Wichtige Erkenntnisse

• Trotz der ersten Zinserhöhung der Fed seit 2023 und der Niederlage des CLARITY Act im Senat mit 49 zu 50 Stimmen ließen sich die institutionellen Kapitalflüsse nicht beirren.

• Die ETF-Zuflüsse kehrten in der Woche vom 21. September mit voller Kraft zurück. Dadurch konnte BTC seine Handelsspanne von 75.000 bis 82.000 USD verlassen und ein lokales Hoch von knapp 87.500 USD erreichen.

• Der OTC-Desk beobachtete im Vergleich zum August eine nahezu vollständige Rotation bei Altcoins, eine anhaltende Aktivität bei Off-Ramps in MENA und LATAM und wickelte zwei Transaktionen über insgesamt 5 Millionen BFUSD in weniger als 10 Minuten ab.

In dieser neunten Ausgabe des Monatsrückblicks von Binance OTC & Execution Services blicken wir auf einen September zurück, in dem die Kapitalflüsse der restriktiven Wende in der Geldpolitik trotzten.

Die Fed nahm ihre erste Zinserhöhung seit 2023 vor, und die Niederlage des CLARITY Act im Senat mit 49 zu 50 Stimmen dürfte die US-amerikanische Marktstrukturgesetzgebung auf 2027 verschoben haben. Die ETF-Nachfrage kehrte jedoch zurück: In der Woche des 21. September flossen rund 1,500 Millionen USD in BTC und 412 Millionen USD in ETH. BTC verließ außerdem seine Spanne von 75,000-82,000 USD, und die Stimmung blieb den ganzen Monat über von Gier geprägt.

Außerdem beleuchten wir, was die Kundenströme am Binance-OTC-Desk über die Positionierung institutioneller Anleger verraten: eine nahezu vollständige Rotation bei der Altcoin-Nachfrage, anhaltende Abwicklungsaktivitäten in MENA und LATAM sowie ein Umtausch von 5 Millionen BFUSD in USDT, der in etwa 10 Minuten statt der üblichen 2 Tage abgeschlossen wurde.

Neuigkeiten zu Binance OTC & Execution Services

Auf Grundlage des Feedbacks unserer Kunden haben wir den Zugang zu Binance OTC & Execution Services vereinfacht. Du kannst jetzt direkt über den Tab „Institutionell“ auf dem Binance-Startbildschirm auf den Desk zugreifen. Außerdem erweitern wir unser Angebot um bStocks. Weitere Details folgen in Kürze.

Krypto-Marktbericht September 2026: Kapitalflüsse trotzen der restriktiven Wende

Makroökonomie und Politik: Die Fed schlägt einen restriktiven Kurs ein

Am 16. September nahm die Fed die Zinserhöhung vor, die bereits im August-Protokoll erwartet worden war: eine einstimmige Anhebung um 0.25 Prozentpunkte von 3.75% auf 4.00%, die erste seit 2023. Eine weitere Erhöhung ist noch vor Jahresende vorgesehen. Auch die Bank of Japan und die EZB straffen ihre Politik und setzen damit die globale Liquidität unter Druck.

Bei einem USD/JPY-Kurs nahe 160 bleibt eine starke Aufwertung des Yen, die eine Auflösung von Carry Trades erzwingen würde, das größte Extremrisiko. Die Rückkäufe von US-Staatsanleihen begannen am 9. September, doch die Rendite der 10-jährigen Anleihe stieg dennoch auf etwa 4.96%. Der Desk betrachtet die Rückkäufe inzwischen als Maßnahme zur Sicherung eines geordneten Funktionierens des Anleihemarkts und nicht als Quelle neuer Liquidität.

In Washington scheiterte der CLARITY Act am 15. September bei der Abstimmung im Senat mit 49 zu 50 Stimmen. Dies dürfte die US-amerikanische Gesetzgebung zur Marktstruktur von Kryptowährungen auf 2027 verschieben. Coinbase und Circle verloren zwischen 8% und 10%, während BTC und ETH deutlich weniger nachgaben. Die Stablecoins, die bereits unter dem GENIUS Act geregelt sind, bewegten sich kaum.

