$W 24 Stunden um 23 % gestiegen, aber die vermögendsten Trader im Futures-Markt haben sich in dieser Zeit auf die Short-Seite verlagert.
Schauen wir zuerst auf die Zahlen. Das Open Interest stieg von 512 Millionen Coins auf 594 Millionen. Gemessen am Wert ging es von 8,9 Millionen US-Dollar auf 13,1 Millionen US-Dollar hoch – es kommt also tatsächlich frisches Geld herein. Gleichzeitig fiel das Long-Short-Verhältnis der Großanleger von 1,40 auf 1,20, während der Anteil der Short-Positionen von 41,7 % auf 45,4 % stieg. Bei den Privatanlegern sieht es genau andersherum aus: Der Anteil der Konten mit Long-Positionen liegt weiterhin bei 62 % und war in der Nacht zeitweise auf 64 % geklettert. Die Funding-Rate liegt bei 0,005 % und ist damit praktisch neutral.
Klartext: Während der Kurs nach oben schoss, eröffneten die Großanleger einen beträchtlichen Teil ihrer Positionen auf hohem Niveau als Shorts. Die Käufer waren Privatanleger, die dem Anstieg hinterherliefen und Long gingen. Bei dieser Marktstruktur müssen die Long-Positionen der Privatanleger als Erste raus, sobald der Anstieg ins Stocken gerät.
Ein weiteres Detail wird leicht übersehen: In Coins gerechnet nahm das Open Interest nur um 15 % zu, im Wert aber um 46 %. Der Großteil des Zuwachses geht also auf den Kursanstieg selbst zurück – tatsächlich neu eröffnete Positionen gibt es deutlich weniger, als es auf den ersten Blick scheint. Anders gesagt: Dieser Anstieg wurde nicht gemeinsam von gehebeltem Kapital nach oben getrieben. Sobald die Käufe am Spotmarkt nachlassen, gibt es bei den Futures nicht genug Long-Positionen, um den Anstieg weiterzutragen. Die 62 % Long-Positionen der Privatanleger gehören dann zu den ersten, die liquidiert werden.
Schauen wir uns die Chartstruktur an. Die 1-Stunden-Kerze von gestern Abend stieg bis auf 0,0229 und fiel dann direkt auf 0,0199 zurück. Der lange Docht löschte auf einen Schlag 13 % aus – ein Zeichen dafür, dass der Verkaufsdruck von oben real ist. Danach kletterte der Kurs langsam wieder auf 0,0222, hat das vorherige Hoch bei 0,0234 aber noch nicht erreicht. Der 1-Stunden-RSI liegt bei 67 und damit noch nicht im Extrembereich. Die MACD-Balken schrumpften drei Kerzen in Folge von 0,00042 über 0,00038 auf 0,00034 – das Momentum lässt nach. Der EMA12 liegt bei 0,0208, der EMA50 bei 0,0186; die bullische Ausrichtung der gleitenden Durchschnitte ist weiterhin intakt.
Meiner Einschätzung nach stellen die Privatanleger bei dieser Bewegung eher Liquidität für die Shorts der Großanleger bereit. Ein Anstieg bis 0,0234 ist weniger wahrscheinlich als ein Rücksetzer auf 0,0208. 0,0199 ist das Tief des langen Dochts. Hält dieses Niveau nicht, ist die Aufwärtsbewegung im Grunde gelaufen.
Sollte der Kurs dagegen mit hohem Volumen über 0,0234 steigen und gleichzeitig das Long-Short-Verhältnis der Großanleger zunehmen, wäre das ein Zeichen dafür, dass die Großanleger ihre Shorts zurückkaufen. Dann würde ich einräumen, dass meine Einschätzung danebenlag. Ich halte kein W und werde auf diesem Niveau nichts tun.
#W #Futures-Positionen
Schauen wir zuerst auf die Zahlen. Das Open Interest stieg von 512 Millionen Coins auf 594 Millionen. Gemessen am Wert ging es von 8,9 Millionen US-Dollar auf 13,1 Millionen US-Dollar hoch – es kommt also tatsächlich frisches Geld herein. Gleichzeitig fiel das Long-Short-Verhältnis der Großanleger von 1,40 auf 1,20, während der Anteil der Short-Positionen von 41,7 % auf 45,4 % stieg. Bei den Privatanlegern sieht es genau andersherum aus: Der Anteil der Konten mit Long-Positionen liegt weiterhin bei 62 % und war in der Nacht zeitweise auf 64 % geklettert. Die Funding-Rate liegt bei 0,005 % und ist damit praktisch neutral.
Klartext: Während der Kurs nach oben schoss, eröffneten die Großanleger einen beträchtlichen Teil ihrer Positionen auf hohem Niveau als Shorts. Die Käufer waren Privatanleger, die dem Anstieg hinterherliefen und Long gingen. Bei dieser Marktstruktur müssen die Long-Positionen der Privatanleger als Erste raus, sobald der Anstieg ins Stocken gerät.
Ein weiteres Detail wird leicht übersehen: In Coins gerechnet nahm das Open Interest nur um 15 % zu, im Wert aber um 46 %. Der Großteil des Zuwachses geht also auf den Kursanstieg selbst zurück – tatsächlich neu eröffnete Positionen gibt es deutlich weniger, als es auf den ersten Blick scheint. Anders gesagt: Dieser Anstieg wurde nicht gemeinsam von gehebeltem Kapital nach oben getrieben. Sobald die Käufe am Spotmarkt nachlassen, gibt es bei den Futures nicht genug Long-Positionen, um den Anstieg weiterzutragen. Die 62 % Long-Positionen der Privatanleger gehören dann zu den ersten, die liquidiert werden.
Schauen wir uns die Chartstruktur an. Die 1-Stunden-Kerze von gestern Abend stieg bis auf 0,0229 und fiel dann direkt auf 0,0199 zurück. Der lange Docht löschte auf einen Schlag 13 % aus – ein Zeichen dafür, dass der Verkaufsdruck von oben real ist. Danach kletterte der Kurs langsam wieder auf 0,0222, hat das vorherige Hoch bei 0,0234 aber noch nicht erreicht. Der 1-Stunden-RSI liegt bei 67 und damit noch nicht im Extrembereich. Die MACD-Balken schrumpften drei Kerzen in Folge von 0,00042 über 0,00038 auf 0,00034 – das Momentum lässt nach. Der EMA12 liegt bei 0,0208, der EMA50 bei 0,0186; die bullische Ausrichtung der gleitenden Durchschnitte ist weiterhin intakt.
Meiner Einschätzung nach stellen die Privatanleger bei dieser Bewegung eher Liquidität für die Shorts der Großanleger bereit. Ein Anstieg bis 0,0234 ist weniger wahrscheinlich als ein Rücksetzer auf 0,0208. 0,0199 ist das Tief des langen Dochts. Hält dieses Niveau nicht, ist die Aufwärtsbewegung im Grunde gelaufen.
Sollte der Kurs dagegen mit hohem Volumen über 0,0234 steigen und gleichzeitig das Long-Short-Verhältnis der Großanleger zunehmen, wäre das ein Zeichen dafür, dass die Großanleger ihre Shorts zurückkaufen. Dann würde ich einräumen, dass meine Einschätzung danebenlag. Ich halte kein W und werde auf diesem Niveau nichts tun.
#W #Futures-Positionen