
Auch die Situation am 12. Oktober war anders. Damals eröffneten Kleinanleger gegen den Trend Short-Positionen, während Großanleger eher long positioniert waren. Die Shorts wurden bis auf 0.03175 nach oben gedrückt. Diesmal stehen auch die Großanleger auf der Short-Seite – niemand treibt den Kurs nach oben.
Technisch gesehen liegen K und D des 1-Stunden-KDJ bei etwa 27 und 28, der J-Wert bei 25. Der Indikator verharrt im unteren Bereich und zeigt noch keinen bullischen Kreuzungspunkt. Der 1-Stunden-EMA26 liegt bei 0.01737, also noch ein gutes Stück über dem Kurs. Der ATR beträgt 4 %; eine einzige Kerze kann sich also um 0.00065 bewegen.
Meine Einschätzung: Solange das Open Interest nicht zurückgeht, sind selbst überfüllte Short-Positionen nur aufgestapelter Treibstoff und kein Signal für eine Erholung. Als Nächstes behalte ich das Tief vom 9. Oktober bei 0.0151 im Blick. Ich halte selbst kein W und würde hier auch nicht kaufen. Wer jetzt einsteigt, nimmt den Short-Positionen, die weiterhin aufgestockt werden, ihre Positionen ab. Erst wenn das Open Interest tatsächlich sinkt und Shorts anfangen auszusteigen, werde ich einschätzen, wie weit eine Gegenbewegung reichen könnte. Persönliche Einschätzung
#W #Funding-Rate
Ziehen wir zunächst Bilanz. Gestern Mittag schrieb ich, dass der Rückgang bei 0.0193 lediglich eine Verschnaufpause eingelegt hatte. Sobald 0.0183 unterschritten würde, könnten die Stop-Loss-Orders der kleinen Dip-Käufer zum Treibstoff für weitere Verluste werden. Um 21 Uhr durchbrach die 1-Stunden-Kerze die Marke von 0.0183; über Nacht fiel der Kurs weiter bis auf 0.0159. Damit lag ich richtig.
Schauen wir uns nun an, wer gerade unter Druck gerät. Der Anteil der Long-Konten im gesamten Markt sank von 51 % auf 46.4 %, und das Long-Short-Verhältnis der Großanleger fiel von 1.09 auf 0.92. Kleinanleger und Großanleger stehen diesmal auf derselben Seite – beide sind eher bearish. Seit gestern um 12 Uhr lag die Funding-Rate acht Abrechnungsperioden in Folge unter -0.02 % und summierte sich auf -0.29 %. Für die nächste Periode wird weiterhin -0.036 % prognostiziert. Ich habe die 500 Abrechnungen von W von Ende Juli bis heute durchgesehen: Zuvor gab es noch nie drei Perioden in Folge unter -0.02 %.
Bei so vielen Shorts denken viele sofort an einen Short Squeeze. Doch gerade eben fiel der Kurs innerhalb von fünf Minuten unter das Nachmittagstief von 0.01585 und erreichte 0.01566. Das Open Interest ging dabei nicht zurück, sondern stieg weiter und liegt nun wieder über 700 Millionen W. Dass während des Durchbruchs weiter Short-Positionen aufgebaut wurden, zeigt, dass die Bären zuversichtlich sind und die Funding-Gebühr, die sie alle vier Stunden zahlen, sie nicht aus der Ruhe bringt. Für einen Short Squeeze müssten die Short-Positionen anfangen, geschlossen zu werden. Dieses Signal gibt es bislang nicht.
Auch die Situation am 12. Oktober war anders. Damals eröffneten Kleinanleger gegen den Trend Short-Positionen, während Großanleger eher long positioniert waren. Die Shorts wurden bis auf 0.03175 nach oben gedrückt. Diesmal stehen auch die Großanleger auf der Short-Seite – niemand treibt den Kurs nach oben.
Technisch gesehen liegen K und D des 1-Stunden-KDJ bei etwa 27 und 28, der J-Wert bei 25. Der Indikator verharrt im unteren Bereich und zeigt noch keinen bullischen Kreuzungspunkt. Der 1-Stunden-EMA26 liegt bei 0.01737, also noch ein gutes Stück über dem Kurs. Der ATR beträgt 4 %; eine einzige Kerze kann sich also um 0.00065 bewegen.
Meine Einschätzung: Solange das Open Interest nicht zurückgeht, sind selbst überfüllte Short-Positionen nur aufgestapelter Treibstoff und kein Signal für eine Erholung. Als Nächstes behalte ich das Tief vom 9. Oktober bei 0.0151 im Blick. Ich halte selbst kein W und würde hier auch nicht kaufen. Wer jetzt einsteigt, nimmt den Short-Positionen, die weiterhin aufgestockt werden, ihre Positionen ab. Erst wenn das Open Interest tatsächlich sinkt und Shorts anfangen auszusteigen, werde ich einschätzen, wie weit eine Gegenbewegung reichen könnte. Persönliche Einschätzung
#W #Funding-Rate