#bitcoinoptionsvolatilityhitsfiveyearlow
Am Bitcoin-Optionsmarkt wird mit geringerer Volatilität gerechnet. Das bedeutet nicht, dass das Risiko verschwunden ist.
Die implizite Volatilität von Bitcoin-Optionen mit der kürzesten Laufzeit ist Berichten zufolge auf 33,5 % gefallen – ein Fünfjahrestief.
Gleichzeitig deuten Berichte auf Blockgeschäfte mit Put-Optionen im Oktober im Wert von rund 204 Millionen US-Dollar hin, und zwar zu Ausübungspreisen von 78.000 und 80.000 US-Dollar.
Die interessante Frage ist nicht, ob Bitcoin kurz vor einem Absturz steht.
Es geht vielmehr darum, ob die allgemeine Volatilitätspreisbildung am Markt dieselbe Geschichte erzählt wie Händler, die gezielt Absicherungen gegen Kursverluste kaufen.
Das sind unterschiedliche Signale.
Die implizite Volatilität spiegelt wider, wie der Markt die erwarteten künftigen Kursbewegungen bewertet. Put-Optionen können Händlern helfen, bestehende Positionen abzusichern, eine pessimistische Einschätzung auszudrücken oder eine komplexere Strategie umzusetzen.
Allein anhand des gemeldeten Handelsvolumens lässt sich nicht sagen, welche Erklärung zutrifft.
Darauf würde ich als Nächstes achten:
• Preise für Absicherungen gegen Kursverluste: Werden solche Absicherungen im Vergleich zu ähnlichen Call-Optionen teurer?
• Positionierung: Steckt hinter den Put-Transaktionen eine neue Nachfrage nach Absicherung, oder könnten sie Teil einer umfassenderen Strategie sein?
• Bestätigung durch den Kurs: Bricht Bitcoin mit anhaltender Beteiligung am Spotmarkt aus seiner aktuellen Handelsspanne aus, oder scheitert der Ausbruchsversuch?
Ich würde eine niedrige implizite Volatilität nicht als Countdown bis zu einem Ausbruch deuten. Ebenso wenig würde ich den Kauf von Puts als Beweis dafür ansehen, dass erfahrene Händler einen Absturz erwarten.
Entscheidend ist der Unterschied zwischen dem Ausmaß der Bewegung, das der Markt einpreist, und den Risiken, gegen die sich einzelne Händler absichern wollen.
Diese beiden Signale können nebeneinander bestehen, ohne auf dasselbe Ergebnis hinzudeuten.
Wird das Risiko am Markt zu niedrig angesetzt, oder wird lediglich eine ruhigere Phase realistisch eingepreist?
#bitcoin #BitcoinOptions #CryptoMarket #BinanceSquare $BTC
Am Bitcoin-Optionsmarkt wird mit geringerer Volatilität gerechnet. Das bedeutet nicht, dass das Risiko verschwunden ist.
Die implizite Volatilität von Bitcoin-Optionen mit der kürzesten Laufzeit ist Berichten zufolge auf 33,5 % gefallen – ein Fünfjahrestief.
Gleichzeitig deuten Berichte auf Blockgeschäfte mit Put-Optionen im Oktober im Wert von rund 204 Millionen US-Dollar hin, und zwar zu Ausübungspreisen von 78.000 und 80.000 US-Dollar.
Die interessante Frage ist nicht, ob Bitcoin kurz vor einem Absturz steht.
Es geht vielmehr darum, ob die allgemeine Volatilitätspreisbildung am Markt dieselbe Geschichte erzählt wie Händler, die gezielt Absicherungen gegen Kursverluste kaufen.
Das sind unterschiedliche Signale.
Die implizite Volatilität spiegelt wider, wie der Markt die erwarteten künftigen Kursbewegungen bewertet. Put-Optionen können Händlern helfen, bestehende Positionen abzusichern, eine pessimistische Einschätzung auszudrücken oder eine komplexere Strategie umzusetzen.
Allein anhand des gemeldeten Handelsvolumens lässt sich nicht sagen, welche Erklärung zutrifft.
Darauf würde ich als Nächstes achten:
• Preise für Absicherungen gegen Kursverluste: Werden solche Absicherungen im Vergleich zu ähnlichen Call-Optionen teurer?
• Positionierung: Steckt hinter den Put-Transaktionen eine neue Nachfrage nach Absicherung, oder könnten sie Teil einer umfassenderen Strategie sein?
• Bestätigung durch den Kurs: Bricht Bitcoin mit anhaltender Beteiligung am Spotmarkt aus seiner aktuellen Handelsspanne aus, oder scheitert der Ausbruchsversuch?
Ich würde eine niedrige implizite Volatilität nicht als Countdown bis zu einem Ausbruch deuten. Ebenso wenig würde ich den Kauf von Puts als Beweis dafür ansehen, dass erfahrene Händler einen Absturz erwarten.
Entscheidend ist der Unterschied zwischen dem Ausmaß der Bewegung, das der Markt einpreist, und den Risiken, gegen die sich einzelne Händler absichern wollen.
Diese beiden Signale können nebeneinander bestehen, ohne auf dasselbe Ergebnis hinzudeuten.
Wird das Risiko am Markt zu niedrig angesetzt, oder wird lediglich eine ruhigere Phase realistisch eingepreist?
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