Denkst du auch: Je mehr Adressen und je häufiger Transaktionen stattfinden, desto wertvoller ist eine Blockchain?
Früher dachte ich das auch. Doch die Daten vom November 2022 zeigten ein anderes Bild: $BNB Die BNB Chain hatte etwa 221 Millionen eindeutige Adressen und lag damit vor $ETH mit 212 Millionen. Mit rund 3,5 Millionen Transaktionen pro Tag verzeichnete sie außerdem 3,5-mal so viele wie Ethereum mit etwa einer Million. Betrachtet man nur die Aktivität, scheint die BNB Chain eindeutig zu gewinnen.
Das Problem ist: Die Anzahl der Transaktionen sagt nichts über die Qualität des Kapitals aus.
CoinBrain analysierte damals 2.548 Token, die den Kriterien für Marktkapitalisierung, Handelsaktivität und Liquidität entsprachen. Die Ergebnisse zeigten, dass die BNB Chain mehr Trader anzog, Ethereum-Token jedoch ein höheres tägliches Handelsvolumen aufwiesen. Die durchschnittliche Liquidität der führenden Token lag bei etwa 5,61 Millionen US-Dollar, bei der BNB Chain bei etwa 1,14 Millionen US-Dollar.
Was bedeutet das für dich? Bei kleinen, häufigen Trades sind die Gebühren wichtiger – die niedrigen Kosten der BNB Chain sind hier ein Vorteil. Bei großen Trades zählt dagegen die Liquidität stärker, denn bei zu flachen Pools kann es beim Kauf oder Verkauf zu deutlicherem Slippage kommen.
Wenn du also beurteilen möchtest, ob sich eine Chain lohnt, weiter zu beobachten, solltest du nicht nur auf die Anzahl der Adressen schauen, sondern mindestens drei Kennzahlen miteinander vergleichen:
1. Aktivität: Nehmen die aktiven Adressen und die täglichen Transaktionen kontinuierlich wieder zu, oder steigt nur die kumulierte Anzahl der Adressen?
2. Markttiefe: Wachsen Handelsvolumen und Liquidität parallel? Davon hängt ab, ob der Markt größere Käufe und Verkäufe verkraften kann.
3. Überlebensrate der Token: Den vorliegenden Daten zufolge sind etwa 50 % der Token nur einen Tag aktiv, rund 70 % verstummen innerhalb einer Woche und fast 80 % innerhalb eines Monats. Viele neue Coins bedeuten nicht zwangsläufig, dass das Ökosystem floriert – es kann auch einfach eine schnellere Auslese geben.
Ein Signal, das sich wirklich zu beobachten lohnt, ist nicht der plötzliche Anstieg einer einzelnen Kennzahl, sondern eine gleichzeitige Verbesserung von Aktivität, Handelsvolumen und Liquidität. Wenn du BNB und ETH das nächste Mal vergleichst, solltest du zuerst diese drei Datengruppen gemeinsam betrachten und dann entscheiden, ob du einsteigen möchtest.
BNBChain #ETH #On-Chain-Daten