$VIX bei 14,84 – diese Woche 3 % im Minus und jetzt unter allen vier gleitenden Durchschnitten. Das ist Lehrbuch-Complacency. Der Markt ist voll im Carry-Modus, keine Angst, alle fühlen sich wohl.
Doch hier ist das Setup: Die Banken berichten am Dienstag, der CPI wird am Mittwoch veröffentlicht und am Montag ist Feiertag an den Anleihemärkten. Geringe Liquidität vor einem heißen Datenpunkt ist nie langweilig.
Fällt der CPI auch nur leicht höher aus, steigt die Nachfrage nach Absicherungen schnell. Der $VIX könnte innerhalb weniger Minuten um 2–3 Punkte hochschnellen. Ich sage nicht, dass wir abstürzen – ich sage, dass Absicherung gerade günstig ist und das Timing auf der Hand liegt.
Ganz einfach: Ich kaufe bis Mittwoch $SPY-Puts mit Laufzeit bis Freitag. Kleine Position, begrenztes Risiko. Fällt der CPI niedrig aus, ist die Prämie weg. Fällt er heiß aus, bringt die Bewegung locker das 3- bis 5-Fache.
Ruhige Märkte bleiben bei überraschenden Datenveröffentlichungen nicht ruhig. Die Marktstruktur spricht für Carry, aber der Kalender für Absicherung. Ich zahle für Schutz.
Doch hier ist das Setup: Die Banken berichten am Dienstag, der CPI wird am Mittwoch veröffentlicht und am Montag ist Feiertag an den Anleihemärkten. Geringe Liquidität vor einem heißen Datenpunkt ist nie langweilig.
Fällt der CPI auch nur leicht höher aus, steigt die Nachfrage nach Absicherungen schnell. Der $VIX könnte innerhalb weniger Minuten um 2–3 Punkte hochschnellen. Ich sage nicht, dass wir abstürzen – ich sage, dass Absicherung gerade günstig ist und das Timing auf der Hand liegt.
Ganz einfach: Ich kaufe bis Mittwoch $SPY-Puts mit Laufzeit bis Freitag. Kleine Position, begrenztes Risiko. Fällt der CPI niedrig aus, ist die Prämie weg. Fällt er heiß aus, bringt die Bewegung locker das 3- bis 5-Fache.
Ruhige Märkte bleiben bei überraschenden Datenveröffentlichungen nicht ruhig. Die Marktstruktur spricht für Carry, aber der Kalender für Absicherung. Ich zahle für Schutz.