Beim Handel auf dezentralen Börsen fürchten Trader vor allem, dass Bots ihre Orders einklemmen und Gewinne abschöpfen. Jetzt beginnen öffentliche Blockchains endlich, dieses Problem mit einer nativen On-Chain-Architektur anzugehen.
【Mechanismus zum Schutz vor Sandwich-Angriffen geht live】
Laut BlockTempo hat die Layer-1-Blockchain Aptos am Montag die Funktion eines verschlüsselten Mempools (Encrypted Mempool) offiziell im Mainnet gestartet. Sie wurde durch den Vorschlag AIP-144 vorangetrieben.
In herkömmlichen Blockchain-Umgebungen sind ausstehende Transaktionen für alle einsehbar. Arbitrage-Bots können die Transaktionsdetails daher leicht auslesen und sich mit ihren Orders vordrängeln.
Das Ausmaß dieser MEV-Abschöpfung ist beträchtlich. Laut Statistiken von EigenPhi verlor Ethereum im vergangenen Jahr rund 60 Millionen US-Dollar durch Sandwich-Angriffe. Daten von Bitquery zufolge erzielten Bots auf Solana innerhalb von elf Monaten durch das Einklemmen von Orders Gewinne in Höhe von 29,7 Millionen US-Dollar.
【Verschlüsselung und blinde Sortierung】
Der von Aptos eingesetzte Mechanismus sieht vor, dass Nutzer ihre Transaktionen bereits lokal auf der Senderseite verschlüsseln. Die Validatoren sortieren sie blind, ohne den Inhalt der Transaktionen sehen zu können. Erst nachdem die Reihenfolge der Blöcke endgültig feststeht, entschlüsseln die Validatoren die Transaktionen gemeinsam mithilfe von Schwellenwertsignaturen und führen sie aus.
Laut der Entwicklerdokumentation von Aptos beträgt die Mindest-Gasgebühr für verschlüsselte Transaktionen das Doppelte des Basispreises. In einer Testumgebung mit 50 Knoten erhöhte sich die Blocklatenz zudem um rund 20 Millisekunden.
【Auswirkungen auf das APT-Ökosystem】
Diese Architekturänderung wirkt sich unmittelbar auf den nativen Token APT aus. Laut Binance-Spotdaten liegt APT aktuell bei etwa 0,83 US-Dollar, mit einem Rückgang von 9,14 % innerhalb von 24 Stunden und einem Handelsvolumen von rund 18 Millionen US-Dollar.
Derzeit entwickelt sich der Kursmarkt im Einklang mit dem schwachen Gesamtmarkt rückläufig. Das Gebührenmodell verändert sich jedoch strukturell. Wenn künftig große Orders und institutionelle Trader zum Schutz vor Sandwich-Angriffen vermehrt Verschlüsselung aktivieren, steigen dadurch die Gas-Einnahmen der Validatoren und zugleich wird mehr APT verbraucht.
【Kennzahlen für die weitere Beobachtung】
Meiner Einschätzung nach hängt der Erfolg dieses Upgrades davon ab, wie häufig der Schutz tatsächlich genutzt wird – nicht bloß von der Werbewirkung des technischen Upgrades.
Zwei Kennzahlen lassen sich künftig überprüfen:
Erstens sollte man Slippage und den Anteil von MEV-Transaktionen auf den DEXes von Aptos beobachten, um festzustellen, ob große Trades dadurch tatsächlich weniger Verluste erleiden.
Zweitens sollte man den Anteil verschlüsselter Transaktionen an allen Transaktionen verfolgen. Wenn dieser Anteil in den kommenden drei Monaten 5 % übersteigt, wäre das ein Zeichen dafür, dass Ökosystemprotokolle und große Market Maker bereit sind, für den Schutz vor Sandwich-Angriffen die doppelte Gebühr zu zahlen. Erst dann wäre das Schutzsystem wirklich etabliert.
