Die Nachfrage der KI nach Speicher mit hoher Bandbreite und Speicherlösungen macht die entsprechende Hardware- und Speicherlieferkette zu einer der großen Wachstumsgeschichten. Auch Werte wie SanDisk werden häufig genannt. Der Markt erklärt einen Teil der Kursgewinne mit anhaltender Knappheit und gesteht der gesamten Lieferkette auf derselben Grundlage eine größere Bewertungsspanne zu.
Das Problem ist: Je stärker die Aufschwungstory überlaufen ist, desto empfindlicher reagiert sie auf Veränderungen am Rand. Sobald sich Anzeichen für eine Erholung der Lagerbestände, Auftragskürzungen durch Kunden oder eine Trendwende bei den Preisen zeigen, geben die am stärksten gestiegenen Werte oft am schnellsten nach. Die Diskussion dieses Themas soll an die Struktur der Positionen erinnern – nicht dazu verleiten, Höchstständen hinterherzulaufen.
Meine Einschätzung: Bei Investitionen in einen Aufschwung muss man zwischen der Position im Zyklus und der aktuellen Marktlage unterscheiden. Für mittelfristige Anlagen lohnt sich eine Analyse; kurzfristig sollte man bereits stark gestiegene Werte als Anlagen mit hoher Volatilität behandeln und klare Ausstiegskriterien festlegen.
Beim Geldverdienen kommt es auf das Chance-Risiko-Verhältnis an, nicht auf die Länge der Geschichte.
Die Schwierigkeit beim Handel mit Speicheraktien liegt darin, dass der Kursanstieg selbst das Chance-Risiko-Verhältnis verändert. Je stärker die Kurse steigen, desto höher sind die Anforderungen an ein anhaltendes Angebotsdefizit. Sobald sich bei Preisen oder Lagerbeständen eine Trendwende abzeichnet, fällt der Kurs oft schneller, als sich die Fundamentaldaten verschlechtern.
Behandle Werte, die bereits stark gestiegen sind, als Anlagen mit hoher Volatilität: Du kannst sie halten, solltest aber klare Ausstiegskriterien haben. Und vor allem solltest du die Position nicht gerade dann von einer Satelliten- zu einer Kernposition machen, wenn das Thema am lautesten diskutiert wird.
Die obigen Inhalte dienen nur zur Information und stellen keine Anlageberatung dar.