#CPIWatch Wird der September-CPI Öl und US-Staatsanleihen erschüttern?
Die September-CPI-Zahlen werden morgen veröffentlicht, und diesmal sind sie tatsächlich wichtig. Der Konsens rechnet damit, dass die Gesamtinflation im Jahresvergleich von 3,4 % auf etwa 3,6–3,7 % steigt – fast ausschließlich aufgrund der Energiepreise. Brent hält sich bei über 104 Dollar pro Barrel, nachdem Huthi-Angriffe auf den Flughafen Riad in Saudi-Arabien und Tankerangriffe in der Straße von Hormus den Ölpreis Anfang dieses Monats um mehr als 5 % nach oben getrieben haben.
Meine Einschätzung: Die Gesamtinflation wird heiß ausfallen, aber ich beobachte die Kerninflation genauso genau. Für die Kerninflation wird tatsächlich ein Rückgang auf 0,2 % im Monatsvergleich erwartet. Das sagt mir, dass sich der Energieschock noch nicht auf ein breiteres Spektrum an Waren und Dienstleistungen ausgeweitet hat. Bleibt die Kerninflation unter Kontrolle, dürfte die Fed im Oktober abwarten – die Märkte preisen für die Sitzung am 28. Oktober nur eine Wahrscheinlichkeit von 19 % für eine Zinserhöhung ein, obwohl die Wetten auf eine Erhöhung im Dezember bei fast 85 % liegen.
Bei den US-Staatsanleihen liegt die Rendite der zehnjährigen Anleihe bei 5,199 %, nachdem sie vergangene Woche von einem 24-Jahres-Hoch von 5,365 % zurückgegangen ist. Eine hohe Gesamtinflation könnte die Renditen wieder in Richtung dieser Höchststände treiben und TMFUSDT unter Druck setzen. Ich jage dieser Bewegung nicht hinterher – ich reagiere lieber auf die tatsächlichen Zahlen, statt ihnen vorzugreifen. Beim Öl halte ich eine kleine Long-Position in BZUSDT mit einem engen Stop unterhalb der jüngsten Unterstützung. Energie ist der einzige Bereich, der die Gesamtinflation im Alleingang bewegen kann, und solange die geopolitische Risikoprämie weiter steigt, sehe ich nicht, dass sich der Ölpreis vor der Veröffentlichung abkühlt.
Mein Plan: bis zur Veröffentlichung bei Öl long bleiben, bei US-Staatsanleihen bis zur Bekanntgabe der Zahlen keine Position eingehen und die Daten die Richtung bestimmen lassen, statt zu raten. Was ist dein Plan: long bei Öl, short bei US-Staatsanleihen oder lieber an der Seitenlinie? Folge mir für weitere Analysen zu CPI- und Makro-Trades.
Die September-CPI-Zahlen werden morgen veröffentlicht, und diesmal sind sie tatsächlich wichtig. Der Konsens rechnet damit, dass die Gesamtinflation im Jahresvergleich von 3,4 % auf etwa 3,6–3,7 % steigt – fast ausschließlich aufgrund der Energiepreise. Brent hält sich bei über 104 Dollar pro Barrel, nachdem Huthi-Angriffe auf den Flughafen Riad in Saudi-Arabien und Tankerangriffe in der Straße von Hormus den Ölpreis Anfang dieses Monats um mehr als 5 % nach oben getrieben haben.
Meine Einschätzung: Die Gesamtinflation wird heiß ausfallen, aber ich beobachte die Kerninflation genauso genau. Für die Kerninflation wird tatsächlich ein Rückgang auf 0,2 % im Monatsvergleich erwartet. Das sagt mir, dass sich der Energieschock noch nicht auf ein breiteres Spektrum an Waren und Dienstleistungen ausgeweitet hat. Bleibt die Kerninflation unter Kontrolle, dürfte die Fed im Oktober abwarten – die Märkte preisen für die Sitzung am 28. Oktober nur eine Wahrscheinlichkeit von 19 % für eine Zinserhöhung ein, obwohl die Wetten auf eine Erhöhung im Dezember bei fast 85 % liegen.
Bei den US-Staatsanleihen liegt die Rendite der zehnjährigen Anleihe bei 5,199 %, nachdem sie vergangene Woche von einem 24-Jahres-Hoch von 5,365 % zurückgegangen ist. Eine hohe Gesamtinflation könnte die Renditen wieder in Richtung dieser Höchststände treiben und TMFUSDT unter Druck setzen. Ich jage dieser Bewegung nicht hinterher – ich reagiere lieber auf die tatsächlichen Zahlen, statt ihnen vorzugreifen. Beim Öl halte ich eine kleine Long-Position in BZUSDT mit einem engen Stop unterhalb der jüngsten Unterstützung. Energie ist der einzige Bereich, der die Gesamtinflation im Alleingang bewegen kann, und solange die geopolitische Risikoprämie weiter steigt, sehe ich nicht, dass sich der Ölpreis vor der Veröffentlichung abkühlt.
Mein Plan: bis zur Veröffentlichung bei Öl long bleiben, bei US-Staatsanleihen bis zur Bekanntgabe der Zahlen keine Position eingehen und die Daten die Richtung bestimmen lassen, statt zu raten. Was ist dein Plan: long bei Öl, short bei US-Staatsanleihen oder lieber an der Seitenlinie? Folge mir für weitere Analysen zu CPI- und Makro-Trades.