Die Telefonkonferenz zu den Quartalszahlen von TSMC findet am Donnerstag um 14:00 Uhr taiwanischer Zeit statt. Zuvor hatte das Unternehmen für das dritte Quartal einen Umsatz von rund 44,6–45,8 Milliarden US-Dollar und eine Bruttomarge von etwa 65–67 % in Aussicht gestellt. Der Umsatz im September stieg im Jahresvergleich um rund 54,6 %, ein Zeichen dafür, dass sich die Nachfrage nach fortschrittlichen Fertigungsprozessen und KI weiterhin in den Zahlen niederschlägt.
Der Schreckmoment rund um OpenAI am Donnerstag hat gezeigt: Gerät die Kundenerzählung ins Wanken, geraten die Bewertungen der gesamten Lieferkette ebenfalls ins Wanken. Die Zahlen von TSMC gelten seit jeher als Fieberthermometer dafür, ob die KI weiterhin an Fahrt gewinnt. Ob die Kapazitäten für Advanced Packaging knapp sind und wie sich das Unternehmen zu den Investitionsausgaben äußert, wirkt sich unmittelbar auf den Handel mit US-Chipwerten und Cloud-Infrastruktur aus.
Meine Einschätzung: Die Volatilität vor Veröffentlichung der Zahlen ist der Preis, den man zahlt – lass nicht deine Position über Nacht für dich entscheiden. Bei starken Prognosen kann sich die Erholung fortsetzen; gibt es Anzeichen dafür, dass Kunden Aufträge verschieben, könnten die Gewinne der Freitagsrallye schnell wieder dahinschmelzen.
Event-Trades haben Vorrang, Story-Trades kommen danach.
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