Am 12. Oktober liegt BTC bei etwa 83.000 bis 84.000. Die wichtigste Zahl dieser Woche steht noch aus.
Am 14. Oktober werden die CPI-Daten für September veröffentlicht.
Die Analyse von Bitfinex ist eindeutig: Liegt der monatliche Kern-CPI bei 0,2 % oder darunter, lassen die Zinserhöhungserwartungen weiter nach, die Anleiherenditen sinken und BTC könnte die Marke von 84.500 durchbrechen und sich auf 86.500 zubewegen. Liegt der monatliche Kern-CPI bei 0,3 % oder darüber, dürften die Zinserhöhungserwartungen wieder steigen und BTC könnte weiter in der Spanne von 81.300 bis 84.500 seitwärts tendieren oder sogar fallen.
Ein Unterschied von 0,1 Prozentpunkten entscheidet über die Richtung dieser Woche.
Zunächst zu den Konsensschätzungen des Marktes: Für den jährlichen CPI im September werden 3,7 % erwartet, mehr als die 3,4 % im August. Dieser Anstieg ist hauptsächlich auf die Ölpreise zurückzuführen: Brent-Rohöl liegt bereits über 105 US-Dollar, und die Energiepreise treiben den jährlichen CPI-Wert direkt nach oben. Der monatliche Kern-CPI (ohne Energie und Lebensmittel) ist jedoch ein klareres Signal: Im August lag er bei 0,2 %. Kann dieses Niveau im September gehalten werden, würde das zeigen, dass die Inflation außerhalb des Energiesektors weiter nachlässt und die Fed einen Grund hätte, eine Pause einzulegen.
Ein Faktor, der mich eher für 0,2 % stimmt: Die PCE-Daten – ein von der Fed bevorzugter Inflationsindikator – lagen im vergangenen Monat bei 0,2 % und damit unter den Erwartungen. PCE und CPI korrelieren miteinander. Wenn die PCE-Inflation sinkt, dürfte auch der monatliche Kern-CPI wahrscheinlich nicht allzu hoch ausfallen.
Ein Faktor, der mich das Risiko von 0,3 % sehen lässt: Die Wohnkosten (Shelter) machen fast ein Drittel des CPI aus. Sie sinken schon länger langsamer als vom Markt erwartet, und es ist gut möglich, dass dieser Teilindex im September weiterhin erhöht ist.
Beide Faktoren zusammengenommen: Sowohl 0,2 % als auch 0,3 % sind realistische Szenarien – es geht nicht um eine einseitige Wette.
Noch ein Punkt, den man im Auge behalten sollte: Die durchschnittliche Kostenbasis von ETF-Anlegern liegt bei etwa 84.340 US-Dollar und damit rund 1.500 US-Dollar über dem aktuellen Preis. Das bedeutet, dass ETF-Käufer derzeit Buchverluste verzeichnen. Nähert sich der Kurs bei einer Erholung der Marke von 84.340 US-Dollar, könnten diese Anleger aussteigen, um ohne Verlust davonzukommen – und so einen natürlichen Widerstand bilden. Bitfinex bezeichnet diesen Kurs ausdrücklich als „entscheidende Marke zur Bestätigung eines Ausbruchs“.
Die Rede von Warsh am 16. Oktober ist nach den CPI-Daten das zweite wichtige Zeitfenster, auf das man achten sollte.
Wettet ihr auf einen CPI von 0,2 % oder 0,3 %? Teilt eure Einschätzung und eure Gründe mit uns.
$BTC
#BTC
Am 14. Oktober werden die CPI-Daten für September veröffentlicht.
Die Analyse von Bitfinex ist eindeutig: Liegt der monatliche Kern-CPI bei 0,2 % oder darunter, lassen die Zinserhöhungserwartungen weiter nach, die Anleiherenditen sinken und BTC könnte die Marke von 84.500 durchbrechen und sich auf 86.500 zubewegen. Liegt der monatliche Kern-CPI bei 0,3 % oder darüber, dürften die Zinserhöhungserwartungen wieder steigen und BTC könnte weiter in der Spanne von 81.300 bis 84.500 seitwärts tendieren oder sogar fallen.
Ein Unterschied von 0,1 Prozentpunkten entscheidet über die Richtung dieser Woche.
Zunächst zu den Konsensschätzungen des Marktes: Für den jährlichen CPI im September werden 3,7 % erwartet, mehr als die 3,4 % im August. Dieser Anstieg ist hauptsächlich auf die Ölpreise zurückzuführen: Brent-Rohöl liegt bereits über 105 US-Dollar, und die Energiepreise treiben den jährlichen CPI-Wert direkt nach oben. Der monatliche Kern-CPI (ohne Energie und Lebensmittel) ist jedoch ein klareres Signal: Im August lag er bei 0,2 %. Kann dieses Niveau im September gehalten werden, würde das zeigen, dass die Inflation außerhalb des Energiesektors weiter nachlässt und die Fed einen Grund hätte, eine Pause einzulegen.
Ein Faktor, der mich eher für 0,2 % stimmt: Die PCE-Daten – ein von der Fed bevorzugter Inflationsindikator – lagen im vergangenen Monat bei 0,2 % und damit unter den Erwartungen. PCE und CPI korrelieren miteinander. Wenn die PCE-Inflation sinkt, dürfte auch der monatliche Kern-CPI wahrscheinlich nicht allzu hoch ausfallen.
Ein Faktor, der mich das Risiko von 0,3 % sehen lässt: Die Wohnkosten (Shelter) machen fast ein Drittel des CPI aus. Sie sinken schon länger langsamer als vom Markt erwartet, und es ist gut möglich, dass dieser Teilindex im September weiterhin erhöht ist.
Beide Faktoren zusammengenommen: Sowohl 0,2 % als auch 0,3 % sind realistische Szenarien – es geht nicht um eine einseitige Wette.
Noch ein Punkt, den man im Auge behalten sollte: Die durchschnittliche Kostenbasis von ETF-Anlegern liegt bei etwa 84.340 US-Dollar und damit rund 1.500 US-Dollar über dem aktuellen Preis. Das bedeutet, dass ETF-Käufer derzeit Buchverluste verzeichnen. Nähert sich der Kurs bei einer Erholung der Marke von 84.340 US-Dollar, könnten diese Anleger aussteigen, um ohne Verlust davonzukommen – und so einen natürlichen Widerstand bilden. Bitfinex bezeichnet diesen Kurs ausdrücklich als „entscheidende Marke zur Bestätigung eines Ausbruchs“.
Die Rede von Warsh am 16. Oktober ist nach den CPI-Daten das zweite wichtige Zeitfenster, auf das man achten sollte.
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