MVRV und Realized Price: Die zwei Kennzahlen, die tatsächlich zeigen, wo wir uns im Zyklus befinden
Die meisten Trader konzentrieren sich auf die Kursentwicklung. Erfahrene Zyklusanalysten achten auf zwei On-Chain-Kennzahlen, die zuverlässig zeigen, an welcher Stelle des Marktzyklus sich Bitcoin befindet: die MVRV-Ratio und den Realized Price.
Der Realized Price ist die durchschnittliche Kostenbasis aller $BTC On-Chain-Coins – also der Gesamtpreis, zu dem jede Coin zuletzt bewegt wurde. Wird der Spotpreis nahe am Realized Price gehandelt, liegt der Markt für den durchschnittlichen Halter in der Nähe der Gewinnschwelle. Historisch gesehen war diese Zone eine entscheidende Grenze: Ein anhaltender Kurs darunter bedeutet Kapitulationsbereich; ein anhaltender Kurs darüber bedeutet, dass die Akkumulation in eine Expansionsphase übergeht.
Der MVRV (Market Value to Realized Value) setzt die Marktkapitalisierung ins Verhältnis zur realisierten Marktkapitalisierung. Ein Wert unter 1,0 signalisiert, dass der Markt Bitcoin unterhalb der aggregierten Kostenbasis bewertet – ein tiefer Wert, historisch selten und historisch ein hervorragender Einstiegszeitpunkt. Ein Wert über 3,5–4,0 signalisiert, dass der durchschnittliche Halter auf dem Drei- bis Vierfachen seines Einsatzes sitzt – historisch der Bereich, in dem Ausschüttungen und Euphorie die Renditen schmälern.
Aktuell trifft keines der beiden Extreme zu – und genau das ist der Punkt. MVRV-Werte in der Zyklusmitte bedeuten, dass die Mehrheit der Halter im Gewinn ist, aber nicht übermäßig. Historisch gesehen ist dies die Phase, in der der nachhaltigste Kursanstieg stattfindet, bevor die Stimmung überhitzt.
$ETH und $SOL haben jeweils eigene Realized-Price-Äquivalente. Wenn Altcoins unter ihrem Realized Price gehandelt werden, während der $BTC -MVRV steigt, gehen daraus häufig Rotations-Setups hervor, denen deutliche Aufholbewegungen folgen.
Analysiere On-Chain-Daten, nicht nur den Kurs.
#Bitcoin #OnChainAnalysis #CryptoMarketCycle #MVRV #KryptoInvestieren
Die meisten Trader konzentrieren sich auf die Kursentwicklung. Erfahrene Zyklusanalysten achten auf zwei On-Chain-Kennzahlen, die zuverlässig zeigen, an welcher Stelle des Marktzyklus sich Bitcoin befindet: die MVRV-Ratio und den Realized Price.
Der Realized Price ist die durchschnittliche Kostenbasis aller $BTC On-Chain-Coins – also der Gesamtpreis, zu dem jede Coin zuletzt bewegt wurde. Wird der Spotpreis nahe am Realized Price gehandelt, liegt der Markt für den durchschnittlichen Halter in der Nähe der Gewinnschwelle. Historisch gesehen war diese Zone eine entscheidende Grenze: Ein anhaltender Kurs darunter bedeutet Kapitulationsbereich; ein anhaltender Kurs darüber bedeutet, dass die Akkumulation in eine Expansionsphase übergeht.
Der MVRV (Market Value to Realized Value) setzt die Marktkapitalisierung ins Verhältnis zur realisierten Marktkapitalisierung. Ein Wert unter 1,0 signalisiert, dass der Markt Bitcoin unterhalb der aggregierten Kostenbasis bewertet – ein tiefer Wert, historisch selten und historisch ein hervorragender Einstiegszeitpunkt. Ein Wert über 3,5–4,0 signalisiert, dass der durchschnittliche Halter auf dem Drei- bis Vierfachen seines Einsatzes sitzt – historisch der Bereich, in dem Ausschüttungen und Euphorie die Renditen schmälern.
Aktuell trifft keines der beiden Extreme zu – und genau das ist der Punkt. MVRV-Werte in der Zyklusmitte bedeuten, dass die Mehrheit der Halter im Gewinn ist, aber nicht übermäßig. Historisch gesehen ist dies die Phase, in der der nachhaltigste Kursanstieg stattfindet, bevor die Stimmung überhitzt.
$ETH und $SOL haben jeweils eigene Realized-Price-Äquivalente. Wenn Altcoins unter ihrem Realized Price gehandelt werden, während der $BTC -MVRV steigt, gehen daraus häufig Rotations-Setups hervor, denen deutliche Aufholbewegungen folgen.
Analysiere On-Chain-Daten, nicht nur den Kurs.
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