Morgen Abend um 20:30 Uhr Pekinger Zeit veröffentlicht das US Bureau of Labor Statistics die CPI-Daten für September – die erste Hürde, die $BTC diese Woche nehmen muss.
Zunächst die wichtigsten Zahlen. Die Markterwartungen: Die Gesamtinflation (CPI) dürfte im Jahresvergleich bei 3,6–3,7 % liegen, über den 3,4 % im August. Im Monatsvergleich werden etwa 0,5–0,6 % erwartet – möglicherweise der höchste Wert seit vier Monaten. Die Kerninflation (ohne Lebensmittel und Energie) dürfte im Jahresvergleich 2,4–2,5 % betragen und sich im Monatsvergleich auf etwa 0,2 % verlangsamen. Der „Kern“ der Inflation kühlt sich also eher ab. Im Mittelpunkt der Meinungsverschiedenheiten steht die Energie: Hohe Ölpreise treiben die Gesamtinflation nach oben, während sich ihre Auswirkungen auf die Kerninflation weiterhin in Grenzen halten. Der Markt muss also zwei Entwicklungen zugleich verarbeiten – steigende Gesamtinflation und eine abkühlende Kerninflation.
$BTC bewegt sich derzeit um $82.000 und liegt damit noch rund 35 % unter seinem im vergangenen Oktober erreichten Allzeithoch von $126.080. Das Umfeld ist nicht gerade günstig: Der US-Spot-$BTC -ETF verzeichnete vergangene Woche Nettoabflüsse von rund 681 Millionen US-Dollar – der größte Wochenabfluss seit Juni. Beim $ETH -Spot-ETF gab es bereits neun Handelstage in Folge Nettoabflüsse. Gleichzeitig stieg die Rendite zehnjähriger US-Staatsanleihen auf etwa 5,23 %, während der starke Dollar den Risikoanlagen weiter Liquidität entzieht.
Nach der Veröffentlichung sind drei Szenarien denkbar. Erstens: Die Gesamtinflation fällt höher aus als erwartet → die Erwartungen einer Zinserhöhung im Dezember nehmen zu, die Renditen von US-Staatsanleihen und der Dollar steigen weiter, und $BTC könnte unter die runde Marke von $80.000 fallen. Zweitens: Die Daten entsprechen den Erwartungen → Nach kurzfristigen Schwankungen setzt sich die Seitwärtsbewegung fort, und der Markt richtet den Blick auf den Erzeugerpreisindex (PPI) und die Einzelhandelsumsätze am Donnerstag. Drittens: Die Daten liegen unter den Erwartungen, insbesondere kühlt sich die Kerninflation deutlich ab → die Zinserhöhungserwartungen gehen zurück, und $BTC könnte sich erholen und in Richtung $86.000 Boden gutmachen.
Bemerkenswert ist, dass sich der Ton innerhalb der US-Notenbank bereits verändert hat. Die Wahrscheinlichkeit, dass die Zinsen bei der Sitzung am 28. Oktober unverändert bleiben, liegt bei knapp 80 %. Die Märkte haben die Erwartungen an eine Zinserhöhung auf die Sitzung im Dezember verschoben. Anders gesagt: Solange die Kerninflation nicht höher als erwartet ausfällt, dürfte die Fed im Oktober mit hoher Wahrscheinlichkeit „stillhalten“.
Risiken und Chancen liegen oft nur eine Datenveröffentlichung auseinander. Für kurzfristige Trader sind die Schwankungen in der Stunde vor und nach der Veröffentlichung am schwierigsten zu bewältigen. Die Positionsgröße sollte sich an der erwarteten Schwankungsbreite orientieren, nicht an einer Richtungswette. Für langfristig orientierte Anleger sind die wiederholten Schwankungen um $82.000 im Grunde ein Zeichen dafür, dass der Markt auf ein klares makroökonomisches Signal wartet. Der Oktober zählt traditionell zu den besten Monaten für $BTC , doch bislang ist die Rendite in diesem Oktober negativ. Wird der CPI zum Wendepunkt – oder zum nächsten schweren Rückschlag? Morgen Abend um halb neun wissen wir mehr.
