đ Beobachtung globaler VermögenswerteïœMakroökonomie und FinanzenïœFolge 002
Warum beeinflussen US-Staatsanleiherenditen US-Aktien und den Kryptomarkt?
Viele verfolgen tĂ€glich US-Aktien und BTC, ĂŒbersehen dabei aber eine sehr wichtige Variable: die Renditen von US-Staatsanleihen, insbesondere die Rendite 10-jĂ€hriger US-Staatsanleihen (US10Y).
Einfach gesagt: US10Y lĂ€sst sich als einer der wichtigen âAnkerâ fĂŒr die Bewertung globaler Vermögenswerte betrachten.
Steigen die Renditen von US-Staatsanleihen, hat das ĂŒblicherweise mehrere Auswirkungen:
â Risikofreie Renditen werden attraktiver
Anleger vergleichen neu: Halten sie weiterhin volatile Anlagen oder wechseln sie zu Anleihen mit berechenbareren ErtrÀgen?
⥠Die Finanzierungskosten fĂŒr Unternehmen steigen
Je höher die Zinsen, desto teurer wird es fĂŒr Unternehmen, sich Geld zu leihen. Besonders wachstumsstarke Aktien mit hohen Bewertungen reagieren darauf empfindlich.
âą Bewertungen geraten leichter unter Druck
Steigt der Diskontsatz, sinkt der Barwert kĂŒnftiger Cashflows. Deshalb reagieren Technologieaktien oft besonders empfindlich.
⣠Der US-Dollar könnte stÀrker werden
Höhere US-Zinsen können Kapital in auf US-Dollar lautende Anlagen locken und dadurch Risikoanlagen wie BTC unter Druck setzen.
†Die Risikobereitschaft könnte sinken
Wenn die LiquiditĂ€t knapper wird, schwanken US-Wachstumsaktien und KryptowĂ€hrungen ĂŒblicherweise stĂ€rker.
Dabei gilt es jedoch zu beachten:
Ein Anstieg der US10Y-Rendite â ein sicherer RĂŒckgang von US-Aktien und BTC.
Entscheidend ist auch, warum die Rendite steigt.
Ist der Grund ein starkes Wirtschaftswachstum, mĂŒssen die Aktienkurse nicht unbedingt fallen.
Steigt die Rendite hingegen wegen eines erneuten Inflationsanstiegs, spÀter erwarteter Zinssenkungen oder höherer RisikoaufschlÀge am Markt, ist der Druck meist deutlicher.
In der Praxis empfiehlt es sich, nicht nur auf die US10Y-Rendite zu achten, sondern sie am besten zusammen mit folgenden Indikatoren zu betrachten:
US10Y + DXY + NDX + BTC + CPI/PCE + Zinserwartungen an die Fed
Zusammengefasst:
Die Renditen von US-Staatsanleihen beeinflussen die Finanzierungskosten, die Bewertung von Vermögenswerten, den US-Dollar und die LiquiditÀt. Deshalb sind sie eine wichtige Variable, um die globalen MÀrkte zu verstehen.
NĂ€chste Folge:
âWorin unterscheiden sich SPX, NDX und DJI?â
#çŸćș #US10YT #çŸèĄ #ćźè§éè #Anlagewissen
Warum beeinflussen US-Staatsanleiherenditen US-Aktien und den Kryptomarkt?
Viele verfolgen tĂ€glich US-Aktien und BTC, ĂŒbersehen dabei aber eine sehr wichtige Variable: die Renditen von US-Staatsanleihen, insbesondere die Rendite 10-jĂ€hriger US-Staatsanleihen (US10Y).
Einfach gesagt: US10Y lĂ€sst sich als einer der wichtigen âAnkerâ fĂŒr die Bewertung globaler Vermögenswerte betrachten.
Steigen die Renditen von US-Staatsanleihen, hat das ĂŒblicherweise mehrere Auswirkungen:
â Risikofreie Renditen werden attraktiver
Anleger vergleichen neu: Halten sie weiterhin volatile Anlagen oder wechseln sie zu Anleihen mit berechenbareren ErtrÀgen?
⥠Die Finanzierungskosten fĂŒr Unternehmen steigen
Je höher die Zinsen, desto teurer wird es fĂŒr Unternehmen, sich Geld zu leihen. Besonders wachstumsstarke Aktien mit hohen Bewertungen reagieren darauf empfindlich.
âą Bewertungen geraten leichter unter Druck
Steigt der Diskontsatz, sinkt der Barwert kĂŒnftiger Cashflows. Deshalb reagieren Technologieaktien oft besonders empfindlich.
⣠Der US-Dollar könnte stÀrker werden
Höhere US-Zinsen können Kapital in auf US-Dollar lautende Anlagen locken und dadurch Risikoanlagen wie BTC unter Druck setzen.
†Die Risikobereitschaft könnte sinken
Wenn die LiquiditĂ€t knapper wird, schwanken US-Wachstumsaktien und KryptowĂ€hrungen ĂŒblicherweise stĂ€rker.
Dabei gilt es jedoch zu beachten:
Ein Anstieg der US10Y-Rendite â ein sicherer RĂŒckgang von US-Aktien und BTC.
Entscheidend ist auch, warum die Rendite steigt.
Ist der Grund ein starkes Wirtschaftswachstum, mĂŒssen die Aktienkurse nicht unbedingt fallen.
Steigt die Rendite hingegen wegen eines erneuten Inflationsanstiegs, spÀter erwarteter Zinssenkungen oder höherer RisikoaufschlÀge am Markt, ist der Druck meist deutlicher.
In der Praxis empfiehlt es sich, nicht nur auf die US10Y-Rendite zu achten, sondern sie am besten zusammen mit folgenden Indikatoren zu betrachten:
US10Y + DXY + NDX + BTC + CPI/PCE + Zinserwartungen an die Fed
Zusammengefasst:
Die Renditen von US-Staatsanleihen beeinflussen die Finanzierungskosten, die Bewertung von Vermögenswerten, den US-Dollar und die LiquiditÀt. Deshalb sind sie eine wichtige Variable, um die globalen MÀrkte zu verstehen.
NĂ€chste Folge:
âWorin unterscheiden sich SPX, NDX und DJI?â
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