Dies ist ausschließlich meine persönliche Analyse. Bitte informieren Sie sich gründlich, bevor Sie investieren (DYOR).
$APT #MEV
【Mechanismus zum Schutz vor Sandwich-Angriffen geht live】
Laut BlockTempo hat die Layer-1-Blockchain Aptos am Montag die Funktion eines verschlüsselten Mempools (Encrypted Mempool) offiziell im Mainnet gestartet. Sie wurde durch den Vorschlag AIP-144 vorangetrieben.
In herkömmlichen Blockchain-Umgebungen sind ausstehende Transaktionen für alle einsehbar. Arbitrage-Bots können die Transaktionsdetails daher leicht auslesen und sich mit ihren Orders vordrängeln.
Das Ausmaß dieser MEV-Abschöpfung ist beträchtlich. Laut Statistiken von EigenPhi verlor Ethereum im vergangenen Jahr rund 60 Millionen US-Dollar durch Sandwich-Angriffe. Daten von Bitquery zufolge erzielten Bots auf Solana innerhalb von elf Monaten durch das Einklemmen von Orders Gewinne in Höhe von 29,7 Millionen US-Dollar.
【Verschlüsselung und blinde Sortierung】
Der von Aptos eingesetzte Mechanismus sieht vor, dass Nutzer ihre Transaktionen bereits lokal auf der Senderseite verschlüsseln. Die Validatoren sortieren sie blind, ohne den Inhalt der Transaktionen sehen zu können. Erst nachdem die Reihenfolge der Blöcke endgültig feststeht, entschlüsseln die Validatoren die Transaktionen gemeinsam mithilfe von Schwellenwertsignaturen und führen sie aus.
Laut der Entwicklerdokumentation von Aptos beträgt die Mindest-Gasgebühr für verschlüsselte Transaktionen das Doppelte des Basispreises. In einer Testumgebung mit 50 Knoten erhöhte sich die Blocklatenz zudem um rund 20 Millisekunden.
【Auswirkungen auf das APT-Ökosystem】
Diese Architekturänderung wirkt sich unmittelbar auf den nativen Token APT aus. Laut Binance-Spotdaten liegt APT aktuell bei etwa 0,83 US-Dollar, mit einem Rückgang von 9,14 % innerhalb von 24 Stunden und einem Handelsvolumen von rund 18 Millionen US-Dollar.
Derzeit entwickelt sich der Kursmarkt im Einklang mit dem schwachen Gesamtmarkt rückläufig. Das Gebührenmodell verändert sich jedoch strukturell. Wenn künftig große Orders und institutionelle Trader zum Schutz vor Sandwich-Angriffen vermehrt Verschlüsselung aktivieren, steigen dadurch die Gas-Einnahmen der Validatoren und zugleich wird mehr APT verbraucht.
【Kennzahlen für die weitere Beobachtung】
Meiner Einschätzung nach hängt der Erfolg dieses Upgrades davon ab, wie häufig der Schutz tatsächlich genutzt wird – nicht bloß von der Werbewirkung des technischen Upgrades.
Zwei Kennzahlen lassen sich künftig überprüfen:
Erstens sollte man Slippage und den Anteil von MEV-Transaktionen auf den DEXes von Aptos beobachten, um festzustellen, ob große Trades dadurch tatsächlich weniger Verluste erleiden.
Zweitens sollte man den Anteil verschlüsselter Transaktionen an allen Transaktionen verfolgen. Wenn dieser Anteil in den kommenden drei Monaten 5 % übersteigt, wäre das ein Zeichen dafür, dass Ökosystemprotokolle und große Market Maker bereit sind, für den Schutz vor Sandwich-Angriffen die doppelte Gebühr zu zahlen. Erst dann wäre das Schutzsystem wirklich etabliert.
Dies ist ausschließlich meine persönliche Analyse. Bitte informieren Sie sich gründlich, bevor Sie investieren (DYOR).
$APT #MEV