Dies stellt keine Anlageberatung dar. DYOR – der Handel birgt Risiken.
#SeptemberCPIWatch
#CPI #BTC
Zunächst die wichtigsten Zahlen. Die Markterwartungen: Die Gesamtinflation (CPI) dürfte im Jahresvergleich bei 3,6–3,7 % liegen, über den 3,4 % im August. Im Monatsvergleich werden etwa 0,5–0,6 % erwartet – möglicherweise der höchste Wert seit vier Monaten. Die Kerninflation (ohne Lebensmittel und Energie) dürfte im Jahresvergleich 2,4–2,5 % betragen und sich im Monatsvergleich auf etwa 0,2 % verlangsamen. Der „Kern“ der Inflation kühlt sich also eher ab. Im Mittelpunkt der Meinungsverschiedenheiten steht die Energie: Hohe Ölpreise treiben die Gesamtinflation nach oben, während sich ihre Auswirkungen auf die Kerninflation weiterhin in Grenzen halten. Der Markt muss also zwei Entwicklungen zugleich verarbeiten – steigende Gesamtinflation und eine abkühlende Kerninflation.
$BTC bewegt sich derzeit um $82.000 und liegt damit noch rund 35 % unter seinem im vergangenen Oktober erreichten Allzeithoch von $126.080. Das Umfeld ist nicht gerade günstig: Der US-Spot-$BTC -ETF verzeichnete vergangene Woche Nettoabflüsse von rund 681 Millionen US-Dollar – der größte Wochenabfluss seit Juni. Beim $ETH -Spot-ETF gab es bereits neun Handelstage in Folge Nettoabflüsse. Gleichzeitig stieg die Rendite zehnjähriger US-Staatsanleihen auf etwa 5,23 %, während der starke Dollar den Risikoanlagen weiter Liquidität entzieht.
Nach der Veröffentlichung sind drei Szenarien denkbar. Erstens: Die Gesamtinflation fällt höher aus als erwartet → die Erwartungen einer Zinserhöhung im Dezember nehmen zu, die Renditen von US-Staatsanleihen und der Dollar steigen weiter, und $BTC könnte unter die runde Marke von $80.000 fallen. Zweitens: Die Daten entsprechen den Erwartungen → Nach kurzfristigen Schwankungen setzt sich die Seitwärtsbewegung fort, und der Markt richtet den Blick auf den Erzeugerpreisindex (PPI) und die Einzelhandelsumsätze am Donnerstag. Drittens: Die Daten liegen unter den Erwartungen, insbesondere kühlt sich die Kerninflation deutlich ab → die Zinserhöhungserwartungen gehen zurück, und $BTC könnte sich erholen und in Richtung $86.000 Boden gutmachen.
Bemerkenswert ist, dass sich der Ton innerhalb der US-Notenbank bereits verändert hat. Die Wahrscheinlichkeit, dass die Zinsen bei der Sitzung am 28. Oktober unverändert bleiben, liegt bei knapp 80 %. Die Märkte haben die Erwartungen an eine Zinserhöhung auf die Sitzung im Dezember verschoben. Anders gesagt: Solange die Kerninflation nicht höher als erwartet ausfällt, dürfte die Fed im Oktober mit hoher Wahrscheinlichkeit „stillhalten“.
Risiken und Chancen liegen oft nur eine Datenveröffentlichung auseinander. Für kurzfristige Trader sind die Schwankungen in der Stunde vor und nach der Veröffentlichung am schwierigsten zu bewältigen. Die Positionsgröße sollte sich an der erwarteten Schwankungsbreite orientieren, nicht an einer Richtungswette. Für langfristig orientierte Anleger sind die wiederholten Schwankungen um $82.000 im Grunde ein Zeichen dafür, dass der Markt auf ein klares makroökonomisches Signal wartet. Der Oktober zählt traditionell zu den besten Monaten für $BTC , doch bislang ist die Rendite in diesem Oktober negativ. Wird der CPI zum Wendepunkt – oder zum nächsten schweren Rückschlag? Morgen Abend um halb neun wissen wir mehr.
Dies stellt keine Anlageberatung dar. DYOR – der Handel birgt Risiken.
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