Der Quartalsbericht von TSMC diesen Donnerstag ist, ehrlich gesagt, spannender als viele Produktpräsentationen. Warum? Weil man daran ziemlich gut erkennen kann, ob der aktuelle KI-Boom nur heiße Luft oder echtes Wachstum ist. Was den Markt gerade am meisten interessiert, ist eine einzige Frage: Bestellen die großen Kunden wie Nvidia und AMD weiterhin mehr? Wenn ja, zeigt das, dass die Nachfrage anhält und der KI-Bereich weiterlaufen kann. Wenn nicht, oder sie ihre Bestellungen sogar kürzen, dürfte die Stimmung kurzfristig deutlich abkühlen.
Außerdem sollte man noch eine Kennzahl im Blick behalten: TSMCs Prognose für die Kapazitäten bei fortschrittlichen Fertigungsprozessen. Kündigt das Unternehmen weitere Kapazitätserweiterungen an, können viele Firmen entlang der Lieferkette davon profitieren. Fällt die Prognose hingegen vorsichtiger aus, müssen alle ihre Kalkulationen überdenken. Wie auch immer: Plant für Donnerstagabend lieber nichts anderes. Macht euch einen Tee und wartet auf die Zahlen. Dann wird sich zeigen, was Sache ist.
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