#bitcoinoptionsvolatilityhitsfiveyearlow
Bitcoin-Optionen sind so günstig wie seit fünf Jahren nicht mehr – und Trader kaufen still und leise Absicherungen
Wenn der „Angstindikator“ des Bitcoin-Markts auf ein Fünfjahrestief sinkt, kann das auf Ruhe hindeuten – oder auf Selbstzufriedenheit. Die Daten lassen beide Deutungen zu.
10x Research berichtet: Die implizite Volatilität für den nächstfälligen Monat ist auf etwa 33,5 % gefallen und liegt damit mehr als vier Prozentpunkte unter der realisierten Volatilität. Optionen sind also im Verhältnis zu den jüngsten Kursbewegungen günstig bewertet. In der vergangenen Woche sank der Skew um fast drei Punkte, als Trader Oktober-Puts mit Ausübungspreisen von 78.000 und 80.000 US-Dollar kauften – darunter ein einzelner Handel im Umfang von bis zu 204 Millionen US-Dollar. 10x deutet dies so, dass Anleger netto long bleiben und sich zugleich gegen Verluste absichern, statt allgemein ins Bärenlager zu wechseln. Zur Einordnung: Der DVOL-Index von Deribit lag bereits Ende September nahe 38 % – ein Wert am ruhigen Ende seiner Fünfjahresspanne.
Warum ist das wichtig? Eine niedrige implizite Volatilität macht Absicherungen günstig und könnte die Hedging-Aktivitäten erklären, sagt aber nichts über die Richtung aus. Außerdem ist sie kein verlässliches Instrument für das richtige Timing: Einer Analyse zufolge wurde der niedrigste DVOL-Wert des vergangenen Jahres etwa 18 Tage vor Bitcoins Allzeithoch im Oktober 2025 verzeichnet, während der höchste Wert am Tag des Februartiefs erreicht wurde. Makroökonomische Ereignisse, darunter die Fed-Sitzung am 27.–28. Oktober, könnten auf die Probe stellen, ob die Ruhe anhält.
Wenn eine Absicherung günstig ist: Ist das ein Zeichen von Zuversicht oder eine Erinnerung daran, dass Überraschungen selten eingepreist sind? 🤔
#bitcoin #options #volatility #CryptoDerivatives
$BTC
Bitcoin-Optionen sind so günstig wie seit fünf Jahren nicht mehr – und Trader kaufen still und leise Absicherungen
Wenn der „Angstindikator“ des Bitcoin-Markts auf ein Fünfjahrestief sinkt, kann das auf Ruhe hindeuten – oder auf Selbstzufriedenheit. Die Daten lassen beide Deutungen zu.
10x Research berichtet: Die implizite Volatilität für den nächstfälligen Monat ist auf etwa 33,5 % gefallen und liegt damit mehr als vier Prozentpunkte unter der realisierten Volatilität. Optionen sind also im Verhältnis zu den jüngsten Kursbewegungen günstig bewertet. In der vergangenen Woche sank der Skew um fast drei Punkte, als Trader Oktober-Puts mit Ausübungspreisen von 78.000 und 80.000 US-Dollar kauften – darunter ein einzelner Handel im Umfang von bis zu 204 Millionen US-Dollar. 10x deutet dies so, dass Anleger netto long bleiben und sich zugleich gegen Verluste absichern, statt allgemein ins Bärenlager zu wechseln. Zur Einordnung: Der DVOL-Index von Deribit lag bereits Ende September nahe 38 % – ein Wert am ruhigen Ende seiner Fünfjahresspanne.
Warum ist das wichtig? Eine niedrige implizite Volatilität macht Absicherungen günstig und könnte die Hedging-Aktivitäten erklären, sagt aber nichts über die Richtung aus. Außerdem ist sie kein verlässliches Instrument für das richtige Timing: Einer Analyse zufolge wurde der niedrigste DVOL-Wert des vergangenen Jahres etwa 18 Tage vor Bitcoins Allzeithoch im Oktober 2025 verzeichnet, während der höchste Wert am Tag des Februartiefs erreicht wurde. Makroökonomische Ereignisse, darunter die Fed-Sitzung am 27.–28. Oktober, könnten auf die Probe stellen, ob die Ruhe anhält.
Wenn eine Absicherung günstig ist: Ist das ein Zeichen von Zuversicht oder eine Erinnerung daran, dass Überraschungen selten eingepreist sind? 🤔
#bitcoin #options #volatility #CryptoDerivatives
$BTC