$BTC Tages- und Wochenchart haben sich wieder über 83.000 US-Dollar erholt, und der Kurs bewegt sich erneut in der Spanne zwischen 83.000 und 85.000 US-Dollar. Nachdem der Markt den 50-Wochen-Durchschnitt durchbrochen und ein höheres Hoch erreicht hatte, fiel der Kurs bei diesem Test kurzzeitig auf 80.000 US-Dollar zurück, bevor er sich rasch wieder erholte. 83.000 US-Dollar sind eine wichtige horizontale Unterstützung. Solange die Wochenkerzen durchgehend darüber schließen, handelt es sich insgesamt weiterhin um eine Konsolidierung oberhalb dieses Niveaus und nicht um eine Trendwende. Die jüngste durchschnittliche Kostenbasis kurzfristiger Halter ist inzwischen auf 74.300 US-Dollar gestiegen; ein erneuter Rücksetzer in den Bereich der 70.000er ist daher nicht besonders wahrscheinlich.
Bei dem kurzen Rücksetzer in der vergangenen Woche, der weniger als 5 % ausmachte, wurden innerhalb von 24 Stunden Long-Positionen mit hohem Hebel im Wert von über einer Milliarde US-Dollar liquidiert. Das war die größte tägliche Liquidationssumme bei Long-Positionen seit dem durch MicroStrategy ausgelösten Kurssturz. Der Rücksetzer erfolgte genau zu dem Zeitpunkt, als die Marktstimmung insgesamt bullisch wurde und viele Anleger dem Kurs mit gehebelten Positionen hinterherliefen. Zusammen mit den Meldungen über eine Überweisung von Bitcoin durch die US-Regierung an Bitfinex (die „Green Leaf“-Börse) zeigt sich hier sehr deutlich das typische Muster eines abrupten Bullmarket-Rückgangs, der übermäßigen Hebel aus dem Markt spült.
On-Chain-Daten und Orderbuchdaten der Börsen zeigen, dass Kleinanleger mit weniger als 10 Coins ihre Positionen während des Rückgangs reduzierten und ausstiegen, während große Kauforders von Anlegern mit 10 bis 100 Coins und solchen mit mehr als 100 Coins nach dem starken Rückgang weiter aufgekauft wurden. Sollte sich der Markt aktuell nach oben entwickeln und die Marke von 90.000 US-Dollar überschreiten, werden die verbleibenden Spot-Kauforders direkt in die Spanne von 83.000 bis 85.000 US-Dollar nachrücken. Sollte der Kurs später bei 85.000 US-Dollar kurzzeitig nach unten ausbrechen und sich anschließend wieder darüber erholen, wäre das ein klares Signal, eine große Long-Position um 5 % aufzustocken. Danach dürfte sich der Kurs wahrscheinlich bis zum Jahresende auf der nächsten Stufe seitwärts bewegen.
Sobald ein Ausbruch unter hohem Volumen den Wechsel des Marktzyklus bestätigt, ist nach dem Durchbruch des 50-Wochen-Durchschnitts das Risiko, ohne Position an der Seitenlinie zu stehen und die Rally zu verpassen, deutlich größer als das Risiko, die Volatilität mit einer bestehenden Position auszuhalten. Der in der vergangenen Woche bekannt gewordene Diebstahl aus einer Cold Wallet hat bislang Verluste von fast 100 Millionen US-Dollar verursacht; auf der Hacker-Adresse liegen weiterhin mehr als 50 Millionen US-Dollar. Dass die Hardware-Lieferkette manipuliert wurde, zeigt: Der Kauf ist nur der erste Schritt. In der frühen Phase eines Bullenmarkts, die von wiederholten Bereinigungen geprägt ist, kommt es vor allem darauf an, die Wochenschlüsse und die Bestätigung der Marktstruktur bei 83.000 US-Dollar genau im Blick zu behalten, sich nicht durch die Angst vor kurzfristigen Rücksetzern aus der Position spülen zu lassen und die Vermögenswerte konsequent abzusichern.
Bei dem kurzen Rücksetzer in der vergangenen Woche, der weniger als 5 % ausmachte, wurden innerhalb von 24 Stunden Long-Positionen mit hohem Hebel im Wert von über einer Milliarde US-Dollar liquidiert. Das war die größte tägliche Liquidationssumme bei Long-Positionen seit dem durch MicroStrategy ausgelösten Kurssturz. Der Rücksetzer erfolgte genau zu dem Zeitpunkt, als die Marktstimmung insgesamt bullisch wurde und viele Anleger dem Kurs mit gehebelten Positionen hinterherliefen. Zusammen mit den Meldungen über eine Überweisung von Bitcoin durch die US-Regierung an Bitfinex (die „Green Leaf“-Börse) zeigt sich hier sehr deutlich das typische Muster eines abrupten Bullmarket-Rückgangs, der übermäßigen Hebel aus dem Markt spült.
On-Chain-Daten und Orderbuchdaten der Börsen zeigen, dass Kleinanleger mit weniger als 10 Coins ihre Positionen während des Rückgangs reduzierten und ausstiegen, während große Kauforders von Anlegern mit 10 bis 100 Coins und solchen mit mehr als 100 Coins nach dem starken Rückgang weiter aufgekauft wurden. Sollte sich der Markt aktuell nach oben entwickeln und die Marke von 90.000 US-Dollar überschreiten, werden die verbleibenden Spot-Kauforders direkt in die Spanne von 83.000 bis 85.000 US-Dollar nachrücken. Sollte der Kurs später bei 85.000 US-Dollar kurzzeitig nach unten ausbrechen und sich anschließend wieder darüber erholen, wäre das ein klares Signal, eine große Long-Position um 5 % aufzustocken. Danach dürfte sich der Kurs wahrscheinlich bis zum Jahresende auf der nächsten Stufe seitwärts bewegen.
Sobald ein Ausbruch unter hohem Volumen den Wechsel des Marktzyklus bestätigt, ist nach dem Durchbruch des 50-Wochen-Durchschnitts das Risiko, ohne Position an der Seitenlinie zu stehen und die Rally zu verpassen, deutlich größer als das Risiko, die Volatilität mit einer bestehenden Position auszuhalten. Der in der vergangenen Woche bekannt gewordene Diebstahl aus einer Cold Wallet hat bislang Verluste von fast 100 Millionen US-Dollar verursacht; auf der Hacker-Adresse liegen weiterhin mehr als 50 Millionen US-Dollar. Dass die Hardware-Lieferkette manipuliert wurde, zeigt: Der Kauf ist nur der erste Schritt. In der frühen Phase eines Bullenmarkts, die von wiederholten Bereinigungen geprägt ist, kommt es vor allem darauf an, die Wochenschlüsse und die Bestätigung der Marktstruktur bei 83.000 US-Dollar genau im Blick zu behalten, sich nicht durch die Angst vor kurzfristigen Rücksetzern aus der Position spülen zu lassen und die Vermögenswerte konsequent abzusichern.