Eine traditionsreiche britische Bank verwahrt Stablecoins im Wert von 2,45 Milliarden US-Dollar in ihren eigenen Tresoren 🏦
🚨 行情变了群里说
Die Dubai-Niederlassung der Standard Chartered Bank hat angekündigt, für institutionelle Kunden den von Ripple ausgegebenen Stablecoin RLUSD zu verwahren – und zwar die Version, die direkt auf dem XRP Ledger läuft. Bei den Kunden handelt es sich um Institutionen, die von der Dubai Financial Services Authority beaufsichtigt werden. Die Bank verwahrt nicht nur die Vermögenswerte, sondern ist auch befugt, diese Gelder zu überwachen, einzufrieren und zu verwerten.
Noch wichtiger ist der nächste Schritt: Standard Chartered will eine Anbindung an eine institutionelle Handelsplattform in London schaffen, damit Institutionen diese Stablecoins direkt als Handelssicherheiten nutzen können. Möglich macht das ein sogenanntes „Collateral Mirroring“: Die Coins bleiben in den Verwahrungskonten von Standard Chartered liegen, während auf der Handelsplattform lediglich ein entsprechendes Spiegelguthaben verbucht wird. Die Coins müssen also gar nicht bewegt werden 💰
Dieses Modell trifft einen der größten Schwachpunkte der Branche. In der Vergangenheit gingen bei Zusammenbrüchen von Kryptobörsen auch die dort hinterlegten Kundensicherheiten mit unter. Wenn die Sicherheiten nun bei einer Bank liegen, die als „too big to fail“ gilt, bleiben die Coins selbst dann auf den Büchern von Standard Chartered, wenn der Handelsplattform etwas zustößt. Standard Chartered gehört zu den 29 global systemrelevanten Banken, die der Finanzstabilitätsrat identifiziert hat, und unterliegt besonders strengen Kapitalanforderungen ⚖️
Allerdings ist das Volumen noch gering: RLUSD hat eine Marktkapitalisierung von etwa 2,45 Milliarden US-Dollar und macht damit weniger als 1 % des gesamten Stablecoin-Markts von rund 306 Milliarden US-Dollar aus. Der Coin wurde erst im Dezember 2024 eingeführt und läuft sowohl auf Ethereum als auch auf dem XRP Ledger. Die Verwahrungslösung deckt diesmal nur die Version auf dem XRP Ledger ab. Erst im Juni dieses Jahres erhielt sie grünes Licht von der Aufsichtsbehörde in Dubai 🦖
Wirklich bemerkenswert ist der strategische Kurs dieser Bank. Bereits 2024 begann sie in Dubai mit der Verwahrung von Kryptowährungen. Im Juli dieses Jahres wurde sie als erste global systemrelevante Bank weltweit zur direkten Ausgabe und Rücknahme von USDC von Circle für institutionelle Kunden zugelassen. Jetzt bindet sie auch Ripples Stablecoin ein und verknüpft so Schritt für Schritt Verwahrung, Ausgabe, Besicherung und Abwicklung von Stablecoins.
Meine Einschätzung: Der nächste Kampf um Stablecoins wird nicht auf den Kryptobörsen ausgefochten, sondern in den Bilanzen der Banken. Wenn Verwahrung, Ausgabe und Rücknahme sowie Abwicklung von lizenzierten Banken übernommen werden, entwickeln sich Stablecoins von einem Zahlungsinstrument innerhalb der Kryptoszene zu einem standardisierten Baustein der institutionellen Finanzinfrastruktur. Privatanleger werden davon kurzfristig wenig merken, doch es wird darüber entscheiden, ob institutionelles Kapital beim nächsten Aufschwung wirklich einzusteigen wagt.
Was meint ihr: Sind Stablecoins sicherer, wenn Institutionen sie bei Banken verwahren lassen – oder wird das Risiko nur an einen anderen Ort verlagert? Diskutiert mit uns in den Kommentaren.
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Jeden Tag halten wir euch über Stablecoins und makroökonomische Themen auf dem Laufenden. Wir berichten nicht nur, was passiert, sondern erklären euch auch die Hintergründe und Chancen 👀🚀
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Die Dubai-Niederlassung der Standard Chartered Bank hat angekündigt, für institutionelle Kunden den von Ripple ausgegebenen Stablecoin RLUSD zu verwahren – und zwar die Version, die direkt auf dem XRP Ledger läuft. Bei den Kunden handelt es sich um Institutionen, die von der Dubai Financial Services Authority beaufsichtigt werden. Die Bank verwahrt nicht nur die Vermögenswerte, sondern ist auch befugt, diese Gelder zu überwachen, einzufrieren und zu verwerten.
Noch wichtiger ist der nächste Schritt: Standard Chartered will eine Anbindung an eine institutionelle Handelsplattform in London schaffen, damit Institutionen diese Stablecoins direkt als Handelssicherheiten nutzen können. Möglich macht das ein sogenanntes „Collateral Mirroring“: Die Coins bleiben in den Verwahrungskonten von Standard Chartered liegen, während auf der Handelsplattform lediglich ein entsprechendes Spiegelguthaben verbucht wird. Die Coins müssen also gar nicht bewegt werden 💰
Dieses Modell trifft einen der größten Schwachpunkte der Branche. In der Vergangenheit gingen bei Zusammenbrüchen von Kryptobörsen auch die dort hinterlegten Kundensicherheiten mit unter. Wenn die Sicherheiten nun bei einer Bank liegen, die als „too big to fail“ gilt, bleiben die Coins selbst dann auf den Büchern von Standard Chartered, wenn der Handelsplattform etwas zustößt. Standard Chartered gehört zu den 29 global systemrelevanten Banken, die der Finanzstabilitätsrat identifiziert hat, und unterliegt besonders strengen Kapitalanforderungen ⚖️
Allerdings ist das Volumen noch gering: RLUSD hat eine Marktkapitalisierung von etwa 2,45 Milliarden US-Dollar und macht damit weniger als 1 % des gesamten Stablecoin-Markts von rund 306 Milliarden US-Dollar aus. Der Coin wurde erst im Dezember 2024 eingeführt und läuft sowohl auf Ethereum als auch auf dem XRP Ledger. Die Verwahrungslösung deckt diesmal nur die Version auf dem XRP Ledger ab. Erst im Juni dieses Jahres erhielt sie grünes Licht von der Aufsichtsbehörde in Dubai 🦖
Wirklich bemerkenswert ist der strategische Kurs dieser Bank. Bereits 2024 begann sie in Dubai mit der Verwahrung von Kryptowährungen. Im Juli dieses Jahres wurde sie als erste global systemrelevante Bank weltweit zur direkten Ausgabe und Rücknahme von USDC von Circle für institutionelle Kunden zugelassen. Jetzt bindet sie auch Ripples Stablecoin ein und verknüpft so Schritt für Schritt Verwahrung, Ausgabe, Besicherung und Abwicklung von Stablecoins.
Meine Einschätzung: Der nächste Kampf um Stablecoins wird nicht auf den Kryptobörsen ausgefochten, sondern in den Bilanzen der Banken. Wenn Verwahrung, Ausgabe und Rücknahme sowie Abwicklung von lizenzierten Banken übernommen werden, entwickeln sich Stablecoins von einem Zahlungsinstrument innerhalb der Kryptoszene zu einem standardisierten Baustein der institutionellen Finanzinfrastruktur. Privatanleger werden davon kurzfristig wenig merken, doch es wird darüber entscheiden, ob institutionelles Kapital beim nächsten Aufschwung wirklich einzusteigen wagt.
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