Stimmung und Kapitalflüsse: von selektiv zu risikofreudig

Die ETF-Nachfrage war zu Monatsbeginn unbeständig: Auf Zuflüsse von rund 723 Millionen USD am 3. September folgten bald Abflüsse. In der Woche des 21. September kehrte die Nachfrage mit Nachdruck zurück: Rund 1,500 Millionen USD flossen in BTC-ETFs und etwa 412 Millionen USD in ETH-ETFs – die stärkste Woche seit Mitte August. Der Fear-and-Greed-Index stand den ganzen Monat über auf „Gier“ und erreichte Ende September 73.

Marktstruktur und BTC-Ausblick

BTC bewegte sich drei Wochen lang in einer engen Spanne von 75,000-82,000 USD und hielt sich dabei über der abwärts gerichteten Trendlinie, die von seinem Höchststand bei 126,199 USD ausgeht – ein Zeichen für eine Bodenbildung statt weiterer Rückgänge.

Nach der Fed-Sitzung durchbrach BTC die Spanne nach oben und erreichte ein lokales Hoch nahe 87,500 USD, bevor sich der Kurs bei etwa 84,200 USD stabilisierte. ETF-Käufe trieben die Bewegung an, und das Schließen von Short-Positionen beschleunigte sie. Long-Positionen sind nun jedoch stärker gehebelt als Short-Positionen, wodurch der Markt anfällig bleibt, falls die Dynamik nachlässt.

Der Desk ist aus taktischer Sicht weiterhin konstruktiv, bleibt angesichts der makroökonomischen Lage jedoch vorsichtig. Die nächsten Kursziele liegen bei 85,000-89,000 USD und anschließend bei 93,000 USD. Ein klarer Schlusskurs unter 74,000 USD würde den Bereich von 68,000-71,000 USD wieder in den Fokus rücken.

Einblicke vom Binance-OTC-Desk

Die Krypto-Handelsaktivität am Binance-OTC-Desk nahm im September sowohl bei den großen Assets als auch bei den Altcoins zu. Im Vergleich zum August änderte sich die Auswahl der gehandelten Altcoins nahezu vollständig; nur LRC und POL blieben vertreten. POL/USDT war mit einem Volumen von etwa 4.1 Millionen USD unser wichtigstes Krypto/Stablecoin-Paar und machte rund 48% des gesamten Krypto/Stablecoin-Volumens des Monats aus.

Im September handelten wir:

Wichtige Assets: BNB, BTC, DOGE, ETH, SOL, TRX

Stablecoins: KGST, RWUSD, USDC, USDS, USDT, XUSD

Altcoins: AR, ASTER, DOT, HBAR, INJ, LRC, PEPE, PENGU, PONS, POL, PUMP, RDNT, STX, VANRY, WBTC, ZEN

Bei Fiat-Währungen konzentrierte sich die Nachfrage nach Abwicklungswegen weiterhin auf unsere MENA- und LATAM-Korridore. Im September wickelten wir Kapitalflüsse in folgenden Währungen ab: USD, BHD, MXN, AED, ARS, KZT und EUR.

Anwendungsfall von Binance OTC: So wickelten wir einen Umtausch von 5 Millionen BFUSD in 10 Minuten ab

Kürzlich ermöglichten wir einem wiederkehrenden Kunden den schnellen Umtausch einer großen Menge BFUSD.

Standardmäßig dauert der Umtausch von BFUSD in USDT 2 Tage, und die Echtzeitabwicklung ist auf 500,000 BFUSD pro Tag begrenzt. Zunächst tauschte ein wiederkehrender Kunde 500,000 BFUSD in USDT und anschließend weitere 4.5 Millionen BFUSD um. Wir wickelten beide Transaktionen in weniger als 10 Minuten statt der üblichen 2 Tage ab.

Wenn du große BFUSD-Bestände hältst und sie schnell umtauschen möchtest, kann OTC & Execution Services helfen. Wir unterstützen große Trades mit Earn-Token wie WBETH, BNSOL, RWUSD und BFUSD gegen jedes Asset, auch über Cross-Paare.

