Warnung vor Bewertungsfallen bei Speicheraktien
- Samsung und SK Hynix werden mit einem erwarteten KGV von nur dem 3- bis 4-Fachen gehandelt. Asiatische Speicheraktien haben seit September 2025 insgesamt etwa um das Neunfache zugelegt.
- Morgan Stanley zufolge wurden die Konsensschätzungen für den Gewinn je Aktie um 432 % angehoben. Die DRAM-Vertragspreise müssten im Quartalsvergleich noch einmal um etwa 70 % steigen, um die aktuellen Kurse zu rechtfertigen.
Das Angebot dürfte ab dem zweiten Halbjahr 2027 schrittweise zunehmen. 2008, 2012 und 2018 erreichten Speicheraktien ihren Höhepunkt jeweils 4 bis 8 Monate vor dem Gewinnhöhepunkt. Sobald die Stimmung rund um KI-Hardware nachlässt, könnten die von $BTC $ETH angetriebenen Themen Rechenleistung und Speicher leicht mit ins Wanken geraten.
An die $FIL -Halter: Zu welchem Kurs seid ihr eingestiegen? Traut ihr euch auf diesem Niveau noch nachzukaufen?
- Samsung und SK Hynix werden mit einem erwarteten KGV von nur dem 3- bis 4-Fachen gehandelt. Asiatische Speicheraktien haben seit September 2025 insgesamt etwa um das Neunfache zugelegt.
- Morgan Stanley zufolge wurden die Konsensschätzungen für den Gewinn je Aktie um 432 % angehoben. Die DRAM-Vertragspreise müssten im Quartalsvergleich noch einmal um etwa 70 % steigen, um die aktuellen Kurse zu rechtfertigen.
Das Angebot dürfte ab dem zweiten Halbjahr 2027 schrittweise zunehmen. 2008, 2012 und 2018 erreichten Speicheraktien ihren Höhepunkt jeweils 4 bis 8 Monate vor dem Gewinnhöhepunkt. Sobald die Stimmung rund um KI-Hardware nachlässt, könnten die von $BTC $ETH angetriebenen Themen Rechenleistung und Speicher leicht mit ins Wanken geraten.
An die $FIL -Halter: Zu welchem Kurs seid ihr eingestiegen? Traut ihr euch auf diesem Niveau noch nachzukaufen?