Goldman Sachs übertraf am Dienstag die Gewinnerwartungen um 30 %, da die Erträge aus dem Aktienhandel um 72 % stiegen. JPMorgan Chase, die größte US-Bank, verfehlte sowohl beim Gewinn als auch beim Umsatz die Erwartungen.
Die Ergebnisse der Banken dienen als früher Gesundheitscheck für die Wirtschaft. Diese Runde kam mit Anleiherenditen nahe einem 24-Jahres-Hoch, einen Monat nachdem die Federal Reserve die Zinsen zum ersten Mal seit 2023 angehoben hatte.
Gewinnzusammenfassung der Großbanken
Goldman erzielte 17,01 $ je Aktie und lag damit deutlich über den von Analysten erwarteten 13,09 $. Der Nettoumsatz stieg laut der Einreichung um 23 % auf 18,68 Milliarden $.
Der Aktienhandelsbereich, der für Hedgefonds und andere Großkunden mit Aktien handelt, erzielte Einnahmen von 6,44 Milliarden Dollar. Der Anleihehandel blieb unverändert.
Die Ergebnisse von JPMorgan zeichneten unterdessen ein anderes Bild. Ohne einen Verlust von 658 Millionen Dollar aus Wertpapieren verdiente die Bank 5,75 Dollar je Aktie und blieb damit unter dem Bloomberg-Konsens von 5,92 Dollar.
Der Bereich für festverzinsliche Wertpapiere, der mit Anleihen, Währungen und Rohstoffen handelt, verzeichnete einen Umsatzrückgang von 4 % auf 5,4 Milliarden Dollar. Die Aktien gaben vor Börsenöffnung um etwa 3 % nach, berichtete Reuters.
Wells Fargo verdiente 1,87 Dollar je Aktie und übertraf damit die Schätzungen knapp. Der Umsatz von 21,87 Milliarden Dollar verfehlte die Prognosen jedoch um 2,1 %, wie Daten von StockStory zeigen.
Auch beim Nettozinsertrag – der Differenz zwischen den Einnahmen aus Krediten und den Zinszahlungen auf Einlagen – blieb die Bank mit 12,52 Milliarden Dollar hinter den Erwartungen zurück.
Citigroup, die letzte der vier Banken mit ihren Ergebnissen, übertraf die Prognosen. Sie verdiente 2,85 Dollar je Aktie und lag damit über den von Analysten erwarteten 2,65 Dollar, wie Daten von Investing.com zeigen. Der Umsatz stieg um 8 % auf 23,8 Milliarden Dollar – laut Mitteilung das beste dritte Quartal seit zehn Jahren.
Die Einnahmen aus dem Aktienhandel stiegen dank des Prime-Brokerage-Geschäfts um 14 %, wobei die Kundenguthaben um mehr als 40 % zunahmen. Die Einnahmen aus dem Anleihehandel stiegen um 4 %.
In BeInCryptos Vorschau auf die großen Bankbilanzen hieß es, ein einzelner Fehlschlag könnte noch verkraftet werden, eine Reihe von Fehlschlägen würde den Markt jedoch belasten. Am Dienstag gab es zwei positive und zwei negative Überraschungen.
Die Bankbilanzen haben in dieser Berichtssaison jedoch kaum Auswirkungen auf den Aktienmarkt insgesamt. FactSet erwartet, dass die Gewinne der Banken um etwa 3 % steigen, verglichen mit 29,6 % beim S&P 500. Die Rally stützt sich daher auf Technologie und Energie, nicht auf Kreditgeber.
Die Erwartungen an die Banken sind niedrig: FactSet rechnet für Finanzwerte im dritten Quartal mit einem EPS-Wachstum von gerade einmal 3,0 %, verglichen mit 29,6 % beim S&P 500. Der Sektor wird mit dem 14,3-Fachen der erwarteten Gewinne bewertet. Die EPS-Schätzung für JPMorgan im dritten Quartal stieg seit dem 30. Juni von 5,49 auf 5,93 Dollar (FactSet, 9. Oktober). (Analyse, keine Anlageberatung.)
— Gross Is A Lie (@neikron92) 13. Oktober 2026
Das erklärt, warum sich die Index-Futures nach den über den Erwartungen liegenden Ergebnissen von Goldman und Citigroup sowie den enttäuschenden Zahlen von JPMorgan und Wells Fargo kaum bewegten. Die Ergebnisse brachten die Rally nicht zu Fall, weiteten sie aber auch nicht über den Technologiesektor hinaus aus – genau darauf hatten die Bullen gehofft.
Aufschlussreicher ist, womit die Banken ihr Geld verdient haben.
Der Aktienhandel boomte
Goldman vergab eine Rekordsumme an Hedgefonds, und
Wetten auf steigende Aktienkurse auf Kredit häufen sich.
Unterdessen ging der Anleihehandel bei JPMorgan zurück. JPMorgan verbuchte einen Wertpapierverlust von 658 Millionen Dollar, und die Krediterträge von Wells Fargo blieben trotz starken Kreditwachstums hinter den Erwartungen zurück – alles Anzeichen dafür, dass die höheren Zinsen allmählich zu Buche schlagen.
JPMorgan-CEO Jamie Dimon wies auf die Belastungen hin, die sich unter einer weiterhin wachsenden Wirtschaft aufbauen.
„… hohe Haushaltsdefizite, hartnäckige Inflation, erhöhte Vermögenspreise, steigende Zinsen und die geopolitische Lage verändern sich unter der Oberfläche weiter“, sagte er.
Angesichts dieser Warnsignale ist der am Mittwoch anstehende Inflationsbericht für die Aktienmärkte nun wichtiger als die Ergebnisse dieser Banken.