Heute Abend werden die US-CPI-Daten veröffentlicht. Die aktuellen Markterwartungen: Die Gesamtinflation dürfte über dem Vormonat liegen, während sich die Kerninflation voraussichtlich abschwächt. Derzeit gilt:
⭕ Gesamt-CPI: Das Risiko einer stärker als erwarteten Inflation ist erhöht. Der Anstieg der Energiepreise wurde jedoch bereits am Markt erwartet und muss daher nicht zwangsläufig eine neue negative Überraschung darstellen.
⭕ Kern-CPI: Der Markt erwartet eine Abschwächung gegenüber dem Vormonat. Derzeit gibt es jedoch nicht genügend Anhaltspunkte, um zu behaupten, dass der tatsächliche Wert unter den Erwartungen liegen wird.
📈 Worauf der Kryptomarkt besonders achten sollte: Liegt der monatliche Anstieg des Kern-CPI über etwa 0,2–0,22 %, könnte dies den US-Dollar und die Renditen von US-Staatsanleihen nach oben treiben und BTC sowie ETH belasten. Fällt der Wert deutlich niedriger aus als erwartet, wäre das günstiger für eine Erholung risikoreicher Anlagen.
Liegt der monatliche Anstieg der Kerninflation bei **höchstens 0,2 %** und ist der Gesamtanstieg hauptsächlich energiegetrieben, dürfte der Markt das Szenario überwiegend als „unter Kontrolle“ bewerten. Das wäre günstig für die Stimmung bei risikoreichen Anlagen; die Erwartungen an eine Zinserhöhung der Fed im Oktober dürften weiterhin niedrig bleiben. Steigt der monatliche Anstieg der Kerninflation hingegen wieder auf 0,3 % oder mehr, könnte dies die Wahrscheinlichkeit einer Zinserhöhung erhöhen. Das würde die Renditen von US-Staatsanleihen und den US-Dollar tendenziell stützen und Aktien sowie Kryptoanlagen kurzfristig belasten. Der Markt hat das Szenario „Gesamtinflation eher heiß, Kerninflation moderat“ bereits teilweise eingepreist. Eine echte Überraschung könnte daher vor allem in den Details der Kerninflation und einer möglichen Ausweitung über die Energiepreise hinaus liegen.
Zusammenfassung: Die Basiserwartung des Marktes lautet: „Die Gesamtinflation steigt wegen der Energiepreise, während sich die Kerninflation moderat abschwächt.“ Heute Abend sollte besonders darauf geachtet werden, ob der monatliche Anstieg der Kerninflation bei etwa 0,2 % liegt und ob sich bei den Komponenten ohne Energiepreise eine deutliche Ausweitung zeigt.
Nach der Veröffentlichung könnten die Schwankungen zunehmen. Es empfiehlt sich, die Echtzeit-Marktentwicklung und die späteren PPI-Daten (morgen) in die Einschätzung einzubeziehen. Dies ist lediglich eine Zusammenfassung der aktuellen Markterwartungen und keine Anlageempfehlung.
⭕ Gesamt-CPI: Das Risiko einer stärker als erwarteten Inflation ist erhöht. Der Anstieg der Energiepreise wurde jedoch bereits am Markt erwartet und muss daher nicht zwangsläufig eine neue negative Überraschung darstellen.
⭕ Kern-CPI: Der Markt erwartet eine Abschwächung gegenüber dem Vormonat. Derzeit gibt es jedoch nicht genügend Anhaltspunkte, um zu behaupten, dass der tatsächliche Wert unter den Erwartungen liegen wird.
📈 Worauf der Kryptomarkt besonders achten sollte: Liegt der monatliche Anstieg des Kern-CPI über etwa 0,2–0,22 %, könnte dies den US-Dollar und die Renditen von US-Staatsanleihen nach oben treiben und BTC sowie ETH belasten. Fällt der Wert deutlich niedriger aus als erwartet, wäre das günstiger für eine Erholung risikoreicher Anlagen.
Liegt der monatliche Anstieg der Kerninflation bei **höchstens 0,2 %** und ist der Gesamtanstieg hauptsächlich energiegetrieben, dürfte der Markt das Szenario überwiegend als „unter Kontrolle“ bewerten. Das wäre günstig für die Stimmung bei risikoreichen Anlagen; die Erwartungen an eine Zinserhöhung der Fed im Oktober dürften weiterhin niedrig bleiben. Steigt der monatliche Anstieg der Kerninflation hingegen wieder auf 0,3 % oder mehr, könnte dies die Wahrscheinlichkeit einer Zinserhöhung erhöhen. Das würde die Renditen von US-Staatsanleihen und den US-Dollar tendenziell stützen und Aktien sowie Kryptoanlagen kurzfristig belasten. Der Markt hat das Szenario „Gesamtinflation eher heiß, Kerninflation moderat“ bereits teilweise eingepreist. Eine echte Überraschung könnte daher vor allem in den Details der Kerninflation und einer möglichen Ausweitung über die Energiepreise hinaus liegen.
Zusammenfassung: Die Basiserwartung des Marktes lautet: „Die Gesamtinflation steigt wegen der Energiepreise, während sich die Kerninflation moderat abschwächt.“ Heute Abend sollte besonders darauf geachtet werden, ob der monatliche Anstieg der Kerninflation bei etwa 0,2 % liegt und ob sich bei den Komponenten ohne Energiepreise eine deutliche Ausweitung zeigt.
Nach der Veröffentlichung könnten die Schwankungen zunehmen. Es empfiehlt sich, die Echtzeit-Marktentwicklung und die späteren PPI-Daten (morgen) in die Einschätzung einzubeziehen. Dies ist lediglich eine Zusammenfassung der aktuellen Markterwartungen und keine Anlageempfehlung.