Binance OTC & Execution Services: institutionelle Plattform für Krypto-Liquidität

Binance OTC & Execution Services ist eine erstklassige Komplettlösung, mit der du große oder komplexe Kryptotransaktionen sicher und diskret ausführen kannst. Wir unterstützen alle auf dem Binance-Spotmarkt gelisteten Assets, einschließlich direkter und Cross-Paare, mit mehr als 445 Krypto- und Fiat-Assets – eine der größten OTC-Asset-Auswahlen der Branche. Kunden profitieren von:

• Keine Exchange-Gebühren und wettbewerbsfähige Spreads

• Engagierten Tradern, die bei jeder Order eine Ausführung auf institutionellem Niveau bieten

• Zugang zu tiefen, venueübergreifenden Liquiditätspools – den tiefsten der Branche

• Flexiblen Abwicklungsoptionen ohne Obergrenze für das Handelsvolumen

Erreiche schneller deinen VIP-Status durch OTC-Trading

Das OTC-Handelsvolumen zählt mit einem Multiplikator von 4x für deinen VIP-Status. 

Das bedeutet: Jeder 1 USD, den du über Binance OTC & Execution Services handelst, zählt mit 4 USD für die Erfüllung der 30-Tage-Spotvolumenanforderung. Das gilt für das gesamte OTC-Angebot und macht OTC-Trading zu einer der schnellsten Möglichkeiten, deinen VIP-Status zu erreichen und beizubehalten.

Dieses OTC-Volumen benötigst du, um dich für die jeweilige Stufe zu qualifizieren:

Ein OTC-Handelsvolumen von 250,000 USD innerhalb eines rollierenden 30-Tage-Zeitraums reicht beispielsweise aus, um dich für VIP 1 zu qualifizieren – vorausgesetzt, du erfüllst auch die erforderliche BNB-Halteanforderung. Alle OTC-Paare zählen, egal ob du BTC, ETH oder Altcoins mit geringer Marktkapitalisierung handelst.

Hinweis: Ausgenommen sind Trades, bei denen der Nutzer als Liquiditätsanbieter für OTC-Transaktionen fungiert hat, sowie Fiat-Stablecoin-, Stablecoin-Fiat- und Stablecoin-Stablecoin-Paare.

Abschließende Gedanken

Die Kapitalflüsse im September hielten der restriktiven Wende stand.

Der Monat begann mit einer unbeständigen ETF-Nachfrage und restriktiveren Bedingungen, während die Niederlage des CLARITY Act die politische Unsicherheit verstärkte. Dennoch kehrten die ETF-Zuflüsse Ende September mit Nachdruck zurück und halfen BTC, seine dreiwöchige Handelsspanne zu verlassen. Da Long-Positionen nun stärker gehebelt sind als Short-Positionen, wirkt der Markt konstruktiver, ist aber anfälliger, falls die Dynamik nachlässt.

Die Kundenströme spiegelten diesen Wandel wider. Die großen Assets und Stablecoins stützten das Volumen, die Nachfrage nach Altcoins drehte sich im Vergleich zum August nahezu vollständig, und Abflüsse führten dazu, dass wir Trades in einer breiten Auswahl von Coins abwickelten, angeführt von unseren MENA- und LATAM-Korridoren. Kunden nutzten unseren OTC-Desk außerdem für den Umtausch großer Mengen an Earn-Token, wie der BFUSD-Anwendungsfall zeigt. Wenn du einen schnellen Umtausch benötigst, der die üblichen Limits übersteigt, steht Binance OTC & Execution Services bereit, um eine diskrete Ausführung auf institutionellem Niveau zu ermöglichen.

Kontaktiere Binance OTC & Execution Services

Du kannst über die Binance-Website auf Binance OTC & Execution Services zugreifen. Um loszulegen, wende dich über Telegram an den OTC-Trading-Desk unter @Binance_OTCDesk_Official oder schreibe an trading@binance.com.

Wenn du bereits mit einem Binance Account Manager zusammenarbeitest, wende dich direkt an diese Person, um individuelle Unterstützung bei der Ausführung anzufordern oder die in diesem Blog behandelten Themen zu besprechen.

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